(本文由公衆号越聲财富(YSLC168888))整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

股票市場，沒有免費的“午餐”

在股票市場交易中，一時的順利會讓你自以為運氣頗佳，但是一個真理是：股票市場沒有任何禮物。如果你認為在一筆交易中很幸運，通常會預示着你最初感到的幸運，事實上可能是不幸運的開始。當你幸運地得到某種你認為不應該輕易得到的東西時，你就必須提高警惕。例如你買入股票時，成交價竟然低于委托價格或以當時的市價而成交，這也許意味着對手方是多麼想要賣出這隻股票，以緻他們願意低于當前的買價而賣出。你賣出股票時的成交價竟然高于委托價格或以當時的市價而成交，這又意味着對手方是那麼渴望得到這隻股票，以緻于他們很願意為它付出更高的成本。所以，在每一件事情都正确的時候你應該提高警惕。因為巅峰時刻總是短暫的，之後必然是一路下坡。失敗是股票交易中必然存在的一部分，大的成功之後也可能是大的失敗。

買入股票上漲的概率會随着倉位的增大而下降。當你滿倉買入股票時，市場對你最不利的一招就是下跌;當你空倉時，市場對你最不利的一招又是上漲。大多時候走勢專跟你的操作作對。那麼股市作為零和競局，攻擊性又是怎樣發生的呢?它體現在股價未來漲跌概率的微小變化上，也就是說，股市的攻擊性和概率性相結合，攻擊性掩藏在股市概率性的背後。所以我們千萬不可買入下降趨勢的股票，越下跌越加倉是極為錯誤的行為。特别是交易額小但價格回落，這預示價格會繼續下跌，也證明股票沒有向大戶流入。

每個人進行操作後，粗看起來，似乎對市場沒有什麼影響，股價仍然像原來一樣漲漲跌跌。其實，漲漲跌跌的概率在操作前後已經發生了變化，每個人的操作都會對未來的漲跌概率造成影響。簡言之，“你一買，股票就不愛漲而是愛跌了;你一賣，股票就又開始漲了。”這是因為，市場籌碼是固定的，散戶持倉越大，主力持倉就會越少，主力派發的節律也會越來越快。這樣，因主力派發，股價下跌的概率當然會越來越大。

從博弈的角度分析，莊家隻有收集到足夠的籌碼才會開始拉擡。你買了幾股，市場上就少了你的這幾股，使莊家收集變得更困難些，這樣就會推遲他的拉擡。這個時候影響力的大小會視你持有的倉位多少不同而定，你的倉位越大，對市場的影響越大，買入以後上漲的概率就越小。一般來講，買入股票上漲與下跌的概率應各為50%，而一旦倉位超過你自己賬戶資金的一半，則上漲概率反而大幅下降。當然，散戶對市場的影響力是很小的，由一點點倉位造成的股票上漲概率變小也是微不足道的，但不管有多小，市場一定會體現出來。特别是散戶之間形成的合力，更是難以想像，而主力卻完全能感受得到。所以，市場就是在跟每個人作對，隻不過這種作對不是直接和明顯的，而是隐藏在概率背後，體現在漲跌概率的微小變化上，使人不易察覺。但用統計學的觀點來分析，則總體将有75%的時候是會直接和投資者作對。

要想成為一個偉大操盤手， 的确需要自然禀賦，需要堅韌、專注、果敢、忍耐，還要在長時間時間交易中、在紛繁糾結摸不清頭緒中，突然靈光一閃瞬間大徹大悟的運氣， 從此你的交易開始走上正軌，你也就成功了。

人生如局，每個人在社會這個大牌局裡生存，要想活得明白，您就必須得先認清上帝發給您的那副牌是什麼，得評估手中的牌具有什麼特征，有什麼長闆和短闆，然後才能決定如何去出牌。經濟學裡面說的自然禀賦，大概就是這個意思，您要是不承認這個，甚至認為人定勝天，那咱們就隻能回複您一句網絡流行語：旱鴨子偏要遊着泳去，天使大姐也無語。

