10分鐘看懂财務報表?一、财務報表與我們我們去衡量一個事物的時候，感性詞彙會占據非常大的比例，例如：，接下來我們就來聊聊關于10分鐘看懂财務報表?以下内容大家不妨參考一二希望能幫到您!

10分鐘看懂财務報表

一、财務報表與我們

我們去衡量一個事物的時候，感性詞彙會占據非常大的比例，例如：

1、張三很高

2、李四很胖

怎麼才能具體化，數據化呢？

我們可以說張三高180厘米，李四重200斤。這樣，我們才能将他們的高和胖進行量化，他們也能與我們普通羅大衆進行比較。

隻要數據詳盡，我們可以将張三和李四放在全世界人口中進行對比分析。

财務報表正是經濟世界中最重要的“數據化”工具之一。

大林将以“大白話”的方式講解财務報表中的“三張表”（資産負債表、利潤表和現金流量表）。讓大家進入商業語言世界。

二、資産負債表

舉例一：

1、大林看中了一套200萬的房子，首付60萬，銀行貸款140萬。

那買房這件事用資産負債怎麼“表述”呢？

大林的資産負債表：資産（200萬）=負債（140萬） 所有者權益（60萬）

如果大林開了一家XX公司，注冊資本10萬，員工3人，資産負債表又該怎麼編呢？

舉例二：

1、開始時候，XX公司的資産負債表：資産（10萬）=所有者權益（10萬）

2、後來XX公司缺錢，大林作為法人代表向小黑借了20萬。

3、借錢之後，XX公司的資産負債表：資産（30萬）=負債（20萬） 所有者權益（10萬）

看了這兩個例子，大家應該發現，資産負債表主要讨論資産、負債和所有者權益這三方面的内容。

我們看一下資産負債表的定義：

反映企業在特定日期（季末、年末）全部資産、負債和所有者權益情況的會計報表，是企業經營活動的靜态體現，根據“資産=負債 所有者權益”這一平衡公式，依照一定的分類标準和一定的次序，将某一特定日期的資産、負債、所有者權益的具體項目予以适當的排列編制而成。

普通人看來應該是雲裡霧裡！實質上，資産負債表核心隻有：

資産=負債 所有者權益

三、利潤表

利潤是我們最常聽聞的詞彙，當然大家也最喜歡這個财經詞彙，因為它意味着賺錢了！

舉例三：

1、大林買了200萬的房子，自己不住，想拿來出租。

2、假設：一個季度租金收入5萬，償還銀行貸款3.5萬，房屋維修護理費2千，稅費1千。

大林租房一個季度的淨利潤=5萬-3.5萬-0.2萬-0.1萬=1.2萬

是不是覺得小白租房賺錢很簡單啊！

利潤表關鍵概念：

收入-成本費用=利潤

四、現金流量表

現金流量表的關鍵詞是“現金”，你錢包裡的人民币、銀行卡裡的存款、支付寶裡的餘額等等都是“現金”，這裡的“現金”是會計學上的概念，簡單理解就是你随時可以拿出來使用的錢。

