在股票市場中，主力以其占有絕大部分籌碼而赢得控制權，散戶則已較少的籌碼成為被壓迫的對象。在這場博弈中，主力由于笨重的籌碼變為劣勢，散戶則以其身輕成為優勢。籌碼分布是流通股票所有持倉成本的分布情況，其反應在不同價位上投資者的持倉數量。

如上圖所示，其實炒股軟件不同于籌碼分布的顔色也不同，籌碼顔色分為藍色和紅色，藍色區域是套牢盤，因為藍色區域是當前收盤價價位之上的區域，持倉成本大于當前的收盤價，當然是套牢狀态，同理，紅色區域就是當前收盤價之下的區域，就是目前處于獲利狀态的股份份額。籌碼乖離是指獲利盤與黃色線的平均成本的乖離率。乖離率越小，說明獲利的人越少。

2、籌碼分布圖形研究

籌碼分布圖形仍然是一個非常有意義的“地形圖”，可以代表壓力、支撐、控盤度、活躍度等各方面的個股信息。

其識别有幾個基本概念：單峰籌碼，多峰籌碼、缺失籌碼等，看下圖

1、單峰籌碼：按部位來劃分有底部單峰籌碼、頂部單峰籌碼和上升中途的單峰籌碼，按形态來劃分有針形籌碼和三角形籌碼。

②頂部單峰籌碼：股價經過一輪行情大幅上漲以後，主力在高位平台區派發。(平台區的運行時間依據主力派發的難易程度和操作風格來決定，所以無法用恒定的交易日來界定。)底部籌碼消失，形成高位的單峰籌碼區。一般派發完成後的籌碼形态為三角形。

2、多峰籌碼：由單峰籌碼發散而來。還可以由多峰籌碼變成更多峰籌碼。多峰籌碼還有一個特點，多峰的形成可以是自下而上也可以是自上而下，代表的是多頭行情或空頭行情，兩者的市場概念和含義截然相反。

3、缺失籌碼：當股價快速漲跌時，由于在這些價位區域運行的時間短，所以籌碼稀少，會出現籌碼凹陷，被稱為峰(之間的)谷。當股價急速漲跌并跳空高開或低開，并且後期沒有回補這個缺口時，籌碼則不會具有連續性，現在稱之為缺失籌碼。當股價跌回缺失籌碼區時會有強支撐，當股價上漲到缺失籌碼區時會有強壓力。因為存在連續漲停和連續跌停的情況，所以支撐和壓力的精确部位用籌碼無法判斷。此時，使用缺口知識來分析、解釋和指導操作應該更為完善。

跳空低開造成的籌碼缺失比較少見。因為在熊市下跌中，都是下跌——企穩反彈——再跳空低開。這樣，企穩反彈部位聚集的籌碼就占據跳空低開的部位。即使産生跳空低開的籌碼缺失，一般也會被小波段反彈而填補。

籌碼分布的應用原則：

1、低位單峰密集并不一定是底部，也可能是下跌的中繼。籌碼在低位單峰密集後，如果市場圍繞單峰密集區出現較大振蕩時，探明底部的可能性比較大。

2、出現底部單峰密集後，适合中長線波段買入。

3、股價向上突破單峰密集區後，是中短線波段買入時機。

4、向上多峰密集适合中短線波段操作:當股價下跌到下密集峰時買入，股價上漲到上密集峰時賣出。

5、上峰不移，下跌不止。在股價下跌的過程中，如果高位密集峰沒有向下移動，說明高位套牢盤仍然存在，後市會受到套牢盤的地壓，股價很難向上發展。對于這類個股，投資者不能輕易參與中線或長線波段操作。

6、下峰鎖定，行情未止。在股價上漲過程中，如果低位密集峰沒有出現松動，說明市場持籌穩定，場内抛壓不大。這種情況多出現在有主力資金參與的個股中，說明主力資金并沒有派發籌碼的現象，因此行情還沒有終結，股價還會繼續上漲。對于這類個股，投資者可以繼續持股，或參與波段操作。

