(本文由公衆号越聲攻略(yslc688)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

MACD是很常用的技術指标，它是英文Moving Average Convergence/Divergence的首字母縮寫，意思是“移動平均線間距離的縮小或擴大”，中文常譯作“平滑異同移動平均線”。

我們先來看看MACD是怎樣計算的，就用常用的(12, 26)的參數來說明。

第一步，計算價格過去12日的指數平滑移動平均數，記作EMA12;

第二步，計算價格過去26日的指數平滑移動平均數，記作EMA26;

第三步，計算上面兩個值的差得到MACD，也就是MACD=EMA12-EMA26。上面說的“指數平滑移動平均數”是一個統計學上的算法，這裡用到它是一個技巧，隻要知道它計算得到的是過去價格的平均數就可以了。

那麼，MACD是什麼意思呢?怎麼解釋呢?讓我來打個比方吧。如果把價格的上升看作爬山，爬上山的高度就是價格的數值。我們現在開始爬，過了12天，我們可以計算過去12天大緻爬了多高，記作EMA12;到了第26天，我們可以計算過去26天大緻爬了多高，記作EMA26。以後每天可以計算這兩個值，一個是過去12天到達的高度，另一個是過去26天到達的高度，那麼它們的差就好比過去14天達到的高度。因為我們在計算中把12和26這兩個參數固定下來了，那麼它們的差也就是過去14天爬山的速度。這就是MACD的含義，它刻畫的是價格變化的速度。

于是，我們可以推導出以下結論：

推論一：MACD=常數，價格速度不變，意味着價格呈等差級數均勻上升或下降(見圖1)。這是AUD/USD日線圖，圖中下部的柱狀線代表MACD，注意圖中2003年9月至12月的價格走勢。這段時間内，MACD沒有多大的變化，而價格也是夾在很窄的平行通道内勻速上升。

推論二：MACD>0，速度為正，意味着價格上升，反之，MACD(見圖2)。這是AUD/USD4小時圖，截取的時間是2004年2月9日至3月17日。當MACD大于零時，價格是上升;當MACD小于零時，價格走出連續的下跌。

推論三：MACD的絕對值是速度的大小，那麼，MACD從零線開始遠離零線，說明加速，MACD趨近于零線，說明減速(見圖3)。還是2004年2月9日至3月17日的AUD/USD4小時圖。在圖中MACD“遠離零線”區域中的價格變動幅度遠遠大于“趨近零線”區域中的幅度。

推論四：MACD背離——價格上升而MACD頂部下降，或者價格下降而MACD底部上升——隻是說明原有趨勢的減弱，而不是趨勢反轉(見圖4)。這是2002年5月28日至6月17日的EUR/USD4小時圖。當時，MACD的頂部有連續四次下降，可謂是嚴重背離。但是價格仍然創新高，底部也在擡高。後來并沒有發生上升趨勢反轉，而是直接爆發了500多點的上升行情。

在MACD使用中，常見的錯誤是過分使用MACD金叉或死叉。如果不考慮MACD的符号，直接使用MACD金叉或死叉是很危險的(見圖5)。還是2004年2月9日至3月17日的AUD/USD4小時圖。圖中綠色虛線是金叉或死叉的位置，并用紅色圓圈标記了MACD死叉前的價格高點，用藍色圓圈标記了MACD金叉前的價格低點。很明顯，如果忽略MACD的符号，隻有最後一次操作是成功的，而為捕捉這最後一次的代價是很高的。

