每經記者：王琳 每經編輯：張海妮

4月初，葛洲壩（600068，SH）披露了2019年年報，其扣非淨利潤遭遇了十餘年來的首次同比下滑，在這背後，則是葛洲壩環保業務在2019年遭遇了滑鐵盧。

4月28日，葛洲壩進一步披露了《關于2019年年度報告的信息披露監管工作函的回複公告》，其環保業務存在的問題露出了冰山一角。記者梳理發現，由于葛洲壩的孫公司葛洲壩環嘉(大連)再生資源有限公司（以下簡稱葛洲壩環嘉）内控環節失守，導緻葛洲壩環嘉在2018年向關聯方支付的十多億預付款“覆水難收”，而葛洲壩環嘉的兩位前董事也在2019年被監察機關采取了留置措施。此外，葛洲壩環嘉一位前事業部副經理因在2015年非法占有公司585.56萬元，構成貪污罪，在2019年被判處有期徒刑7年，這也暴露出葛洲壩環嘉的内控漏洞。

葛洲壩在回複交易所問詢函時則表示，公司内部控制制度健全，内部控制體系運行有效，但個别三級子企業需進一步加強制度執行力度。

扣非淨利潤罕見同比下滑

2019年底“臨門一腳”的一項股權轉讓交易，為央企葛洲壩2019年的業績增長赢得了“關鍵一分”。2019年年報披露，葛洲壩2019年營業收入和淨利潤（即歸屬于上市公司股東的淨利潤，下同）分别同比增長9.26%和16.83%。

2019年12月27日，葛洲壩在北京産權交易所挂牌轉讓湖北大廣北高速公路有限責任公司（以下簡稱大廣北高速）100%股權，三天之後，葛洲壩收到了産權交易憑證，在2019年最後一天，葛洲壩收到了全部股權轉讓款34.57億元。

在2019年年報中，葛洲壩對大廣北高速的股權轉讓确認了投資收益22.50億元，該非經常性損益金額占2019年葛洲壩利潤總額的25.60%。

國家企業信用信息管理系統顯示，直到今年4月15日，大廣北高速100%股權轉讓項目才完成工商變更。審計機構也因此将上述投資收益的确認視為了關鍵審計事項。

葛洲壩在回複交易所的問詢函時表示，截至2019年12月31日，受讓方楚天高速、湖北交建已經履行《産權交易合同》核心義務，公司已向大廣北高速告知了受讓方受讓大廣北高速100%股權的通知、撤回了委派的管理人員，葛洲壩因此不再對大廣北高速行使任何管理權，喪失了對大廣北高速的控制權。

葛洲壩方面也向記者解釋稱，這一控制權的轉移是經過審計人員認可的，工商變更是否完成，不影響控制權轉移的确認。

不過，這也仍然不能掩蓋葛洲壩在2019年扣非淨利潤同比下降17.03%的尴尬，這是自2007年以來葛洲壩扣非淨利潤第一次同比下滑。

扣非淨利潤同比下滑，則源于葛洲壩多年來引以為傲的環保業務在2019年遭遇了滑鐵盧。

環保業務遭遇滑鐵盧

2013年，水電央企葛洲壩迎來轉型升級關鍵之年，這一年，公司開始進軍環保産業。

年報顯示，2014年，葛洲壩确立了中國葛洲壩集團投資控股有限公司、葛洲壩集團水泥有限公司、葛洲壩能源重工有限公司、中國葛洲壩集團綠園科技有限公司（以下簡稱綠園公司）4家子公司作為新興業務的發展平台，立志于打造具備全産業鍊優勢的“葛洲壩環保”業務闆塊。

2015年，葛洲壩環保闆塊的營業收入為65.6億元，占公司整體營收的7.97%，成為繼建築闆塊之後的第二大闆塊。

2016年，葛洲壩環保業務實現營業收入138.73億元，同比增長111.49%；實現利潤3.85億元，同比增長176.88%。

2017年，葛洲壩環保業務迎來了發展的一個小高峰。這一年，葛洲壩環保業務實現營業收入266.82億元，同比增長60.13%；實現利潤總額7.91億元，同比增長56.94%。在2017年年報中，葛洲壩興奮地表示“從零開始，打造一個百億級環保産業集群，僅用時五年，我們做到了”。

然而，轉折随之而來。2018年，葛洲壩環保業務實現營業收入194.29億元，同比下降27.09%。

2019年，葛洲壩的環保業務營業收入進一步下降至131.82億元，同比降幅達32.15%，毛利率也下降至-3.45%。葛洲壩解釋稱，公司在2019年控制了環保業務規模，主要調整了再生資源回收利用業務規模，減少了廢塑料、廢紙、廢玻璃等業務，側重于廢鋼和廢有色金屬業務。

葛洲壩運營再生資源回收利用業務的主要子公司為綠園公司。綠園公司成立于2014年，2015年~2017年，綠園公司的歸母淨利潤分别為0.68億元、1.47億元和2.31億元，很快進入了盈利增長期。然而，2018年和2019年，綠園公司歸母淨利潤均虧損，虧損額分别為1.77億元和9億元。總體看，5年下來是虧損的。

葛洲壩表示，綠園公司虧損主要是由于所屬葛洲壩環嘉虧損，葛洲壩環嘉2018年、2019年淨利潤分别虧損3.34億元和虧損13.16億元。葛洲壩環嘉在2019年虧損的重要原因之一，則是因對資産賬面價值進行了複核及減值測試，計提壞賬準備4.49億元、存貨跌價準備0.93億元、沖減遞延所得稅資産1.17億元。