其實，現金流量表最容易懂，拿到錢了，現金流入，錢花掉了，現金流出。

舉例四：

1、2020年1月1日，大林錢包裡有100元。

2、早餐花了10元，購物花了40元，坐公交車花了10元。

3、晚上發現自己第二天還要請女朋友吃飯，錢不夠，找小黑借了500元。

那麼2020年1月1日晚24時會計結賬，大林的現金流量表是這樣的：

現金流入：500元

現金流出：60元

現金結餘：540元

當然，現實中的現金表還要進行更細緻的分類。如上面大林找小黑借錢，這筆錢就要計入“籌資活動”。

現金流量表定義：表達在一固定期間（一個季度、一年）内，一家機構的現金（包括銀行存款）的增減變動情況。根據其用途，可以劃分為經營、投資及融資三類活動。

在公司的現金流量表中，常用“三類”淨額來體現。

1、經營活動産生的現金流量淨額

2、 投資活動産生的現金流量淨額

3 、籌資活動産生的現金流量淨額

舉例五：

1、大林銀行存款100萬。

2、大林看中了一套200萬的房子，首付60萬，銀行貸款140萬。

3、大林買了房子，自己不住，拿來出租。

4、假設：一個季度租金收入5萬，償還銀行貸款3.5萬，房屋維修護理費2千，稅費1千。

2020年第一季度大林現金流量表

經營活動産生的現金流量淨額：收到租金-房屋維修護理費-稅費=5萬-2千-1千=4.7萬

投資活動産生的現金流量淨額：購買房花費= -200萬

籌資活動産生的現金流量淨額：銀行貸款-償還銀行貸款=140萬-3.5萬=136.5萬

大林貸款買房後的現金淨額：100萬 4.7萬-200萬 136.5萬= 41.2萬元。

五、财務報表分析

前面已經對财務報表中的“三張表”（資産負債表、利潤表和現金流量表）的核心概念進行了解讀。

我們回顧一下：

1、資産負債表：資産=負債 所有者權益

2、利潤表：收入-成本費用=利潤

3、現金流量表：現金的增減，及根據其用途劃分為經營、投資及融資三類活動。

理解了這些概念意味着我們有了衡量公司的計量單位，如給張三量身高的尺子，給李四稱重量的體重秤。結果我們知道了張三高180厘米，李四重200斤。

可是，高180厘米和重200斤意味着什麼，我們還沒有概念！

現實生活中，我們時常感到痛苦，譬如男性不能理解女性，女性不能理解男性。所以，許多心理醫生告訴我們，大家需要同理心，能夠心理換位，将心比心。

男性為了能理解女性，要假設自己為女性去思考。（女性反之）

我們要知道一個公司财務狀況好不好，要假設自己是公司的所有者。

大林發現，許多小老闆或生意人，他們即使沒有學過财務知識和現代公司治理，也能非常好的投資理财，甚至比金融專業和會計專業的投資人更為優異。

原因在于他們是公司的所有人，親身經營了一家公司，對此有足夠的感性認知。他們缺乏的隻是科班們的專業術語和概念，而所謂的“概念”在商業中并不是最重要的事。

舉例六：

1、假設你是XX有限責任公司創始人，手頭有100元銀行存款，要做生意。

2、A計劃：生産X丸子，一年投資100元賺10元。

3、B計劃：生産X丸子，一年投資100元賺10元，但銀行可以提供貸款900元，利率5%。

你若是保守人士，可能會選擇A計劃。我們不借錢，做點小生意，認認真真做好X丸子，賣丸子賺錢，不向銀行借錢。

然而，各位若稍微推演一下，你就會發現A計劃走不通。

隔壁家的張三若采用B計劃，投資100元，同時向銀行貸款900元，則可以一年投資1000元賺100元。當然張三還要扣掉銀行的利息50元，淨利潤是50元。

張三借助銀行貸款，可快速擴張，迅速占領市場，最後靠規模打壓選擇A計劃的人。

同質化、靠規模的産品和服務最容易陷入“貸款陷阱“，你不得不借錢，而且越借越多，很難停下來。

2019年主要房地産企業資産負債率：

1、融創中國：90.80%

2、萬科地産：85.30%

3、碧桂園：89.30%

4、中國恒大：83.60%

房地産企業就是其中的典型。但各位也切莫嘲笑這些企業，大部分企業實質上與房地産企業差異不大，隻不過借錢的規模小些。

在此，我們用資産負債率這個概念來衡量企業的債務壓力大小。

資産負債率=負債/資産

舉例七：

1、假設你是XX有限責任公司創始人，手頭有100元銀行存款，要做生意。

2、A計劃：生産X丸子，一年投資100元賺10元。因為負債為零，所以資産負債率=0

3、B計劃：生産X丸子，一年投資100元賺10元，但銀行可以提供900元貸款，利率5%。

資産負債率=900/（900 100）=90%

不止企業陷入“貸款陷阱”，整個社會都沉溺其中。

社融主要是負債，央行最新數據顯示：社會“借錢”總規模近250萬億。

小白老師文章《央行最新數據：社會“借錢”總規模近250萬億，這是什麼概念？》談到：

社會的借錢規模大不大，負債高不高，關鍵看的是總負債和GDP的比較。社會總負債是企業負債、政府負債、居民負債的總和。根據國家金融與發展實驗室國家資産負債表研究中心的數據，2019年中國宏觀杠杆率是245.4%，與美國相當。宏觀杠杆率是社會總負債與GDP的比值，宏觀杠杆率越大，那麼負債的占比就越大。245.4%的宏觀杠杆率意味着中國人連續2.5年不吃不喝才能還完這些債務。

