為什麼負利率不可避免?你把錢存銀行，銀行給你利息，這是人們心中天經地義的一件事情，我來為大家科普一下關于為什麼負利率不可避免?下面希望有你要的答案，我們一起來看看吧!

為什麼負利率不可避免

你把錢存銀行，銀行給你利息，這是人們心中天經地義的一件事情。

然而這個天經地義，可能很快将不複存在。因為世界、包括中國，正不可避免的一步步邁向負利率時代。

11月21日北京舉辦的“從危機到穩定：應對下一次金融危機”分論壇上，中國人民銀行原行長周小川表示：“中國還是可以盡量避免快速地進入到負利率時代。。”

什麼是盡量避免快速進入？言外之意，就是進入負利率不可避免，唯有盡量延緩這個進程。

短期而言，通過一些手段是可以避免，我國短期也不用擔心負利率的問題。但當時間足夠長呢，我國進入負利率幾乎就是非常确定的一件事了。

一、什麼是負利率？

負利率分實際負利率和名義負利率兩種情況。

所謂實際負利率，也就是銀行存款名義利率是正的，但是通貨膨脹率高過銀行存款利率。

此時的實際負利率=一年期銀行存款名義利率-通貨膨脹率

舉個簡單的栗子，你有100塊錢，可以買5碗牛肉面。銀行一年期存款名義利率是2%。那麼存入銀行一年後本息合計是102元。可牛肉面漲價了5%，變成21一碗。原來的100元買不到5碗牛肉面，隻夠買4.857碗了，銀行利息覆蓋不了物價漲幅，這種情況就構成了實際負利率。

所謂名義負利率呢，就是指存款名義利率本身就是負的情況。

你到銀行存錢，銀行不但不給你利息，你還得倒貼利息。目前主要存在于商業銀行向央行存錢的情況。也就是商業銀行如果要将錢存入央行，需要向央行支付費用。由銀行向儲戶收取利息的情況還不多見。

事實上，自2012年7月以來，丹麥、歐洲央行、瑞士央行、日本央行、美國等已先後開啟負利率政策，就在今年，又有多國加入陣營：

今年8月，丹麥第三大銀行日德蘭銀行推出了世界上首例負的按揭貸款，十年期房貸利率低至年化-0.5%。

你去銀行貸款買房，不僅不需要給銀行利息，銀行還得倒貼利息給你。簡直就是丹麥童話的現實版。

同月，瑞士銀行宣布，對50萬歐元以上存款征收年費，變相對居民存款實行負利率。

根據規定，存款超過50萬歐元，銀行要收取0.6%的年費；如果存款超過200萬瑞郎，則收取0.75%的年費。

簡單換算一下，存款50萬歐元，每年要交3000歐年費，存款200萬瑞郎，每年要交1.5萬瑞郎年費。

這種騷操作，颠覆了幾千年來的傳統。瑞士人大概做夢也想不到，自己借給鄰居的100斤糧食，在來年，隻能收回90斤。

2019年12月12日，歐洲央行更是進一步将持續多年的負的存款利率進一步降至-0.5%，創區域曆史新低。。。

據統計，2019年全球38家央行合計降息幅度已高達13.85%。

低利率、0利率甚至負利率在全球範圍内出現規模化、長期化、普遍化的現象。

二、為什麼會出現負利率？

全球經濟持續低迷，連續多年的各個國家的QE也就是量化寬松政策大比拼導緻市場資金是嚴重過剩，再加上新技術短缺以及人口老齡化等因素，導緻商業銀行這個錢貸不出去：經濟不好、産能過剩，企業生産産品賣不出去，所以就不願意貸款擴大生産；居民對收入前景預期不好，所以也不願意貸款進行消費。

商業銀行拿了央行的錢貸不出去，就回頭又存到央行。央行一看，你拿了我的錢不但不去放貸刺激經濟，還存我這裡讓我倒貼利息給你。于是央行就規定對超額準備金執行負利率，目的就是鼓勵商業銀行進行放貸，把錢放到實體經濟中去。

但是商業銀行錢貸不出去啊，所以把錢拿回來後他并沒有放到市場上去，而是轉存到了财政部，去買國債，結果把很多國家的國債也給買成了負利率。

據摩根大通數據，現在全世界負收益債券規模已達5.5萬億之多，而且還在進一步增長。

這種情況下的名義負利率是央行對商業銀行存款執行的一個負利率，商業銀行還不太敢針對儲戶也執行這個負利率。

一直到16年8月份，一家位于巴伐利亞的德國合作儲蓄銀行開始向儲戶存款收取利息。從9月份起，存款超過10萬歐元的儲戶需要向銀行支付0.4%的利息，開創了銀行向儲戶收取利息的先河。