折戟關聯方預付款交易

葛洲壩環嘉巨額壞賬準備的背後，是一個預付款收不回來的故事。

葛洲壩環嘉成立于2015年6月，分别由綠園公司和自然人王金平出資5.5億元和4.5億元。2015年至2018年，陳熹任葛洲壩環嘉董事長，王金平任董事兼總經理。

綜合葛洲壩2019年年報、審計報告等多份資料，《每日經濟新聞》記者發現，2018年葛洲壩環嘉向部分合作供應商支付了預付款，用于購買廢鋼、廢紙、廢塑料、廢有色金屬等原材料，但對方未履行供貨義務且未償還資金。

2019年，葛洲壩環嘉的2名董事及1名管理人員接受武漢市監察委員會調查，并被采取留置措施。上述合作供應商與葛洲壩環嘉被調查人員有所關聯，上述預付款也因此存在回收風險，葛洲壩在2018年和2019年分别為此計提減值損失4.52億元、4.49億元。

截至2019年末，上述預付款項賬面餘額為14.75億元，扣除壞賬準備後的預付款項賬面價值10.54億元已重分類至其他應收款。

那麼，上述合作供應商到底是誰呢？葛洲壩在回複交易所的公告中透露，上述預付款的交易對方為環嘉集團有限公司（以下簡稱環嘉集團）及其相關企業等主要合作供應商。

環嘉集團的實際控制人正是葛洲壩環嘉的股東王金平，後者還曾擔任中國再生資源回收利用協會副會長、中國物資再生協會副會長等諸多職務。

記者梳理葛洲壩各年度的審計報告發現，2015年至2018年，葛洲壩分别向環嘉集團進行了1.02億元、3.86億元、5.33億元和9.87億元的材料采購，而在2019年則未再進行任何采購。

已有的公開資料也将上述葛洲壩環嘉接受調查的前董事及管理人員矛頭指向了王金平和陳熹。

圖片來源：法律文書截圖

《每日經濟新聞》記者注意到，據多份裁判文書披露，2019年5月和6月，葛洲壩環嘉原董事長陳熹、董事兼總經理及環嘉集團的實際控制人王金平因職務違法問題分别被武漢市監察委員會和武漢市青山區監察委員會立案調查，并随即被武漢市監委和武漢市青山區監委分别下發留置通知書：被調查人陳熹因涉嫌職務違法、王金平因涉嫌違法犯罪，分别自2019年5月17日和2019年6月14日起被實施留置。

此外，同樣被武漢監察機關留置的還有葛洲壩環嘉撫順分公司總經理、負責人張德軍。

對此，葛洲壩表示，公司已積極采取措施進行追償，根據情況啟動民事訴訟和刑事追償等具體措施，盡可能減少損失。

不過，記者注意到，葛洲壩在環嘉集團一案中栽的跟頭或許還不止于此。裁判文書顯示，自2017年以來，葛洲壩環嘉分别為環嘉集團2.68億元借款以及大連萬家易貨超市有限公司（以下簡稱萬家易貨公司）0.32億元借款提供了擔保，但由于借款人均未履行還款協議，葛洲壩環嘉在去年11月份被法院判決承擔上述借款的連帶責任。啟信寶顯示，萬家易貨公司在2018年8月9日之前曾是環嘉集團的子公司。

“公司目前環保業務上下遊出現了一些資金的風險，但是這些風險都是可控的。”葛洲壩方面人士向記者表示，公司會從管理上進行一些調整，但是業務方向上不會做太多調整，再回收業務也會繼續經營。

圖片來源：攝圖網

葛洲壩環嘉前管理人員因貪污罪獲刑7年

事實上，葛洲壩環嘉的内控漏洞更早之前就存在了。

今年2月25日的一份終審判決文書顯示，呂衛傑被指控作為國家工作人員，利用職務便利，非法占有葛洲壩環嘉585.56萬元，構成貪污罪，被判處有期徒刑7年。

圖片來源：法律文書截圖

該裁判文書透露了葛洲壩環嘉的部分業務模式：呂衛傑于2015年10月6日入職葛洲壩環嘉并擔任紙品事業部副經理職務，負責聯系收購廢紙并向下遊客戶銷售；實際工作中，呂衛傑代表葛洲壩環嘉和采購公司簽訂采購合同，由采購公司替葛洲壩環嘉收購散戶手中的廢紙，同時呂衛傑代表葛洲壩環嘉和下遊客戶簽訂銷售合同。采購公司收購廢紙後，直接送到下遊客戶手中，法律意義上是葛洲壩環嘉收購采購公司的廢紙再将廢紙銷售給下遊客戶，實際是采購公司替葛洲壩環嘉送貨，下遊客戶收貨後開具過磅單據傳真給葛洲壩環嘉，并将貨款付給葛洲壩環嘉，後者再根據過磅單據将采購貨款付給采購公司。

在該案件中，呂衛傑以葛洲壩環嘉紙品事業部副經理的名義，先後代理葛洲壩環嘉同河南毅聯再生資源科技有限公司等7家下遊公司簽訂銷售合同，約定葛洲壩環嘉向上述7家公司供應紙品，并口頭約定由葛洲壩環嘉向其中6家公司墊資供應廢紙。簽訂合同後，下遊7家公司在未收到葛洲壩環嘉送貨的情況下，按照呂衛傑的要求，向葛洲壩環嘉傳遞了虛假的過磅清單、收貨明細，促使葛洲壩環嘉根據代采購合同向呂衛傑實際控制的河南神輝紙業有限公司（以下簡稱神輝公司）、河南金利輝紙業有限公司、荊門金利輝紙業有限公司彙入貨款5127.78萬元，扣除葛洲壩環嘉和神輝公司正常業務回款等款項後，差額585.56萬元由呂衛傑個人占有、使用。

圖片來源：攝圖網

每日經濟新聞

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