财務報表最核心的财務指标包括盈利能力指标、資産流動性指标、債務管理指标和資産運營效率指标等。其具體内容如下：

一、盈利能力指标。盈利能力指标用于反映企業的利潤與營業收入、資産和資本之間的比例關系，可以分為三類：

1、反映利潤占營業收入之間比例關系的銷售利潤率。銷售利潤率是企業一定時期的淨利潤占營業收入的比重，表明企業每一元營業收入所産生的淨利潤。該指标越高，說明企業營業收入的盈利能力越高，反之越低。

其計算公式為，銷售利潤率=淨利潤/營業收入

2、反映利潤與資産之間比例關系的資産利潤率或資産損益率。總資産利潤率是企業一定期間的淨利潤除以總資産之間的比例關系，表明企業每一元總資産所産生的淨利潤。該指标越高，說明企業總資産的盈利能力越強，反之就越差。

其計算公式為，總資産利潤率=淨利潤/總資産。

3、反映利潤與資本之間比例關系的資本利潤率。淨資産收益率又稱權益資本利潤率，它反映企業一定時期的淨利潤與期末權益資本（或期末淨資産）之間的比例關系，表明股東資本的盈利能力，即企業使用每一元股東資本所帶來的淨利潤，是一種從會計利潤的角度反映股東回報率的指标。該指标越高，說明企業權益資本的盈利能力越強，股東的收益越高，反之越低。

其計算公式，權益資本利潤率（淨資産收益率）=淨利潤/權益資本=淨利潤/淨資産。

二、資産流動性指标。資産流動性指标用于反映企業的流動資産與流動負債之間的比例關系，可以分為兩類：

1、表明流動負債償還能力是短期償債能力的指标。速動比率和流動比率是反映企業短期償債能力的指标，表明企業以流動資産或具有變現能力的流動資産抵償流動負債的能力，實際上也反映了企業流動資産的變現能力。其指标越高，說明企業短期償債能力越強，反之越弱。

其計算公式為，流動比率=流動資産/流動負債

速動比率=（流動資産-存貨）/流動負債

2、表明營運資本管理水平的營運資本管理能力指标。現金比率和營運資本需求量比率等是反映企業運營資本管理水平的指标。現金比率反映企業變現能力最強的流動資産和流動負債之間的比例關系，表明企業以現金或銀行存款償還流動負債的能力。

現金比率的計算公式，現金比率=貨币資金/流動負債

營運資本需求量比率反映企業營運資本需求量與總資産之間的比例關系，即營運資本需求量占總資産的比重，表明企業超過流動負債的流動資産占總資産的比重。該指标越大，說明企業流動資産的變現能力越強。

其計算公式為，營運資本需求量比率=營運資本需求量/總資産=（流動資産-流動負債）/總資産。

三、債務管理指标。債務管理指标用于反映企業的負債管理狀況，可以分為兩類：

1、反映企業負債程度的指标。資産負債率是反映企業總資産和總負債之間的比例關系，表明企業總資産中負債所占的比重。該指标越大，說明企業的負債比例越高，企業的債務風險越大；反之，企業的負債比例越低，企業的債務風險越小。

其計算公式為，資産負債率=總負債/總資産。

2、反映企業償債能力或付息還本能力的指标。利息保障倍數反映企業可用于支付利息的利潤或現金與利息支出之間的比例關系，表明企業支付利息能力的高低。該指标越大，說明企業利息支付能力越強，反之越低。

其計算公式為，利息保障倍數=利潤/利息支出。

四、資産運營效率指标。資産運營效率指标用于反映企業使用資産的效率或管理水平，可以分為三類：

1、反映總資産營運效率的指标。總資産周轉率是反映企業一定時期的營業收入與其所使用的總資産之間的比例關系，表明一定時期内企業使用每一元總資産所創造的營業收入。該指标越大，說明企業總資産的使用效率越高，反之越低。

其計算公式為，總資産周轉率=營業收入/總資産

2、反映長期資産營運效率的指标。固定資産周轉率是反映企業一定時期的營業收入與其所使用的固定資産之間的比例關系，表明一段期間内企業使用每一元固定資産所創造的營業收入。該指标越大，說明企業固定資産的使用效率越高，反之越低。

其計算公式為，固定資産周轉率=營業收入/固定資産

3、反映短期資産營運效率的指标。存貨周轉率反映企業營業收入或營業成本與存貨之間的比例關系，該指标表明企業的存貨從取得到消耗并最終轉化為營業成本所需要的時間（天數）。該指标越大，說明企業存貨轉化為營業成本的時間越長，存貨的周轉速度越慢，存貨的管理效率越低；反之，說明企業存貨轉化為營業成本的時間越短，存貨的周轉速度越快，存貨的管理效率越高。

其計算公式為，存貨周轉天數=365天/存貨周轉率=365天/（營業成本/存貨）

總之，财務報表最核心的财務指标是盈利能力指标、資産流動性指标、債務管理指标和資産運營效率指标等。這些核心指标可以總體反映企業的财務狀況和經營成果。

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2022年6月9日

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