上篇文章介紹了一下被大多數人所忽視的定期壽險，本想着這篇寫一寫他的胞弟——終身壽險。可最近網上都被國壽推出的一款年金險——鑫享至尊刷屏了，評測的文章也一大堆了，說好的也有，吐槽的更多。所以今天就先插個隊，來聊聊什麼是年金險。

年金險定義

年金保險是指投保人或被保險人一次或按期交納保險費，保險人以被保險人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險金，直至被保險人死亡或保險合同期滿。

目前市場上的年金險主要分為以下幾類：
1、普通年金險：所有的保單利益在保險合同成立後就确定，按條款約定的固定方式返錢；

2、分紅型年金險：按條款約定的固定方式返錢＋一定比例的分紅，同等情況下固定返的錢比普通型年金險少，分紅的多少也是不确定的；

3、普通型年金險附加一個萬能賬戶：返的錢若不領取，可以選擇進入萬能賬戶進行複利升值，一般萬能賬戶都有一個保底收益率；

4、分紅型年金險附加一個萬能賬戶：同樣返的錢和分紅的錢若不領取，可以進入萬能賬戶進行複利升值；

關鍵詞：生存保險金，即隻要你活着，保險公司就給你錢，你活一年，領一年。

關于保險金的領取，2017年10月1日起執行的保監會134号文規定：

1、年金保險首次生存金的給付要在保單生效滿5年之後；

2、每年生存金的給付或部分領取不得超過已交保費的20%；

如何衡量年金險的收益率

關鍵詞1：IRR，即内部收益率，通常用來衡量一款年金險的收益率。簡單來說，就是一份長期投資，細化到每一年、或每一個時間間隔，可以有多少利潤。以國壽的鑫享至尊為例：

最後IRR測算出來為1.68%，這是主賬戶的收益測算，我們自己都可以通過excel表格把數據拉出來。這時候國壽粉估計還要把5.3%收益的萬能賬戶搬出來，來看看他們的宣傳語：

實際上，這款産品萬能賬戶的保底收益隻有2.5%，這個利率是寫進合同的，5.3%隻是目前的結算利率，合同裡也并沒有約定，後期更不能保證始終達到這個收益率。不要看怎麼宣傳，合同！合同！合同才是關鍵！

關鍵詞2：預定利率

2019年8月30日，銀保監會發布的《關于完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》，要求2013年8月5日及以後簽發的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金，将責任準備金評估利率上限由年複利4.025%和預定利率的小者調整為年複利3.5%和預定利率的小者，其他險種的評估利率要求維持不變。

我們也經常看到很多産品宣傳的時候會标明預定利率是4.025%，不明真相的吃瓜群衆看了之後估計會有點懵，誤以為是産品收益率。那到底什麼是預定利率呢？

其實質是保險公司因使用了客戶的資金，而承諾以年複利的方式給與客戶的回報。我們可以參考銀行存款利率和預期投資回報收益率來設置，通俗來說就是保險機構提供給客戶的回報率。

預定利率隻是保險公司在設計産品的時候，對淨保費部分進行定價的一個依據，其變化會影響淨保費的高低。而總保費是由淨保費和附加費用（如傭金、營業成本、利潤等）構成，因此費用率的高低對總保費同樣有較大影響。

因此，預定利率4.025%不等于保險産品收益4.025%！某些産品的實際收益可能突破4%（比如活的很久，或死的太早得到身故賠償金），大部分産品的收益是達不到4.025%的，因為費用率不太可能為0.

綜上所述，判斷一個年金險産品的好壞，千萬不能隻看廣告宣傳，不要被那一串串誘人的數字給欺騙了，一切以合同為準，自己動手用excel算算IRR就清楚了。

下一篇我們再來讨論年金險的作用、年金險的優點與缺點以及年金險适合的購買人群等問題。

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