有人可能要問了，背債太多不好呀，要是還不起錢怎麼辦！

好了，大林要問你當初為什麼要借錢呢？

一個生意人，他願意借錢，甚至借很多錢，主要有兩點原因：

1、這個項目或生意利潤高，超過貸款利率。

2、急需擴大規模，讓自己快速盈利，防止他人侵占自己的市場。

舉例八：

1、B計劃：生産X丸子，一年投資100元賺10元，但銀行可以提供貸款900元，利率5%。

生産X丸子，利潤率為10%，貸款利率為5%，利潤率和貸款利率有較大差額，多借錢能快速擴大規模，掙更多錢。

在此引出一個公式：

總資産收益率=利潤總額/資産平均總額

同時還有投資人比較關心的：

淨資産收益率=稅後利潤/淨資産

舉例九：

1、B計劃：生産X丸子，一年投資100元賺10元，但銀行可以提供貸款900元，利率5%。

總資産收益率=50/1000=5%

淨資産收益率=50/100=50%

有必要說明一下，這樣的計算非常粗略，會計或金融專業的同學可能會覺得“不正确”，但各位體諒一下，因為本文為科普文章，需要以非常簡單的方式講解核心概念。若想全面細緻了解，你需要購買《會計學》和《财務報表分析》兩本專業書籍。

好了，我們繼續分析。

舉例十：

1、B計劃：生産X丸子，第一年投資100元賺10元，但銀行可以提供貸款900元，利率5%。

2、各大X丸子生産企業都向銀行借了大量資金，導緻價格戰，生産X丸子，第二年投資100元隻能賺6元。

現實中，各行業的盈利能力真的不高，能超過X丸子的不多。

部分行業甚至都不能超過銀行基準貸款利率。

所以，經濟稍有風吹草動，部分行業就可能扛不過去。曆史上，每一次經濟困難，央行們最常用的方法就是降低基準利率，給這些資産負債率極高而盈利能力不強的企業和個人續命，以防經濟大幅度波動。

近期，廣為人知的央行降息活動：

北京時間3月3日晚11點，美聯儲突然宣布下調基準利率50個基點至1%-1.25%，以應對新冠肺炎疫情給經濟活動帶來的風險。

六、好公司特征

在财務分析模塊，我們讨論了：

1、資産負債率=負債/資産

2、總資産收益率=利潤總額/資産平均總額

3、淨資産收益率=稅後利潤/淨資産

實際上，财務分析的指标非常多，大林并沒有給大家羅列齊全。當然，在如此短的文章篇幅也做不到。但怎麼是評價公司中最關鍵的假設（假裝自己是老闆），大家應該清楚了。異乎靈敏的方向感才是學習一個領域知識的核心技能，因為它能幫助你忽略到絕大部分無用的“知識”，以最快的速度建立框架。

最後一個問題：

什麼公司是一家好公司？

好男友的标準，我們可以用“高富帥”概括硬件條件，外加人品過關，兩情相悅的軟性條件。

好公司與之類似，它的生意無需借太多錢、有獨特的優勢讓其持續獲得高收益，外加公司管理層正直善良，關注投資者利益。

轉化成财務指标：

1、資産負債率低

2、總資産收益率高

3、淨資産收益率高

有人肯定會反駁，這些指标不準，有些公司不符合上面條件，但同樣優秀。或者某些人直接說，财務數據都不知真假，何來财務分析。

上面的種種問題，這都需要各位足夠的案例積累才能解決。本篇文章更像是一個引路人的角色，但路還需自己走。

早年，大林與朋友讨論資産負債率的問題。（一個簡單的财務指标）

這位好友覺得要好好分析，于是乎花了數天時間，把中國全部上市公司的資産負債率全部做了統計，分行業，分類别，跨年度做了分析。結果，他自然對此有深刻的理解。

末了，大林給大家留一個作業，若感興趣，小白粉絲們可以按照前面的套路，對騰訊、阿裡、格力、萬科等公司進行一番分析。

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