在技術指标中，MACD可以說是一個天才的創造。可惜，在使用中，存在很多的誤解。

17句MACD指标運用速成口訣

1.MACD在0軸上方——每發生一次金叉，股價将創新高。

2.MACD 在0軸下方——每發生一次死叉，股價将創新低。

3.MACD在0軸上方——金叉屬于上升趨勢多頭行情，可低吸高抛到頂背離。

4.MACD在0軸下方——金叉屬于下降趨勢反彈行情，一直到上0軸才參與。

5.MACD在0軸上方——金叉死叉次數越多越好、牛股。

6.MACD在0軸下方——金叉死叉次數越多越差、熊股。

7.MACD将金不金 ——綠柱二次反身向下、必跌。

8.MACD将死不死 ——紅柱二次反身向上、必漲。

9.MACD賣 小 ——股價上漲、而後一波紅柱沒有前一波高、将下跌。

10、MACD買 小 ——股價下跌或走平、而後一波綠柱沒有前一波低、将上漲。

11、MACD不三不四 ——跌破0軸趨勢後不是第三浪就是第四浪就必将上漲。

12、MACD高位縮頭 ——股價大幅急漲後MACD遠離0軸紅柱縮短，快速收錢走人。

13、MACD低位金叉 ——股價大幅急跌後MACD遠離0軸、必漲出現二次金叉更猛。

14、MACD起死回生 ——上漲過程當中的洗盤回檔死叉後一兩天又迅速金叉必漲。

15、MACD不可救藥 ——上漲之後進入回調，反彈MACD金叉一天後迅速死叉必跌。

16、MACD黃金坑 ——股價上漲一波後回調MACD死叉7天之内綠柱較短，又金叉，黃金坑必漲。

17、MACD火燒連營——紅柱持續超過兩個月，大牛。

MACD使用的最高境界：股價與MACD能量柱背離，值得閱讀百遍!

MACD背離，MACD有兩種背離技術。一種是股價與DIF，一種是股價與能量柱。今天主講解的背離是股價與MACD能量柱之間背離。

一、對MACD能量柱的理解：

A、多方市場能量柱

條件：都在零軸線之上，零軸線之上就代表了多方市場強勢。

多方能量柱增強(圖一)，通常都是一波行情最強勢、利潤集中釋放區。

多方能量柱衰退(圖二)，做多能量衰退。

B、空方市場能量柱

空方能量柱增強(圖三)：DIF與DEA在零軸線之上，紅柱轉化為綠柱，說明在多方市場中，上漲行情運行中調整出現惡化。

空方能量柱縮短(圖四)：空方能量柱增強(圖三)轉化為空方能量柱縮短(圖四)。調整随時結束，重上上升趨勢。

空方能量柱增強(圖五左)：DIF與DEA在零軸之下，市場環境不太理想，處于弱勢市場，綠色能量柱由小到大，就說明了殺跌過程，風險比較大，利潤沒有。

空方能量柱衰退(圖五右)：DIF與DEA在零軸線之下，整體的市場環境都不好，說明了做空動能衰退，有可能會産生一波反彈。

空方能量柱增強(圖七)：綠色能量柱縮短之後翻紅，而且紅柱開始增強，在一波弱勢結構裡面，就說明反彈在增強;

空方能量柱縮短(圖八)：環境同樣是在零軸之下，紅柱趨勢向下，在弱勢結構裡面，僅僅是修複性反彈，還不足以形成大結構，所以反彈随時都可以結束。

案例說明1：大名城

标注點1：零軸圓圈，由綠翻紅，這是做多能量。做多的點，DIF上穿DEA圓圈：這是零軸之下金叉，零軸之下金叉由綠翻紅多做能量所對應的股價形态是底部結構。

标注點2：股價滞漲回落，對應紅柱宿短說明做多動能衰退，但是沒有變成綠色柱，這不構成頂部結構，2所對應的位置，是趨勢反彈結構，代表了反彈中繼結構。

标注點3：股價滞漲回落，整體環境都在零軸之上，做多動能衰退，并沒有翻綠這是反彈中繼結構;

标注點4：市場環境在零軸以上。紅柱從4這個位置開始縮短了，做多的動能開始不足，但是并沒有翻綠，操作上先看看。

标注點5：反彈之後的高點，市場環境在零軸之上是強勢市場，死叉同時，由紅翻綠能量變化，這時候應該做空。

案例說明2：洪濤股份

标注點1：能量柱由紅翻綠，DIF與DEA死叉，股價形成了頂部結構，震蕩調整階段

标注點2：DIF與DEA位于零軸之下，處于弱勢市場環境，弱勢市場環境發生了微小變化，就是綠竹縮短做空動能不足，股價也出現止跌

那麼這種情況是反彈還是下跌中繼呢?這就要看綠色能量柱是否由綠翻紅，如果由綠翻紅，那麼2位置有可能會反彈，不是下跌中繼，實際上綠竹由短邊長了，如果你交易了，隻能是左側交易，設定止損。

