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能量潮指标(OnBalanceVolume，OBV)是葛蘭維(JoeGranville)于本世紀60年代提出的，并被廣泛使用。股市技術分析的四大要素：價、量、時、空。OBV指标就是從“量”這個要素作為突破口，來發現熱門股票、分析股價運動趨勢的一種技術指标。它是将股市的人氣—成交量與股價的關係數字化、直觀化，以股市的成交量變化來衡量股市的推動力，從而研判股價的走勢。關于成交量方面的研究，OBV能量潮指标是一種相當重要的分析指标之一。

OBV線的應用原則：

如何利用能量潮指标(OBV)來判斷買賣點：

1、當OBV指标持續橫盤整理超過三個月的時候，多方可能已經積攢了充足的力量。此後一旦OBV指标向上突破，就形成看漲買入信号。

2、當股價下跌的時候，如果OBV指标上漲，就形成OBV指标底背離，這是看漲買入信号。

3、當股價上漲的時候，如果OBV指标下跌，就形成OBV指标頂背離，這是看跌賣出信号。

4、當OBV指标和股價一起上漲的時候，表示市場處在良性上漲區間，這是上漲趨勢還将繼續的信号。

5、當OBV指标加速上漲的時候，如果股價上漲的速度沒有加快，就形成看跌賣出信号。

小結：

(OBV)向下價漲賣，(OBV)向上價跌買

OBV指标線買入賣出的技巧：

OBV上升趨勢，橫盤震蕩，下跌趨勢三種不同的表現

1、上升趨勢運行過程中的典型量能形态就是“量價齊升”,此時的OBV指标線往往與價格走勢呈現出同步的上揚形态。

圖19-1為上證指數2006年11月至2007年11月期間走勢圖,如圖所示,股市在此期間處于上升趨勢中,通過對比OBV指标線的運行形态及大盤指數的運行形态,可以看到,兩者呈現出同步的正相關性,即處于同步的逐步攀升形态。這說明,股市的上漲得到了較為充足的量能推動,這就是能量潮指标對于上升趨勢的直觀反映,而且,透過能量潮指标,可以對上升趨勢過程中的量能變化情況有一個更為直觀的認識。

圖19-2為路橋建設(600263)2006年11月15日至2007年6月22日期間走勢圖,如圖标注所示,此股在此期間處于持續上漲的上升趨勢中,同期的OBV指标線也同步的處于快速攀升中,透過OBV指标線的運行形态,可以對此股的上升趨勢運行狀态有一個更為準确的把握。

2、OBV指标線橫盤震蕩的表現

圖19-3為ST國藥(600421)2008年10月29日至2009年12月24日期間走勢圖,如圖标注所示,此股在經曆了長期大幅度的上漲走勢後,其OBV指标線開始由前期的持續上揚、攀升形态,轉變為長期的橫向運行形态。這是市場多方能量開始消退的表現,結合同期的價格走勢為長期的高位區盤整走勢,因而,OBV指标線的這種變化更加充分的說明了此股頂部區的出現。

圖19-4為沙河股份(000014)2008年10月14日至2009年11月25日期間走勢圖,如圖标注所示,此股在經曆了長期大幅度的上漲走勢後,其OBV指标線開始由前期的持續上揚、攀升形态,轉變為長期的橫向運行形态,這是市場多方能量開始消退的表現,也是頂部出現的标志。

3、OBV指标線下跌趨勢的表現

圖19-5為長城開發(000021)2008年2月20日至10月31日期間走勢圖,如圖标注所示,在OBV指标線窗口中,可以看到OBV指标線呈現逐波走低的形态,這說明市場中推動價格上漲的正成交量明顯小于導緻價格下跌的負成交量,是空方力量強大的表現,也是下跌趨勢持續運行的直觀體現。與OBV指标線這種逐波下降的運行形态相對應的價格走勢也正是此股的“滑梯”下跌過程,從走勢圖中可以看到,整個下跌過程中,幾乎沒出現過明顯的放量反彈行情。

OBV的操作要點：

1.若OBV指标上漲時的波峰和波谷并不明顯。因此投資者很難根據股價和OBV指标背離的次數來确定該形态的買入點。隻要K線圖上出現明顯的反轉信号，或者股價不再創出新低，投資者就可以買入股票。

2.如果在OBV指标橫盤整理的過程中，股價持續下跌時縮量，反彈時放量。這是空方殺跌動能有限，多方正在反抗的信号。這樣的情況下看漲信号會更加強烈。

3.若股價持續下跌、在OBV上漲的同時，而成交量逐漸放大，說明多方力量開始增強。這樣的情況下該形态的看漲信号會更加可靠。

4.若股價和OBV指标一起緩慢上漲一段時間後，二者同時開始加速上漲，則說明多方力量持續增強。未來股價還有較大的上漲空間。看到這個信号後，投資者可以加倉買入股票。

5.若OBV指标橫盤整理的時間越長，未來股價上漲的空間也就越大。當股價不斷下跌時，如果OBV指标持續上漲，二者就形成了底背離形态，說明在股價下跌過程中空方殺跌動能不足，而多方組織的反彈雖然短暫，但十分有力，這是看漲買入信号。

6.在0BV指标加速上漲的同時，如果KDJ、RSI等指标達到了超買區間，則該形态的看跌信号會更加強烈。

7.在股價連續上漲的同時，如果成交量持續萎縮，是對多方力量衰退的驗證。這種情況下該形态的看跌信号要更加強烈。

8.股價在上漲過程中可能會有小幅回調。隻要這種回調不造成OBV指标大幅下跌，投資者就可繼續持股。

注意因素：

目前，仍有大量的“坐莊”現象存在。對于中長線莊家而言，需要在股價處于底部的時候盡可能地吸進大量籌碼，然後拉到高處派發。在底部收集籌碼階段，必然會由于莊家的買進使股價有一定上漲，同時伴随成交量放大。這時候，為了降低吸籌成本，莊家會把小幅上漲的股價向下打壓，到底部後繼續吸籌。如此反複，直到吸到足夠的籌碼為止。這個過程反映在OBV上，就是股價在底部盤整，而OBV卻一波一波走高，形成底部背離形态。需要特别注意的是，大衆所掌握的分析方法也有可能被機構利用。就OBV而言，莊家可以在每日盤中吸籌，使成交量增加，到收盤時再把股價打成陰線，這樣OBV就會往下走，以此來迷惑投資者。要破解這種手段，一個最有效的方法是選擇15分鐘或60分鐘的OBV線，這樣就可以避開莊家釋放的煙霧。

用OBV指标判斷新疆、深圳、海南、湖南、河南、湖北等地職業機構以及新基金長線控盤的中等偏小(3000萬-8000萬)流通盤子的股票的主力倉位較為準确。

用在主力控盤較重的的股票上就不靈了，這時股價漲得越高成交量反而越少。這是因為主力控盤較重，股價在上漲過程中沒有獲利籌碼加以兌現，所以此時股票會漲得很“瘋”，但成交量并不增加，OBV自然就無法發揮作用。OBV在弱勢市場的使用價值高，在強勢市場的使用價值有限。

另外，漲跌停闆的股票也會導緻指标失真。由于A股采用了漲跌停闆的限制，很多股票在連續漲停的時候，由于股民預期後市會繼續大漲，往往會持股觀望，導緻出現越漲越無量的現象。因此，對于那些達到漲跌停闆的股票，OBV指标也無法正常發揮作用。

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