從資金運動的公式出發：G—W---P---W’—G’。

在中國，企業的理财活動主要包括籌資、投資、營運與分配四項内容。但在國外，一般認為籌資管理的重心是長期籌資、投資管理的重心是長期投資、短期投資與短期籌資則屬于營運活動的範疇，分配屬于企業向原股東再籌資的行為，不屬于一項獨立的理财活動，因此理财活動的内涵則包括長期籌資、長期投資與短期營運三項内容。

資産負債表的左方主要反映企業擁有與掌控的經濟資源，即企業擁有的資産價值，資産負債表的右方主要反映金融市場投資者（股東與債權人）對企業享有的資源價值，即金融市場投資者享有的權益，從而資産負債表的平衡關系可以解讀為資産=權益，或者解讀為資産=債權人權益 所有者權益，由于資産負債表的編制主體是企業，那麼債權人權益就是企業的負債，進而資産負債表的平衡關系最終可寫成資産=負債 所有者權益，但不能寫成資産=負債 權益，因為負債也是一種權益，隻不過是債權人權益而已。

折舊計提完畢的固定資産，并不意味着一定報廢，也可以繼續使用，隻不過不再具有折舊的稅盾作用，如果繼續使用，暫且挂帳，帳面價值就是固定資産的殘值。當然如果不再使用，則按照固定資産報廢清理處置。

負債按照形成方式不同，可以分為自發負債與人為負債，所謂自發負債就是在經營活動中因制度或支付方式的規定導緻一部分款項形成在先、支付在後，自動形成了負債，又稱經營負債或無息負債，如應付預收款；而人為負債則是指利用金融市場或金融機構，企業主動出擊形成的負債，又稱金融負債或有息負債，如銀行借款，因此自發負債不屬于企業的主動籌資行為。流動負債以自發負債為主，非流動負債以人為負債為主，因此一般流動負債通常不屬于籌資管理的範疇，而将其作為營運資本進行管理。

資産負債表左方是企業擁有或掌控的經濟資源，對企業而言，擁有或掌控的資源是有限的資源，有限的資源利用得好不好，關鍵要看資源的利用效率，所以資産負債表左方分析資源的營運能力，即周轉速度。由于資産按照流動性強弱又可以進一步分為流動資産與非流動資産，非流動資産金額大，作用時間長，回收速度慢，投資風險大，但收益性高，主要應側重于項目前期的可行性研究，因此應側重于事前的管理。而流動資産流動性強，但收益性差，應側重于事後分析其變現性，因此是資産負債表左方的分析重點。

雖然說資産負債表的右方反映企業的籌資活動，既包括短期籌資也包括長期籌資，但由于流動負債主要是指經營自發負債，不屬于企業的主動籌資行為，因此籌資管理應關注長期負債以及所有者權益之間的資本結構。資産負債表的左方反映企業的投資，既包括短期流動資産投資，也包括長期非流動資産投資，但流動資産投資回收速度快，主要關注流動性，非流動資産關注項目的可行性，是投資管理的重點，因此可将短期投資與短期籌資從籌資與投資中分離出來，建立兩者之間的關聯關系，用流動資産減去流動負債即構成淨營運資本，因此營運活動占用的資本體現在資産負債表的上方。

由于營運資本是流動資産減流動負債後的餘額，因此營運資本活動的分析指标既包括流動資産分析也包括流動負債分析，屬于流動資産的分析指标包括存貨周轉率（存貨周轉期）、應收賬款周轉率（應收賬款周轉期）、屬于流動負債的分析指标包括應付賬款周轉率（應付賬款周轉期），将兩者關聯在一起的分析指标則包括營業周期與現金周期，其中營業周期等于存貨周轉期加應收賬款周轉期，現金周期等于營業周期減去應付賬款周轉期。

所有者是剩餘權益的求償者，企業的當期淨利潤屬于為所有者創造的财富，對于淨利潤既可以選擇分（應付股利）也可以選擇留（留存收益），應付股利對于企業而言，退出了企業的資金運動，滿足了所有者得到現實财富的需求，而留在企業的留存收益在名分上仍屬于所有者，可視同為所有者對企業的追加投入，也可以從企業的視角認為是企業向原所有者再籌資的行為，但與一般籌資相比，留存收益既能幫助所有者合理避交個人所得稅，還能節約企業的籌資費用。

資産負債表、利潤表及利潤分配表可從權責發生制的角度反映企業的财務活動，而現金流量表則從收付實現制的角度反映企業的财務活動，經營活動現金流量反映與短期營運相關活動的現金流，投資活動現金流量反映與長期資産投資活動相關的現金流，籌資活動現金流量反映與長期籌資活動相關的現金流，也包括與再籌資相關的分配活動的現金流。

資産周轉率的基本公式是資産周轉額除以資産平均占用額，其中資産周轉額理論上認為隻有成本費用才代表參加周轉的資源金額，但以成本代表資産周轉額有可能與企業降低成本的目标産生抵觸，因此一般在實務工作中用銷售收入淨額代表資産周轉額，但銷售收入中包含的稅金與利潤是不消耗企業資源的，因此用銷售收入代表資産周轉額有人為誇大周轉速度的傾向，因此一般在周轉率計算中是兩種觀點的折衷，存貨周轉率一般用銷售成本，其餘周轉率指标一般采用銷售收入淨額。

利潤表在編制時應貫徹損益滿計觀，因此用收入減去費用等于利潤的單步式去編制利潤表，顯得過于籠統，實際工作中采用多步式編制利潤表，區分營業利潤、利潤總額及稅後淨利，但為了進一步透視企業的盈利，還可以将多步式推進得更為詳細，進一步計算毛利、息稅前利潤、經常性利潤、非經常性利潤、偶然的營業外收支等，并逐級推進，以對盈利能力的連續性、穩定性進行分析，并對未來的盈利能力進行合理的預期。

盈利能力指标體系中一般包括銷售淨利率、總資産淨利率和淨資産收益率指标，其中銷售淨利率可從企業增收節支的能力方面透視企業的盈利模式、資産淨利率則側重于将利潤與資産投入進行對比，側重于從資源的利用效率方面透視企業的盈利模式，淨資産收益率則将利潤與所有者的投入進行對比，側重于從企業為股東創造财富的能力透視企業的盈利模式。

雖然現金流量表不直接反映企業的盈利能力，但從現金流量表中能反映企業獲取現金的能力，并且可将獲取的現金與獲取的盈利進行對比，反映利潤中包含現金的比重，補充說明企業收益的質量，從而現金流量表也是能夠透視企業盈利能力的。

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