我們知道，保單有保障型的，也有所謂“理财型”的，而理财型的一般可以分為分紅型、萬能型、投連型。而保單分紅的領取方式其實是有很多種的，在投保時需要投保人來選擇。但往往很多人并不知道這一點，紅利領取方式就變成了“默認”方式。

如果購買了一份分紅保單，那麼分紅從何而來呢？

分紅非存款，理财需謹慎

保險公司是商業公司，并非社會福利機構，是以盈利為目的的，所以在經營過程中就會産生盈餘，即資産超過負債及資本的部分。

保險公司會從盈餘中按照會計規則提存一部分，這部分就叫做可分配盈餘。那麼可分配盈餘中，有多少是應該分紅給客戶的呢？

在保監會2003年7月1日下發的《個人分紅保險精算規定》中已經給出了答案，保險公司每一會計年度分給所有投保人的紅利不得低于可分配盈餘的70%，然後再根據所有投保人繳付保費所占的權重進行比例劃分，最終給到投保人。

《個人分紅保險精算規定》

有人對保險公司的盈餘存疑，擔心會有會計造假，故意将盈餘做低，以此達到少發放紅利的目的。這點倒是不用擔心，保險産品畢竟是屬于金融産品，其盈餘分配是在保監會監督之下的，做不得假。

但需要注意的是分紅險并不保證每年一定有分紅，在極端情況下，分紅為零是可能的，比如保險公司在上一年度沒有盈餘甚至虧損，那麼能分配給保單所有人的紅利自然也就不存在了。

既然我們知道了保單紅利來自可分配盈餘，那麼可分配盈餘又是怎麼計算得出的呢？

紅利分配的方法有很多，我國保險公司主要采用的是三元素法，也就是俗稱的“三差分紅”——死差、利差、費差。

1. 死差：保險産品在設計過程中，會根據生命表和公司自己的經驗數據得出一個預定死亡率。如果當年度實際死亡率低于預定死亡率，保險公司就會産生盈餘，這個叫死差益；相反，如果當年實際死亡率高于預定死亡率，保險公司就會虧損，這個叫死差損。

2. 利差：保險公司收取投保人保費是為了集中起來做投資，因此在産品設計時還會對投資收益進行一個預估，即預定投資回報率。如果當年度實際回報高于預定投資回報，保險公司就會産生盈餘，這個叫利差益；相反，如果實際回報低于預定，保險公司就出現虧損，這個叫利差損。

3. 費差：保險公司還會估計一個預定營運費用，包括工資、場地、水電、廣告等費用支出。如果當年度營運費用低于預定營運費用，保險公司就産生盈餘，即費差益；若當年度營運費用高于預定，則會出現虧損，即費差損。

保險公司通過三元素法進行三差分紅，當然也有保險公司不考慮費差，僅僅進行兩差分紅，還有極少數僅進行一差分紅。從實際情況來看，對保險公司盈利與否影響最大的是利差，往往死差和費差都是處于虧損狀态的。

前面我們說到，如果一個會計年度内保險公司産生了可分配盈餘，那麼這個年度投保人就能獲得紅利。但這個紅利應該怎麼領取呢？

分紅：會生長的金錢樹

很多人應該有經曆過，明明買了分紅險，可是過幾年問他卻不知道有多少分紅，感覺好像從來沒有領取過。出現這種情況的最大可能就是在投保時，沒有行使紅利選擇權，在紅利領取方式一欄沒有勾選任何選項，因此按照保險公司的默認方式處理紅利了。

其實在投保時，是可以選擇紅利領取方式的，主要包括6種方式：

1. 現金紅利：選擇這個權利就代表如果任一保單年度有分紅，保險公司就會直接以現金或者轉賬的形式給到保單所有人。

2. 抵減保費：選擇這項權利，保單紅利會用來抵扣續期的保費，抵扣之後剩餘部分才需要投保人繳納。如果紅利超過了續期繳費，就需要投保人選擇另外一項分紅領取方式，或者按照保險公司默認方式執行。

3. 償還保單貸款：選擇這項權利後，紅利會被用來優先償還保單貸款，在償還過程中，先償還利息，再償還本金。如果紅利超過了所有貸款利息和本金，同樣需要投保人選擇另外一項分紅領取方式，或者按照保險公司默認方式執行。

4. 累積生息：選擇了這項，保單紅利會被留存在保險公司進行累積生息、二次增值。

5. 增額繳清保險：投保時選擇了這項，每個年度如果産生了保單紅利，會為被保人直接購買增額繳清保險。怎麼理解呢？就是說紅利作為趸繳保費，根據被保人當時年齡能買到的保額，購買了一份原計劃相同的保險，保額直接累加到原有保額上。

6. 增額定期保險：如果選擇了這項，保險公司将用年度保單紅利為被保人購買一份一年期的定期保險。現實中，該選擇權非常少見。

前面4種紅利分配方式又叫”美式分紅“，主要采取的是保費分紅，産生的分紅不被計入保額之中（繳清增額除外）；後面2種分配方式又叫”英式分紅“，主要采取的是保額分紅，保額會随着保單年度逐年遞增。下面這張表可以很好的列示兩者的區别：

英式分紅與美式分紅的區别

值得一提的是，紅利選擇權是可以變更的。投保時不管選擇了哪一種，之後如果想變更的話都可以向保險公司提出申請進行變更。

不同保險公司允許投保人選擇的紅利領取方式是不同的，在填寫投保單時首先要注意。

不同保險公司的紅利選擇權

上圖是我挑選了4家保險公司投保單上的紅利選擇權。我們可以看到還是有明顯差異的。

有的保單僅供選擇累積生息和現金領取，有的保單未把增額繳清納入可選範圍，而增額定期壽險在我國分紅保單中基本都看不到。

有人要問了，哪種領取方式最劃算呢？

其實，這個問題還真不能一刀切，這幾種領取方式各有優劣，但是我還是總結出了一些”心法“！

• 對于看中保障，而且長期不需要動用保單紅利的人群，建議選擇”繳清增額“紅利選擇權，這也是我推薦的首選！因為保費分紅方式在前期紅利增長是很緩慢的，而保額分紅相當于是雙重分紅，确保了保險的杠杆比，在前期快速積累了紅利價值。而且如果不是大額保單的話，産生的年度紅利其實沒多少錢，即使累積生息也不會産生多少現金價值，選擇用紅利來繳清增額，反而使資金價值最大化。它的缺點就是流動性差，需要等到領取保險金或者退保時才能拿到。

• 對于看中資金流動性的，那麼建議選擇累積生息方式，因為普通投保人的年度分紅并不多，通過現金領取的話不利于管理和投資，不如留存在保險公司計息進行二次增值。現在的保險産品在保單價值領取時都比較靈活，很多都不需要手續費。當真的想要領取紅利時，随時可以向保險公司申請。

• 其他的選擇方式中，現金領取最為不可取，理由在上一條已經說了。償還保單貸款是特殊需求的一種，适合于有資金周轉需求的經商人士。抵繳保費與現金領取方式其實是類似的，隻不過不用保險公司派送分紅，而是直接抵扣保費，換了一種形式而已。

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