三、如何面對負利率，來保護自己的财産安全

1，可以投資固收類和現金類産品。比如最近兩年先後有多家銀行發售年化4%甚至5%的固定存款利息産品。因為這些産品都屬于銀行存款類産品，可以享受國家《存款保險制度》保障，即便銀行倒閉了，政府也會給兜底。

所以相當于是一種無風險的固收類産品。

有些人可能會覺得4%、5%的收益率太低了。

但在利率持續走低的大趨勢下，待5年、10年後再回頭看，收益率在5%左右的無風險固收類産品，絕對會讓你懷念不已（到時候可能3%甚至2.5%收益率的固收類産品你都買不到了）。

這些産品中有不少有效期都是5年，一旦買入，哪怕未來全國範圍内存款利率一起下降，你的收益率都是按照你買入時的利率價格計算的。相當于是鎖定了一個長期的收益率。

唯一要注意的是，《存款保險制度》保額上限是50萬，所以單家銀行的産品，建議不要買入超過50萬。

如果資金量比較大，可以分散購買不同銀行的産品。這家買50萬，那家買50萬，這樣就都可以獲得存款保險制度的保障。

這也是為何最近幾天，某款幾十年期、年化4%年金險得到大家追捧的原因，相當于是一下子将未來幾十年的收益都鎖定住了，在不斷降息甚至可能執行負利率情況下，這個收益是相當有吸引力的。

2，可以選擇投資優質資産

如前所述，理論上來說，銀行把錢存入央行還要倒貼利息，那不如把錢貸到給市場，讓企業增加投資、擴大生産，讓居民增加負債、進行消費。但是一旦人們對經濟前景産生悲觀預期，銀行會惜貸、企業也不願擴大生産、居民也會盡量減少消費，最終，廉價的資金并不流向實體，而是會去到股市、房地産等市場，從而促使資産價格進一步上漲。

在中國城市化進程的當下，雖然房住不炒，但是随着都市圈人口不斷流入，優質地段房子仍将是稀缺資産。

3，可以投資股票、股票型基金等。

今年北向資金一直在A股持續買買買。

一方面A股在全球看來都還處于低位，另一方面随着中國股市不斷對外開放，并不斷加強監管規範化，外資對A股未來走勢還是比較看好的。

另一方面，則源于全球資産荒的大背景。

11月5日，中國财政部在法國巴黎發行的40億歐元主權債券，遭到哄搶，總申購金額超過200億歐元，是發行金額的5倍。

這麼火爆的債券收益率是多少呢？

7年期、12年期和20年期的收益率分别為為0.197％、0.618％和1.078％。

在我們看來這個收益率簡直慘不忍睹，但在歐洲負收益率的大背景下，有正的收益率就已經值得大家搶購了。

所以外資持續進倉A股，也是全球資産荒背景下的一種選擇。

我個人對A股持比較樂觀的态度。

過去10年，中國廣義貨币M2總量從2008年的47萬億到2017年末的168萬億，累計增幅高達257%，年均增幅15.2%。

貨币超發的一般結果都是，貨币貶值、物價上漲，老百姓為此買單。

但是你會發現中國近10年的通脹率遠遠低于廣義貨币的增幅。

原因就是過去十年，超發的貨币都流向了樓市，沒有進入流通領域。樓市事實上起到了一個貨币超發的蓄水池的作用，這也是房地産行業在過去十年所承擔的特殊使命。

但現在這個蓄水池已經很滿了，政府也一再強調“房住不炒”。

那麼未來錢會流向哪裡？

我覺得股市會是資金的一個重要去向，這對股市會是一個長期利好。再加上新的證券法即将出台、A股持續國際化，對A股都是一個長期利好。

不過前文我也提到過，對于非專業人士，我依然是更推薦定投股指ETF。

統計數據已經表明，在全球範圍内，散戶投資者的收益率都是普遍跑不赢大盤（指數）的。

而定投股指ETF，在牛市中可以跟着指數的上漲獲得不錯的收益，在股災或者長期熊市的階段，虧損也會比個人投資者少得多。

4，可以買少量黃金來進行一個防守。黃金作為一種避險資産今年已經連破1300、1400、1500美元整數關口，已經有了一個非常大的漲幅。現在去追漲風險還是比較高，還是等回調後再适度介入。當然了黃金畢竟隻是避險品種，是用于對沖風險的。想要指望通過黃金暴漲取得一個非常好的收益可能會讓你失望。

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就說這麼多吧，提前㊗️大家元旦快樂呦～也可以評論區給我留言哦～大家晚安

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