“偉大操盤手”的七個特質：

1. 在他人恐慌時果斷買入，而在他人盲目樂觀時果斷賣出的能力。

2. 專注于投機，資本市場是自己的強烈興奮點，偉大投資者是那種對此極度着迷，并有極強獲勝欲的一群人。

3. 對于自己的想法絕對有信心，即使是在面對激烈批評的時候。

4. 人的左腦負責對問題做出即時反應，右腦負責總結經驗教訓。左腦是一個老爺級的計算機，頻率極低，總是有一些安全性的思維或說是悲觀的思維，基本上算是保守派。右腦控制人體的血壓和心跳等，它掌管一些積極冒險或樂觀的事，是個激進派。偉大的投資者應該會同時使用左右腦。

5. 對自身交易系統有着堅定的信心，不會輕易改弦易轍。

6. 能夠有效地避免重複犯錯，習慣于認錯和糾錯，明白認錯的客觀标準和糾錯的及時性，不會多次重複犯同樣錯誤。

7. 最後一種，也是最少見的一項特質就是：在投資過程中，面對大起大落絲毫不改既定的投資思路。

這七條可以歸納為四條，因為第一、五、七條都是指的堅定的信念。所以進一步，我們可以把它濃縮為幾個字：興趣、信念、機敏、堅守。

一、成交量定義

成交量就是股票分時股價某時間段某單位交易買賣的成交數量。

成交數量(成交量)*成交均價=成交金額(成交額)

二、成交量的3個含義

1、代表了多空雙方看法的分歧程度，縮量就說明目前多空看法趨于一緻，放量就說明雙方看法分歧比較大。

2、成交量，表示資金參與的意願，參與深度，表示個股或大盤的活躍程度，橫向衡量成交量的指标是換手率。

3、成交量和價格有背離和同步的兩種關系，放量發生在趨勢轉折的拐點上，縮量發生在明顯的上升或下降趨勢中

三、成交量的作用

1、使冷門股變熱門股，熱門股變冷。

股票的冷熱是由成交量的增減變化而形成的。成交量增加，股票就熱，成交量減少，股票就冷。

2、使股價上升，使股價下跌。

在上升行情裡，成交量增加時，股價就上漲，成交量減少時，股價就下跌。在下跌行情裡，股價下跌時，成交量卻增加，表示供給者增多，接手多為搶反彈的短線炒手，不會長期持有。