标注點3：能量柱又開始縮短了。做空動能不足，是反彈還是下跌中繼?能量柱由短變長，那麼3這個位置仍然是下跌中繼，可以左側交易，設定止損。

标注點4：能量柱縮短翻紅，做空動能不足，股價止跌了，點4與點3點2唯一不同就是：能量柱發生了變化，即零軸下一次金叉，一次金叉配合能量柱由綠翻紅，有可能延伸為底部結構，形成一波反彈，左側交易就可以同時加倉了。

利用MACD能量柱逃頂、抄底：

1、逃頂

案例講解：洪濤股份

标注點1：紅柱不斷增強之後第一次能量柱衰退，不再創新高，所對應的股價重心回落;

标注點2：紅柱不斷縮短，同時DIF與DEA形成了死叉，所對應的股價為陽十字星;如果你按照死叉賣出的原則 明顯滞後(相對點1);紅柱不斷縮短由紅變綠(相對點1更加晚了)也是滞後。

MACD，金叉買入死叉賣出的交易策略，顯得之後，那我們要克服MACD滞後盲點，如何規避盲點呢?利用物極必反的原則(做多能量沖至最頂級時，沒辦法再增強時要走下坡路了)

紅色能量柱由短到長增強之後第一次衰退，所對應的如果是陰陽十字星的話，那麼構成階段性高點的概率就非常大，這是第一點。

紅色能量柱由短線到長增強之後第一次衰退，所對應的股價如果陰線的話，那麼構成階段性高點的概率也很大，這是第二點。

紅色能量柱由長變短有可能是反彈中繼，如果是反彈中繼，在股價重新高之後重新做多介入。

案例說明2：東睦股份

标注點1：紅色能量柱物極必反，重心回落第一個交易日所對應的是重點回落的陰線，仍然有可能會産生高點，我們就要進行風險控制了。

标注點2：沒形成死叉，也沒有紅翻綠過渡，那麼點1處于調整，有可能是反彈中繼調整。

标注點3:3為陰線所對應的紅柱縮短，因此，構成了階段性買點，類似于大級别高點。

标注點4：死叉，由紅翻綠，回頭看看點2點3點4沒有理由繼續留下該股;

2、抄底

抄底與逃頂相反

在底部，物極必反的綠色能量柱開始縮短所對應的股價如果是陰陽十字星，那麼構成階段性低點的概率就很大，所對應的位置就是買點，這是其一。

其二，在底部，物極必反的綠色能量柱開始縮短所對應的股價如果是小陽線，那麼構成階段性低點的概率很大，所對應的位置就是買點。

在底部，綠色能量柱由長變短有可能是下跌中繼，如果是下跌中繼，股價創新低之後重新做空。

案例：雲海金屬

标注點1：能量柱釋放到了極值之後，物極必反，綠色能量柱開始縮短，所對應股價呈現一小陽線。

在底部，物極必反的能量柱所對應的小陽線(十字星也可以)，對對應的位置就是買點。

标注點2：DIF上穿DEA形成了金叉，能量柱由綠翻紅，這個位置可以抄底，但是逃不掉MACD的滞後盲點。

在點1位置最好，點2的位置滞後點加倉。

案例：中科三環

标注點1：根據紅色能量柱物極必反原則，在點1這點，紅柱縮短，所對應高位十字星，那就是頂部結構。

标注點2：調整之後的點2，綠色能量柱是物極必反産生得小陽線，可買入。

标注點3：零軸之上一次金叉，能量柱由綠翻紅，這是加倉點。

标注點4：零軸以上二次金叉，和點3相比，點4為二次金叉，容易産生大級别反彈行情，這是進一步的加倉點，可博取後市反彈的利潤。

通過上面的内容，相信大家已經掌握了“MACD”相關知識點了，如若您想要學習更多相關知識的話，敬請關注公衆号越聲攻略(yslc688)。

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