記者 李娜 實習記者 李欣彤 報道

疫情對于銀行業的沖擊已經漸入尾聲，國内銀行熬過了灰蒙蒙的上半年，在第三季度業績開始回暖。但記者注意到，清徐農商行的業績表現不僅沒有反彈之勢，反而節節敗退。

日前，清徐農商行發布2020年三季報顯示，1-9月該行的營業收入同比下滑9.61%至3.51億元，淨利潤同比下滑29.83%至1.25億元，而今年一季度該行的營收淨利還保持兩位數的增長态勢。近年來，投資收益支撐着清徐農商行的營業收入，到今年9月末，該行投資收益占營收比重已經超過70%，收入結構較為單一。需要指出的是，監管方面多次強調銀行業應回歸存貸款的業務本源，尤其是在疫情影響下應該将更多的資金流入實體經濟，在此背景下，清徐農商行或面臨收入結構調整的壓力。

在股東方面，該行的股權集中度較高。第一、第二以及第四大股東之間有着千絲萬縷的聯系，三者在天眼查上留下的電話和郵箱完全一緻。此外，該行第三大股東頻繁成為被執行人，執行标的過千萬。

記者就銀行經營、股權等問題多次緻電清徐農商行辦公室，電話始終無人接聽。然後記者與山西省聯社取得聯系，希望其向清徐農商行轉達采訪需求，但相關工作人員表示，省聯社也無法與該行取得有效聯系。

收入結構失衡

截至2020年9月末，清徐農商行資産總額183.35億元，負債總額167.68億元，較年初的漲幅均在4.5%左右，其中貸款總額85.24億元，吸收存款總額138.58億元，較年初的78.60億元、119.35億元分别增長了8.45%、16.11%。可見，該行存款總額保持高速增長之勢，貸款增速卻現頹勢。

截至今年9月末，清徐農商行的存貸比已經降至61.51%，系近三年來最低水平。根據往年清徐農商行披露的存貸比數據可以看出，2017年-2019年，該項比例分别為64.00%、70.42%、68.84%。

日前，聯合資信在發布清徐農商行評級報告時也注意到了這一點，并指出，清徐農商行的貸款規模增長主要靠貼現資産驅動，實體經濟貸款增長乏力，導緻該行域内的貸款需求有限，域外的貸款業務發展受限，未來信貸業務發展或将面臨更多挑戰。

此前，為了應對貸款業務增長瓶頸，清徐農商行将業務重心逐漸轉移至投資業務。自2017年開始，投資收益便取代利息淨收入，成為該行的主要收入來源。2017年-2019年，該行在實現營業收入4.90億元、5.05億元、4.98億元的情況下，投資收益分别為3.24億元、4.18億元、3.47億元，占營業收入比重始終保持在70%左右。

今年前三個季度，該行投資收益較去年同期未見明顯增長，但利息淨收入進一步縮水至1.09億元，進而拖累了該行的整體收入情況。

對此，聯合資信表示，清徐農商行的收入結構單一，投資收益目前已經成為最主要的收入來源，且投資資産易受市場波動性影響，使得未來投資收益水平面臨不确定性。在監管引導商業銀行業務"回歸本源"的背景下，未來該行或面臨收入結構調整壓力。

此外，計提的資産減值損失不斷上升也在吞噬該行的淨利潤。第一季度時，該行實現收入1.58億元，同比增長19.70%，資産減值損失僅為0.16億元，同比增加了6.55%，實現淨利潤0.95億元，同比增幅達到30.14%。到了三季度末，由于利息淨收入下滑導緻該行營業收入總額僅為3.89億元，較去年同期減少了9.77%，同期資産減值損失上漲了57.88%，壓降淨利潤至1.25億元，同比降低近三成。

股東關系撲朔迷離

清徐農商行全稱山西清徐農村商業銀行股份有限公司，是經原中國銀行業監督管理委員會批準，在原清徐縣農村信用合作聯社基礎上以發起設立方式改制組建的具有獨立企業法人資格的地方性銀行機構，于2013年7月挂牌開業，截至2019年末，該行下設25家營業網點，包括1家總行營業部、22家支行、2家分理處，均分布在太原市清徐縣域内，在職正式員工471人。

截至去年末，該行的實收資本及注冊資本為6.00億元，股權集中度較高，持股10%以上的股東有柳林縣鑫源選煤有限責任公司（下稱"鑫源選煤"），持股比例28%；柳林縣興家溝煤礦淩峰洗煤有限責任公司（下稱"淩峰洗煤"），持股比例26.20%；柳林縣森澤煤鋁有限責任公司（下稱"森澤煤鋁"），持股比例14%；山西太原藥業有限公司，持股比例10%；柳林縣凝瑞機械有限公司（下稱"凝瑞機械"），持股比例10%。

有意思的是，清徐農商行雖然位于山西省太原市，但其前五大股東中，有四名股東都來自柳林縣，柳林縣則屬于山西省呂梁市，距離清徐縣将近180公裡。兩個地方離得并不近，那麼四家同一個地方的企業，為何不約而同投資一家外地銀行，難道純屬巧合？

記者注意到，該行的第一大股東鑫源選煤與第二大股東淩峰洗煤以及第四大股東凝瑞機械之間有着千絲萬縷的聯系。鑫源選煤、淩峰洗煤以及凝瑞機械三家公司的最終受益人分别為陳某斌、柳林縣淩志煤焦有限公司、張某平，看似三者沒有任何聯系，但在天眼查上，三家公司預留的聯系方式中，多個電話為相同的号碼，預留郵箱也均為同一個郵箱。值得注意的是，三家公司合計持有清徐農商行的股權比例已經達到64.2%。

今年上半年，六部委聯合印發的《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》指出，中小銀行要健全公司治理機制，同時強化股權管理，依法清退問題股東，特别要加強新進入股東的資質審查。建立健全透明高效、相互制衡、适應中小銀行特點的公司治理機制，嚴防大股東操縱和内部人控制。

清徐農商行多位股東關系撲朔迷離的同時，第三大股東還頻頻成為法院的被執行人。中國執行信息公開網顯示，今年9月17日、10月13日，森澤煤鋁被法院列為被執行人，合計執行标的達到1400餘萬元。

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