3、決定股價上升和下降的速度。

成交量萎縮時，股價缺乏原動力，難以上漲。有成交量，才有股價。成交量的放大與縮小，嚴重影響股價的升降

四、量價關系應用口訣：

1、高位無量就要拿，拿錯也要拿

高位指的是股價處于或接近曆史高位，高位無量橫盤走勢，是典型的上漲中繼形态，此時不宜輕易出局。

2、高位放量就要跑，跑錯也要跑

個股在高位經曆了一段較大漲幅後，股價已經處于高位，但成交量不斷增加，股價卻一直停滞不前，表明此時已經出現高位量增價平的現象，大概率是主力開始出貨。

3、低位無量就要等，等錯也要等

無量是因為主力還未做好拉升準備，一旦放量就是大幅拉升的時候。

4、低位放量就要跟，跟錯也要跟

低位放量是好事，通常是資金介入吸籌，後期上漲概率大。

5、量增價平，轉陰

成交量有效放大，但股價卻不成比上漲，通常就是轉陰的信号。

6、量增價升，買入

這是比較常見的積極買入信号。

7、量平價升，加倉

多空博弈下，一旦量能出現快速放大，則表明博弈中多方勝出，主力開始入場建倉。

8、量平價跌，出局

股價持續下跌，成交量卻并未出現相應降低，大概率是主力已經開始出逃，投資者也應及時出局。

五、成交量買賣原則

1、任何進出，均以大盤為觀察點，大盤不好時不要做，更不要被逆市上漲股迷惑。

2、在多數情況下，當量縮後價不再跌，一旦量逐步放大，這是好事。

3、在下跌過程中，若成交量不斷萎縮，在某天量縮到“不可思意”的程度，而股價跌勢又趨緩時，就是買入的時機。

4、成交量萎縮後，新低點連續2天不再出現時，量的打底已可确認，可考慮介入。

5、成交量萎縮後，呈現“價穩量縮”的時間越長，則日後上漲的力度愈強，反彈的幅度也愈大。

六、成交量判斷技巧

1)任何進出，均以大盤為觀察點，大盤不好時不要做，更不要被逆市上漲股迷惑。

2)在多數情況下，當量縮後價不再跌，一旦量逐步放大，這是好事。

3)在下跌過程中，若成交量不斷萎縮，在某天量縮到“不可思意”的程度，而股價跌勢又趨緩時，就是買入的時機。

4)成交量萎縮後，新底點連續2天不再出現時，量的打底已可确認，可考慮介入。

5)成交量萎縮後，呈現“價穩量縮”的時間越長，則日後上漲的力度愈強，反彈的幅度也愈大。

6)量見底後，若又暴出巨量，此時要特别小心當日行情，一般情況下，量的暴增不是好事，除非第二天量縮價漲，否則是反彈而已。

有時你的自我保護法則會命令你最好别進行交易。讓利潤奔跑：每個交易者都有可能在某個時候平倉一宗赢利交易後發現，這宗交易在自己選擇的方向上仍在向前。如果運用一兩條簡單的法則讓自己堅守赢利交易，這個交易者就可能從市場中獲得巨額回報。

學會創建不斷擴充的法則架構能夠幫助你持有赢利交易，直到市場在你選擇的交易方向上發揮完所有潛力。

你每天要做的兩件事：限制自己的沖動避免傷害自己，放飛市場潛力以獲得最大回報。了解規則背後的心理因素以及學習如何正确運用它他，将對你大有裨益。

每個交易者都遵循同樣的指導方針：阻止交易者傷害自己，幫助交易者利用自己的交易方法獲得最大的回報。

如果買入指令多過賣出指令，交易價格将上漲。反之則下跌。隻要發覺自己搞錯了方向，便毫不猶豫平倉出局。

90%左右的交易者是虧損的，這些交易者起初都沒想過虧錢，但結果卻是如此。他們的部分損失歸因于情緒波動，當市場走向對自己不利時，各種念頭在他們的頭腦裡“打起架來”，結果給交易處理帶來了壓力。

每個交易都會經曆令人沮喪的情形：低頭認輸并平倉後，發現市場形成反轉并在自己看好的方向上前行。于是這個記憶會促使交易者試圖在下次交易時使用“傻等”的策略，直到走勢反轉。毀掉一個交易者隻需要一次壓寶式的交易。

赢利交易者知道，他需面對的不僅僅是市場和競争對手，還要面對自己。如果一個交易者時刻提醒自己：一旦不小心，就可能弄得一敗塗地，那麼這個交易者一定有份交易計劃。

交易計劃更像是“如果、那麼，或是如果、怎麼辦”的戰術，随市場實時變動而變，随你對某項交易的認識加深而變。你的交易方法用來幫你發現優勢，而你的交易計劃則用來幫你保持優勢。

交易計劃的主要目标就是：止損，讓利潤“奔跑”。如果你采用的是趨勢跟蹤策略，你需要想一想市場趨勢是不是沒再繼續發展下去?趨勢跟蹤策略在盤整期間便會遭遇“滑鐵盧”。

通常我們駕車都不會遇到意外。我們已經形成了一種很确定的感覺，認為每天都會照常度過，不會有什麼意外事件發生在自己身上。即使發生了，也隻是偶然遇上。大多數人酒後駕車不認為自己碰到問題，而實際上，正是他們酒後判斷力下降，才提高了偶然事件發生的概率，看起來很意外的事就會在這種情形下發生。由于他們在95%的時間裡清醒駕駛，不會發生意外，所以就沒意識到在其餘5%時間裡，他們是不清醒的，之前95%的成功率此時變成了零。

沒有人願意賣出時，就表示底部正在形成。如果你不想在市場趨勢轉變時站錯隊，那麼你需要問自己這樣一個問題：什麼時候、哪個位置走勢最可能發生變化?隻有與市場保持同一方向，交易才能獲利，平倉的最好時機就是獲利方向結束時。