主力操縱股票從籌碼分布得出的四個階段：吸籌階段、拉升階段、派發階段、收尾階段

【吸籌階段】：

主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。主力為買方，散戶為賣方。隻有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉升，從而結束吸籌階段。而對應到籌碼分布圖上，則以籌碼高度集中體現出來。上圖，晉億實業 時長近兩年的吸籌工作，籌碼集中收集區域在8塊左右，這個區域就是主力吸籌的成本。

【拉升階段】：

主力完成吸籌之後，接下來就是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在這個過程中，主力會用部分籌碼打壓做盤，同時又承接抛壓籌碼，使其大部分的籌碼仍按兵不動，鎖定在吸籌區域，等待高位獲利了解。在這個過程中，散戶不斷追漲，同時恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買，不斷拉升股價。上圖就可以看到，晉億實業股價從8元到15元拉升之後的籌碼變現。籌碼從下方8元集中處開始不斷上移分散，但是8塊的低位籌碼仍然大量存在，這就意味着，在這拉升的過程中，主力并沒有完全出貨的打算。

【派發階段】

股價不斷上升之後，主力利潤空間飽滿，接下來就是利潤的兌現。在這個兌現的過程總，主力最希望有人接替其籌碼，那就是散戶。由于散戶急于眼前的利潤，所以很容易就被強勢拉升所吸引。在派發階段，主力借機将股價大幅拉升，散戶不斷與其交換籌碼。從上圖所示，第一波拉升的高點向着29元邁進的過程中，最原始的8塊成本處籌碼不斷的向上移動。到了29塊的時候，籌碼大部分都集中在18塊附近。雖然整體籌碼都在上移，但是下方8塊的籌碼還沒完成派發完，這就表明主力需要再進行最後的收尾的工作，使其完全脫身。

【收尾階段】：

最後階段，為了吸引更多的散戶進場，兌現掉自己全部籌碼。主力通常都會在快速拉升結束之後，在高位形成橫盤調整。并且再此區間不斷拉出大陽線，讓不明行情的散戶以為該股還有拉升空間。加上媒體大肆渲染，使得散戶迷失了方向，不斷追高。而這時候主力則放肆出貨，成功兌現利潤。

通過籌碼來判斷主力的持倉數量和價位

1)當股價呈波段式上漲時，要進行多次上漲和休整的交替過程，所以籌碼會呈多峰形态，最下面的籌碼一定是主力的，而不是散戶的。因為主力操作股票是一個中長期行為，所以這部分的籌碼就會被主力長期鎖倉，所以這部分籌碼的價位和比例保持基本恒定，暨獲利但不被抛售的籌碼是主力籌碼。我們還可以通過F10中的股東研究與這部分籌碼形成的時間來進行關聯比對。這樣，我們可以更進一步确認底部籌碼，(因為底部既由下跌空間決定，也是由主力收集籌碼的價位決定。)也可以統計出，現股價被主力拉升了多少空間。這個部位的籌碼就是我們學習過的底量等頂量或潛收集所積累起來的籌碼;

2)股票出現深度回調時，股價介于多峰籌碼之間。當股票再次上漲時，股價穿透高籌碼密集區而成交量增加不明顯，說明這部分的籌碼是主力籌碼;

3)如果股票的漲幅在30%以上時，以現股價為基準，低于現股價30%以上的籌碼絕大部分是主力籌碼。因為短期獲利的籌碼很容易被主力的震倉行為所迷惑，而不斷地發生頻繁的換手，緻使這部分籌碼無法在某一個價位區間長期沉澱。這部分籌碼的動态去向會随着股價的不斷拉升逐步上移，并和主力拉升時買入的籌碼一起最先到達頂部區域;

