第七章 營運資金管理

　　★ P183：目标現金餘額的确定之成本模型

　　最佳現金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）

　　【提示】管理成本往往是固定的，機會成本随着現金持有量增加而增加，短缺成本随着現金持有量減少而增加，故核心就是找到機會成本和短缺成本之和最低的現金持有量。

　　★ P186：存貨模式

　　【提示】考慮了交易成本和機會成本。

　　★★ P186：随機模型

　　H（最高控制線）＝3R－2L

　　回歸線：

　　【提示】對于第二個公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即 H-R=2（R-L）。涉及到現金轉換，隻有達到或超出控制線才予以轉換，轉換後現金為回歸線數值。第二個公式瞬間記憶即可，可考性很低。

　　★★ P190：現金收支日常管理

　　現金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期

　　★★★ P192：應收賬款的成本＝全年銷售額/360×平均收現期×變動成本率×資本成本

　　【提示】在進行信用政策确定的時候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建議計算平均收現期統一帶入公式計算（平均收現期用加權平均法）。如果涉及到現金折扣，其現金折扣成本不要落下。

　　★★★ P207：存貨管理

　　保險儲備的再訂貨點

　　＝預計交貨期内的需求＋保險儲備＝交貨時間×平均日需求量＋保險儲備

　　【提示】保險儲備的确定有以下幾步：

　　1 . 确定交貨期（一般會涉及到加權）；

　　2 . 确定交貨期的存貨耗用量（每日耗用×交貨期）；

　　3 . 區别不同情況下的保險儲備（從保險儲備為 0 開始，然後逐一增加每天的耗用量）；

　　4 . 計算成本，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特别注意，缺貨成本= 平均缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數）

　　流動負債管理

　　★★ P213：補償性餘額實際利率＝名義利率/（1－補償性餘額比例）

　　★★ P214：貼現法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）

　　★★★ P216：放棄現金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）

　　【提示】上述第三個公式，分母“付款期-折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那麼放棄現金折扣

　　的客戶可以認為是在信用期付款；如果實際付款期不等于信用期，應該用實際付款期計算。比如信用期為30 天，實際付款期是 50 天，此時公式中的信用期應該用 50 而不是 30。

　　 第八章 成本管理

　　★★★ P225：量本利分析

　　單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝單價×邊際貢獻率

　　邊際貢獻率＝邊際貢獻總額/銷售收入＝單位邊際貢獻/單價

　　【提示】上述核心的公式必須記住，後面的公式可以由此推導得出。如計算保本點，令利潤=0 即可；如計算特定的利潤，把等式左面用特定的數值替代即可。

　　【應用】

　　1.保本分析(P226)；

　　2. 安全邊際量(率)的計算(P229)；

　　3. 多品種量本利分析(P231)；

　　4. 目标利潤的分析(P235)；

　　5. 以成本為基礎的産品定價方法（全部成本費用加成定價法、保本點定價法、目标利潤法、變動成本定價法）(P272~274)。

　　★★ P236：利潤敏感性分析

　　敏感系數＝利潤變動百分比/因素變動百分比

　　【提示】注意是變動率之比，而不是變動額之比。另，分析指标在分子，影響因素在分母；用敏感系數的絕對值判斷敏感性，絕對值越大越敏感，反之亦然。

　　★★ P244~P246 成本差異計算

　　變動成本差異分析：

　　價格差異=（實際單價-标準單價）×實際用量；

　　用量差異=（實際用量-标準用量）×标準單價。

　　【提示】

　　1. 上述差異分析均針對實際産量；

　　2. 括号外面記住“價标量實”，即價格用标準，用量用實際；

　　3. 不同的費用差異有不同的名稱：價差和量差分别為，直接材料為價格差異和用量差異，直接人工為工資率差異和效率差異，變動制造費用為耗費差異和效率差異。

　　固定制造費用差異分析：

　　【提示】（1）-（2）=耗費差異；（2）-（3）=産量差異；（3）-（4）=效率差異；（2）-（4）=能量差異。

　　★ P256：成本中心

　　預算成本節約額＝實際産量預算責任成本（實際産量下的預算成本）－實際責任成本

　　預算成本節約率＝預算成本節約額/實際産量預算責任成本×100％

　　★ P257：利潤中心

　　邊際貢獻＝銷售收入總額－變動成本總額

　　可控邊際貢獻（也稱部門經理邊際貢獻）＝邊際貢獻－該中心負責人可控固定成本

　　部門邊際貢獻（又稱部門毛利）＝可控邊際貢獻－該中心負責人不可控固定成本

　　【備注】可控邊際貢獻考核部門經理，部門邊際貢獻考核利潤中心。

　　★★ P257-258：投資中心

　　投資報酬率＝息稅前利潤/平均經營資産

　　平均經營資産＝（期初經營資産＋期末經營資産）/2

　　剩餘收益＝息稅前利潤－（經營資産×最低投資報酬率）

　　 第九章 收入與分配管理

　　★★ P266-268：銷售預測分析中的趨勢預測分析

　　算術平均法：銷售量預測值＝（Σ第 i 期的實際銷售量）/期數

　　加權平均法：銷售量預測值＝Σ（第 i 期的權數×第 i 期的實際銷售量）

　　★★★ P272-274：以成本為基礎的産品定價方法

　　成本利潤率定價：

　　成本利潤率＝預測利潤總額/預測成本總額

　　單位産品價格＝單位成本×（1＋成本利潤率）/（1－适用稅率）

　　銷售利潤率定價：

　　銷售利潤率＝預測利潤總額/預測銷售總額 單位産品價格＝單位成本/（1－銷售利潤率－适用稅率）

　　保本點定價法：

　　單位産品價格＝（單位固定成本＋單位變動成本）/（1－适用稅率）

　　＝單位完全成本/（1－适用稅率）

　　目标利潤法：

　　單位産品價格＝（目标利潤總額＋完全成本總額）/[産品銷量×（1－适用稅率）]＝（單位目标利潤＋單位完全成本）/（1－适用稅率）

　　變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）：

　　單位産品價格＝單位變動成本×（1＋成本利潤率）/（1－适用稅率）

　　【備注】以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導得出，即利潤=銷售收入-成本。比如銷售利潤率定價法，假設單價為A，那麼應該有：A×銷售利潤率=A-A×适用的稅率-單位成本；推導得出上述公式。

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