展業模式線上化轉型後，消費金融公司紛紛打造自營線上商城，構建自營消費場景。這一方面是對标監管要求，一方面也是精細化運營的必然之舉。

撰文 | 格東

出品 | 消費金融頻道

頭部消費金融公司都已建立以線上分期商城為依托，借還款和用戶權益雙線并進的線上模式。在此背景下，新開業的消費金融公司也火速上線分期商城，提早進行線上生态布局。

近期，平安消費金融升級旗下App功能，上線分期商城，商品名目涵蓋手機、電腦、家用電器、美妝、百貨、食品等，商品由平安健康互聯網提供。平安消費金融App此前導流的醫美等産品均已消失。

目前平安消費金融商城裡商品還不夠豐富，但不乏一些高端美妝産品和白酒。用戶在選擇商品支付方式時，除了微信、支付寶，還可使用平安小橙花支付。以一瓶200ml的53度飛天茅台為例，選擇平安小橙花分期可低至每期付款69.62元。

從利率上看，平安小橙花分期年化費率為3期13.6%，6期15.3%，12期13.7%，24期13.9%，費率水平甚至低于花呗和部分信用卡産品。但在逾期罰息方面，平安小橙花利率較高，逾期後将以0.0579%按日收取逾期罰息，折合年化21.13%。

在建設分期商城上，持牌消費金融公司的戰略越來越統一，不管是傳統的線下巨頭還是線上機構，各家都在全力建設旗下線上渠道，App幾乎都成為一個小型電商平台。在捷信、招聯、馬上、中郵等消費金融公司的自營分期商城中，品類涵蓋手機通訊、電腦、家具家電、手表配飾、美妝、智能數碼、日用百貨等。

就消費金融公司的線上商城現狀而言，線上商城服務主要分為分期商城和生活服務權益，前者定位為電商分期，後者為會員、積分兌換、充值等各類虛拟産品服務。

通過電商和權益交叉共振，消費金融公司既可以為用戶直接提供線上分期購物體驗，也能為用戶提供各主流生活服務平台的服務通道，甚至深入到用戶的本地生活，逐漸使消費金融場景從粗放經營走向精細。

平安消費金融能在較短時間内搭建完成商城功能，足以見得分期商城對于消費金融公司業務閉環的重要性。去年四月份，平安消費金融才正式開業，在已開業28家消費金融公司中，平安消費金融以50億的注冊資本跻身行業老二。

開業後，平安消費金融立刻推出App，并同時上線小橙花、小橙卡，布局個人循環消費貸産品和信用支付産品。平安小橙花最高額度20萬元，日利率0.039%起，年化利率為14%至24%；小橙卡是平安消費金融與上海銀行合作的信用支付産品，支持用戶使用該卡綁定支付寶、微信消費使用。

布局完消費貸産品體系後，平安消費金融又上線商城，背後正是着眼當前消費金融市場精細化運營趨勢和獲客困境。以分期商城及信用生活為載體，消費金融公司的金融優勢得以被放大，并且部分消費金融公司利用付費會員的方式增強用戶黏性。

在此過程中，消費金融公司還可以結合大數據建模技術，通過對平台内用戶的消費行為跟蹤，完善用戶畫像，能根據用戶的風險特征為用戶提供個性化産品。

獲客難成為消費金融行業普遍現象，如何在線上把用戶吸引過來并保持活躍，成為消費金融重點攻關的課題。當下消費金融市場線上化已是大勢所趨，實現線上展業的方式無外乎有兩種：一是與有流量有場景的平台進行合作，二是自建線上場景和流量入口。

在早期的消費分期模式中，消費金融公司主要依靠場景依附的方式拓展業務。消費金融公司本身不經營自營場景，通過合作的方式把金融服務嫁接在各類線上線下消費場景裡，從而實現用戶在消費的同時也能享受金融服務。

與自營場景相比，消費金融采用依附嫁接的模式能在短期内收到較高收益，也避免因自建帶來的長期成本投入和招商渠道支出等。但是當消費金融公司數量增加，商戶櫃台上可供合作的分期産品越來越多時，消費金融公司的話語權就會降低，陷入典型的買方市場，展業極其被動。

消費金融服務線上化趨勢明晰之後，消費金融公司對場景建設的認知也發生轉變，自建場景成為行業主流方向。業内人士表示，“自建商城等消費場景對用戶來說，獲取金融服務更加便利，體驗和黏性都會增強；對消費金融公司來說，能快速識别用戶，實時監測風險，有效跟蹤貸款真實用途。”

持牌消金發展已過十年，增量難尋，市場也進入紅海厮殺階段。P2P網貸等非持牌互聯網金融業務被監管叫停後，确實為持牌消費金融公司帶來利好，不過眼下的市場環境對非頭部機構仍存在較大挑戰，尤其在資金、行業競争、場景、風控上。

消費金融市場正從外延式發展轉向内涵式發展，其中自主風控是第一位，在此基礎上還必須擁有自主的獲客能力。要想走通自主獲客，就必須建立自營線上商城或自研相關智能化分期産品，這對于資産規模較小、利潤低的機構來講比較困難，但對于頭部機構來講正是拉開與其他機構競争的壁壘所在。

消費金融行業僅靠規模化擴張就能實現高速增長的紅利期已過，從早期消費金融公司的身影中也可看出，市場已告别上半場。以數字化能力立身，打通消費與金融生态循環，成為行業共同探索的方向。

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