4)在熊市行情中，主力機構會出現多次的誘多減倉行為，主力的籌碼數量和價位不容易判斷。因為此時的行情需要回避，所以分析主力的籌碼也沒有太多的實際意義。

主力是如何從散戶手中拿籌碼的

1、主力吸貨的多少，簡單的判斷方法是看在高位套牢的散戶籌碼是否已經在低位割肉。另外在低位是否出現振蕩的吸貨走勢，如果在低位股價出現了來回上下振蕩走勢，并且在振蕩的過程也出現了高位籌碼向低為逐步轉移的特征，這是一個簡單的主力吸籌的現象。

上方都是套牢盤

随着主力的吸籌後，逐步有獲利盤，而且籌碼形态逐漸形成單鋒形态。上放的套牢破案逐步的減少。主力陰謀得逞，也就可以從中拿到籌碼，在低位形成一個籌碼峰。

利用籌碼買入戰法

1、洗盤回歸單峰密集看圖要點：經較長時間整理形成低位單峰密集，此後股價跌穿單峰密集。回調時原密集峰沒有減少的迹象，成交縮量。洗盤回調幅度不太大，通常小于20%。操盤要點：洗盤回調後回升至原單密集峰處，然後放量突破原單密集峰。這是較好的介入時機。

并不是所有的跌破原密集區都是壞事，要看成交配合，縮量回調跌破，原峰是不會減少的，也就是主力不會扔掉籌碼。

2、回調峰密集獲強支撐看圖要點：股價放量突破低位單峰密集後不久做回調整理，在低位單峰密集峰處受到支撐，然後從支撐處再次放量上攻。操盤要點：股價再次放量上攻意味着主升浪開始，是介入的良機。

3、跌破高位單峰密集止損看圖要點：股價已經有較大的漲幅。原低位單峰密集消除，形成高位單峰密集，形成高位單峰密集。此處不宜介入。操盤要點：股價跌破高位單峰密集，投資者應及時止損出局。

4、洗盤後再度密集看圖要點：形成第一次低位密集峰後開始了小幅上攻行情，在小行情頂部時，第一次低位密集峰仍大量存在。股價回落到第一次密集峰處形成第二次密集峰，第二次峰密集與第一次峰密集重合成單峰密集。操盤要點：股價放量突破第二次峰密集，投資者可積極跟進。

資本市場本身就是一個博弈市場，散戶作為被壓迫的一方，更需要了解主力的各種階段的行為，方能知已知彼，讓自己處于有利地位!

實戰中，大家在使用籌碼分布時要注意以下幾點：

(1)股價突破低位單峰密集價位必須有成交量的配合。但換手率小的比較好，就是常說的“縮量突破”。

(2)股價突破後的回調往往在原低位單峰密集處價位獲得支撐，一旦投資者發現股價跌不下去，就可适量建倉。

(3)股價回調跌破低位單峰密集區價位要提防空頭陷阱，

(4)低位不是以絕對股價為依據，主要相對于上次密集之後大幅下跌形成的新密集。

(5)股價跌破高位單峰密集區價位，應以減倉操作為好。因為形成高位單峰密集的換手過程實質上就是主力向散戶派發籌碼的過程，尤其當股價漲幅過大時。

(6)當股價向上突破時，防範風險是關鍵，應以短線的策略操盤，提防向上的假突破。

(7)形成高位密集峰的時間越長，峰位密集程度越高，幾乎可以肯定是主力洗盤吸籌的結果。因為主力震蕩出貨一般用不了那麼長時間，而散戶的耐心和信心也是有限度的。

(8)前期高位單峰密集往往成為下一波行情的阻力位。

(9)股價突破低位密集區，向上漲幅已經比較大，這個時候底部密集區的籌碼峰越來越少，這就說明主力進行了籌碼高位的派發，這個時候就要逢高減倉，随着股價的拉升，主力可以随時瘋狂的砸盤。

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