顧家在國内家居業排行?顧家家居為國内軟體家居龍頭,品牌渠道優勢領先2015年顧家收入36.84億元,歸母淨利潤4.98億元,現有産品包括沙發、軟床、餐椅和配套産品等品質與設計為本,營銷與渠道大力投入,奠定了國内軟體家居領導者地位,近幾年綜合毛利率穩步提升2016H1,收入出口占比為36.5%;其餘内銷收入中,包括B2B,線下與線上渠道截止2016年6月底,顧家在國内擁有196家直營店與2686家經銷商門店;電商渠道建設領先,連續五年天貓雙十一排名軟裝家居第一，現在小編就來說說關于顧家在國内家居業排行?下面内容希望能幫助到你，我們來一起看看吧!

顧家在國内家居業排行

顧家家居為國内軟體家居龍頭,品牌渠道優勢領先。2015年顧家收入36.84億元,歸母淨利潤4.98億元,現有産品包括沙發、軟床、餐椅和配套産品等。品質與設計為本,營銷與渠道大力投入,奠定了國内軟體家居領導者地位,近幾年綜合毛利率穩步提升。2016H1,收入出口占比為36.5%;其餘内銷收入中,包括B2B,線下與線上渠道。截止2016年6月底,顧家在國内擁有196家直營店與2686家經銷商門店;電商渠道建設領先,連續五年天貓雙十一排名軟裝家居第一。

三階段成長路徑,以軟體家居為切入點,發展全品類、多層次的産品矩陣,顧家在萬億大家居領域的版圖有望穩健擴張。首先,主打産品沙發受益于行業集中度提升。沙發作為客廳的重要構成與高頻使用産品,在消費升級背景下,品牌認知度快速提升。在公司原有強勢皮沙發産品的基礎上,也發展了布藝沙發與功能沙發(和全球功能沙發開創者La-Z-Boy戰略合作)作為補充,滿足不同消費者的個性需求。第二,循序漸進推進品類擴張,打造優勢産品矩陣。生産協同性的角度,由沙發向軟床、床墊、軟體餐椅等全品類家居擴張;銷售協同性的角度,以沙發作為流量入口,向配套産品系列發展,确保每個品類均擁有市場前三的競争力。第三,嘗試開拓大店模式,通過情景銷售,大數據營銷,在2020年前後向精品宜家的模式轉型。

成長保障:自建産能融合外部供應鍊,保障産品供應;職業經理人專業組織架構保障戰略執行力。産能方面,IPO募集資金保證自有産品(沙發、軟床、床墊、餐椅等)産能穩健擴張,外部供應鍊協同體系支撐配套産品穩健發展。公司于2012年引進職業經理人團隊,搭建專業的組織架構,經過幾年的磨合調整,已漸入佳境,公司的人才儲備與組織執行力領先業内。

軟體家居業務穩步拓展,向大家居升級轉型,長遠發展空間廣闊,首次評級給予增持評級,目标價64元。公司以沙發作為品類切入點和流量入口;循序漸進拓展品類,向大家居升級轉型。我們認為公司初步的品類擴張與大店營銷較為成功,具有穩步向大家居萬億市場空間發力的基礎。在不考慮可能的外延收購擴張的前提下,我們預計公司2016-2018年的收入分别為47.53億元,61.32億元和78.80億元,三年CAGR為28.8%;實現歸母淨利潤5.95億元、7.59億元、10.13億元,三年CAGR為30.5%;對應2016-2018年EPS分别為1.44元、1.84元、2.46元,目前股價(46.71元)對應2016-2018年PE分别為32、25和19倍,參照同行估值與次新股溢價,給予一年目标價64元,對應2017年35倍PE,首次評級予以增持評級。

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