财聯社7月27日訊，在近兩日的慘淡行情之下，半導體闆塊的表現卻尤為給力。其中，“帶頭大哥”中芯國際更是一騎絕塵，盤中一度漲停，成交額超130億，創上市以來最大盤中漲幅。

截至午間收盤，中芯國際上漲18.79%，股價報67.95元，兩個交易日累計大漲超30%，總市值達5365.64億元。

而在中芯國際的帶動下，半導體芯片概念股集體走高，科翔股份、阿石創、四會富仕、明陽電路、國民技術等多隻個股20%漲停。

值得關注的是，作為A股的芯片龍頭之一，在今年諸如明微電子、國科微、北方華創等多隻芯片白馬股價不斷走高之際，中芯國際此前股價的表現卻十分低迷。

據星礦數據統計，今年累計漲幅超過100%的芯片概念股高達24隻，而中芯國際今年的累計漲幅僅為17%，要是不算上昨天和今天的大漲，其收益率為負值。

興業證券認為，中芯國際的先進和成熟制程皆超預期，全年業績或會超過業績指引。而方正證券陳杭團隊則表示，在百年未有之大變局下，基于半導體行業的客觀規律和中國面對的條件約束下，中芯國際戰略将有三大轉變：

1、由單純追求先進工藝->回歸成熟工藝（“新90/55nm”遠大于“舊7nm”）

中芯國際進入實體名單後，完全基于美系設備的7nm其現實意義遠小于基于國産設備的成熟工藝，晶圓代工廠并不是半導體的最底層技術，隻是芯片設備、材料、工藝的集成商。中國半導體的主要矛盾已經從缺少先進工藝調教，轉移到缺少國産半導體設備、材料。

回歸基于國産設備的成熟工藝再造，是中國半導體當下最現實的任務，完全基于美系設備的7nm其現實意義遠小于基于國産技術的55nm晶圓廠。

2、由單純外循環->内外雙循環（去A化，而不是國産化）。

平台化是全球半導體巨頭的必經之路，全球半導體設備的大部分份額都被少數幾家（應用材料、LAM、TEL等）把持。

而通過分析巨頭的成長之路，半導體設備有兩大趨勢：

1）産品的平台化：前道工藝設備全覆蓋（除光刻、量測設備外）；

2）泛半導體領域全覆蓋：泛半導體技術的同源性導緻了産品矩陣必須要擴充到LCD、LED、第三代半導體等多重領域。

3、由技術突破為主導->産能擴充為主導

中芯國際承擔着三種任務：1、先進工藝的研發和突破，比如FinFET 14/7nm；2、存量産能的運營和生産，主要是中芯北京、上海和天津、深圳各個廠區；3、新增産能的擴張，基于已有量産工藝技術的産能擴張，主要是成熟工藝。

方正證券認為，蔣尚義的回歸和中芯國際大幅上修成熟工藝Capex，符合這個産業大趨勢，是中芯國際面對全新國際形式和條件約束（美國設備的制裁）的正确且必然的選擇。

當下，消費電子、5G、汽車産業等下遊市場不斷升溫，強勢驅動芯片需求拉高。而廠商産能滿載也難以填補缺口，晶圓代工交期不斷拉長。據Susquehanna Financial Group數據顯示，6月份半導體交付周期已拉長到19.3周，較5月份增加1.5周。

供不應求下，晶圓代工産業漲聲不斷。Q3台積電、聯電、力積電已漲過一輪，漲幅最高達30%。中芯國際本月初被問及漲價計劃時也表示，集成電路行業有其波動周期，公司會根據業界供求關系的變化，經與客戶良好溝通，進行相應的價格調整。

另外值得關注的是，對科創闆而言，4-7月是估值修複階段（結合Wind測算，21年PEG為0.9，仍小于1），随着中報陸續落地，接下來将開啟戴維斯雙擊階段。

而從産業視角來看，浙商證券認為，以半導體材料和設備為代表的産品類開始接棒電動車，漸入佳境。與此同時，以半導體設計、智能制造為代表的應用類仍處底部，蓄勢待發。因此，需戰略重視科創闆中的半導體等相關優質公司。

對于半導體未來前景，方正證券建議關注三大機會：

1、晶圓廠制造的機會：中芯國際、華潤微、長電科技、聞泰科技、華虹半導體、士蘭微、捷捷微電、晶方科技、通富微電、TCL科技、京東方A、三安集成等；

2、設備擴産的機會：北方華創、屹唐半導體、盛美半導體、華峰測控、至純科技、中微公司等；

3、材料本土化的機會：中環股份、滬矽産業、立昂微、江豐電子、雅克科技、晶瑞股份、三利譜、安集科技等。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!