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期權怎麼交易

生活 更新时间:2024-12-14 10:47:11

期權怎麼交易?證監會批準上交所開展股票期權交易所試點,試點範圍為上證50ETF期權,正式上市時間為2015年2月9日這意味着,中國金融市場将迎來曆史上首隻場内期權産品,市場期待已久的“期權元年”終于在2015年的年初“塵埃落定”,下面我們就來聊聊關于期權怎麼交易?接下來我們就一起去了解一下吧!

期權怎麼交易(帶你全方位了解期權交易)1

期權怎麼交易

證監會批準上交所開展股票期權交易所試點,試點範圍為上證50ETF期權,正式上市時間為2015年2月9日。這意味着,中國金融市場将迎來曆史上首隻場内期權産品,市場期待已久的“期權元年”終于在2015年的年初“塵埃落定”。

一個全新的品種讓股票市場投資者既覺得好奇又覺得陌生,尤其是衍生品的一些特定的看似複雜的規則讓好多投資者“望而生畏”。而随着期權市場越來越成熟,品種也逐漸增加,期權市場将成為未來投資市場的主流。

以下總結的9個小點,有助于各位期權交易者快速的了解期權市場。

通法第一條 市場如戰場

期權市場就如戰場,瞬息萬變,風雲詭谲。想要在期權這個戰場上制勝,必須做到:

第一,不打無準備之仗。入市前應充分了解期權的基礎知識,熟悉期權市場的交易規則和獨有特點;同時明确自己的交易目的:是保險、投機還是套利?然後,根據交易目的來制定相應的期權策略。

第二,恪守紀律。在這個戰場上,耐心是制勝法寶,要耐心地等待一次合适的交易機會,耐心地等待巨大的盈利,平靜地面對損失,切不可為了交易而交易。

第三,分清敵友。在期權戰場上,買方最大的敵人是時間流逝,最好的朋友是波動率;賣方最大的敵人是波動率,最好的朋友是時間流逝。因為,波動率越大,時間越長,期權的價格也就越高;反之反是。

通法第二條 紙上學來終覺淺

交易是積累經驗和信心的一種好方法,期權合約單張價格都很低,邊做邊學是最好的累積機會,光看理論對于新手操作幫助并不大

通法第三條 選擇高流動性的合約

在期權戰場上,流動性為王,如果缺乏流動性,投資者很可能面臨無法開倉或平倉的風險。流動性與交易量有關,是投資者以合理的價格買入或賣出期權合約的難易程度。經驗表明,離到期日超過六個月的合約往往流動性較差。

通法第四條 快速止損

期權價格的波動遠大于股票,因此,快速止損是期權交易必須牢記的準則。提前确定止損點,一旦價格變動觸及止損點,一定要馬上平倉了結,不要寄希望于大盤會反向變動,以為自己還有翻盤的機會,這樣很可能讓自己面臨更大的風險。也不要因為顧慮之前的投入而不願承擔損失,這些已經是沉沒成本,不應成為決策的羁絆。止損一定要迅速果斷,不能有絲毫猶豫,期權市場瞬息萬變,往往機會錯過了就不會再來。

通法第五條 分批止盈

除快速止損外,提前設立止盈點也很重要。如果達到了盈利目标,就應該按計劃分批平倉保住盈利,不要過于貪婪。比如在價格上漲50%時平掉三分之一的合約,價格漲至一倍或兩倍時再平掉三分之一的合約,從而在收回本金的同時實現一部分賬面利潤,再以剩下的少量持倉淡定地等待未來更大的收益。

通法第六條 慎接“飛刀”

熊市不言底。曆史經驗反複證明,企圖在大熊市中抄底的投資者結果往往慘不忍睹,因為便宜的股票可能會跌得更快。賣出期權的投資者尤其應該注意,一旦股價走勢不利,應及時平倉,在熊市中不要輕易賣出認沽期權。

通法第七條 掌握期權分析核心要素

期權投資者必須學會分析,先分析再交易。期權分析和股票分析類似,都可以借助軟件。投資者需要關注的核心要素有四個,通過比較這四個最重要的指标來選擇交易策略:

第一,期權的理論價值。用這個指标可以判斷期權合約是被高估還是低估了,計算期權理論價值的核心是知道标的的波動率。

第二,合約持有到期的獲利概率。通過比較不同期權合約或者組合持有到期的獲利概率,選擇獲利概率高的期權。

第三,觸發止盈止損目标的概率。投資者可結合自身交易經驗,分析未來大盤走勢,估計未來達到不同行權價的概率大小,設置合适的止盈止損點。

第四,德爾塔值(Delta)。與期權交易相關的希臘字母有很多,其中最重要且用得最多的就是Delta,通過比較Delta的大小,決定買賣哪個期權合約是一個非常有效的方法。通常,Delta越大對期權的買方越有利,而Delta越小則對期權的賣方越有利。

通法第八條 關注隐含波動率

隐含波動率,是通過期權價格反推出的股票價格在期權未來存續期内的波動率。曆史波動率,是從股價的曆史數據中計算出的價格收益率的标準差。投資者可以通過比較曆史波動率與隐含波動率,簡潔、直觀地判斷出期權價格是否被高估了。假如隐含波動率低于曆史波動率,說明這隻期權合約的價格可能被低估了,反之反是。

通法第九條 簡單了解相關策略圖解

策略構造的微妙很大來自相等策略(無套利存在時盈利圖相同)的靈活選取,有6種基本相等策略,即買或賣股票、認購和認沽6種中的任一頭寸可由其它兩種頭寸構造,花了點時間弄的相等策略圖景如圖2,務牢記、多揣摩。

第一、 更複雜的相等策略無非以上6個等式的加加減減,如“買入低行權認購 賣出高行權認購”的認購型牛市價差,第一項等于“買入股票 買入低行權認沽”,第二項等于“賣出股票 賣出高行權認沽”,相加後得 “買入低行權認沽 賣出高行權價認沽”的認沽型牛市價差。構造策略時,好習慣是“想想等式的另一邊”。

第二、相等策略絕非完全相等,資金收益率、持有期間構監控和移倉對策很大不同,以後再領會。

第三、認購期權構造的策略,基本用認沽期權都能,一般原則是看漲用認購,看跌用認沽,但不絕對。

第四、最後,簡單粗暴不解釋地說一句,“備兌開倉”通常不如“賣出認沽”,“保險策略”通常不如“買入認購”。

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