過度交易是多種原因造成的：沒有正确地理解自己的時間框架，開始交易時沒有遵從交易法則，或者沒有正确地執行交易系統。你采用的操作方法要求自己一天進行一次交易。要是你正确地執行了交易方法的要求，那麼在某一個市場裡，同一天内進行4次交易的情形就很難出現。

有一個現象可以幫助你确認何時為一宗建倉獲利的交易加碼。市場在預期方向上移動的時候，成交量上升。如果市場上未平倉量同時上升的話，那更好。觀察成交量是确定為赢利交易加碼時機的絕佳線索，如果它還伴随着未平倉量的上升，你就知道市場還有大量的燃料供它奔跑，因而你可以接着加碼。

如果多重時間框架内的交易者都投身到市場中，你的成功機率會更高。平倉最佳時機，在你入市前制定一個赢利目标，這對你的交易方法體系和個人紀律大有裨益。赢利目标有助于你集中注意力，從赢利交易中獲得最大收益。

把赢利目标牢牢地烙在腦海裡，對你的持續成功非常關鍵。隻要你的交易仍在掙錢，你就更有能力持倉等待;同時，你急須的個人紀律也日臻完善，可以任由“好事”奔騰。無論你的想法如何，沒有一個市場會向着或背着你的目标價位一飛沖天或飛瀉直下。而在市場價位達到你的目标前，總需要花費一定的時間。

每個市場都是有生命的，漲落就如呼吸。如果市場仍停留在目标價位上或在其附近徘徊，但日交易量和未平倉合約數量卻上升了，那麼市場很可能還要向前跑一段時間。

交易者赢利的唯一原因就是所建立的倉位在赢利的一方。市場有三種趨勢：上升趨勢、下降趨勢、振蕩趨勢。别和市場争執。我們需要學習的最重要的一條紀律便是：市場永遠是正确的。市場總是清楚地指出了哪種趨勢“坐莊”，并且不論哪種趨勢特征明顯，從市場中取錢不需要太多的努力。這需要紀律。一旦你跟随趨勢建立了頭寸，隻要趨勢繼續，你盡管加倉就是了。不用理會市場價格已經達到當初的赢利目标，如果趨勢仍在繼續，價格将繼續向前發展，你隻管為赢利方向加碼便是，直到趨勢結束。

一頭牛每天都要吃東西，而一頭熊隻需要花一小點時間吃一次就行了。如果你進行了1000宗交易，赢利交易占42%，利潤/損失比率是2：1;那麼破産概率将降至8%以下。你隻需培養更長久持有赢利交易的技術，這可能意味着平倉前更多等24小時。如果你的赢利交易比較低，但你每損失1元總能掙回兩三元。

在我看來，這是你所需要的唯一指标，因為它是唯一比較準确揭示群體思維的指标，無論人們是在進入還是在退出市場。由于我們已經知道，最活躍的交易者每天都在虧損：我們還知道，未平倉量的變化意味着那些不願“動彈”的交易也已經相信自己将獲得赢利或再也承受不了虧損的清楚。如果未平倉量上升，我們可以很安全地推想，多空兩方的交易進入市場的信心都很充足。如果未平倉量下跌，我們可以很安全地認為虧損者已經受不了市場的火熱程度。如果這些同時還伴随着較高或較低的成交量，那麼我們可以很安全地判斷出交易者表現出來的恐懼、恐慌或渴望的程度。

通過理解價格行為，成交量以及未平倉量之間的關系，你就能夠對群體思維有一個相當準确的解讀。它揭示了價格如何到達某個點位背後的思考過程，但它依然無法預測或揭示這個思考過程是否成熟并适應市場變化，或市場變化是否已改變。

市場結構發生的轉變。市場結構發生轉變意味着某種價格反轉，因為将價格推至這個點位的交易者已經退出了市場，交易者群體的思維已經發生了轉變。了解了這條信息，就能夠給你的交易提供一個截然不同的優勢。你沒什麼必要了解這種轉變導緻的價格反轉發生的精确時間。

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