這幾天投資品市場最火爆的品種不是股票，不是理财産品，也不是黃金，而是原本不太惹人注意的大額存單。

所謂大額存單可以簡單理解為利率比較高的存款，隻是有起存金額規定，不像定期存款哪怕一元錢也能存，大額存單的起存點一般為10萬元或者20萬元的，高一點的至少存30萬元，其存點越高、存款期限越長，存款利率越高。

四大國有行的三年期大額存單利率目前在3.15%左右，股份制銀行根據規模大小有所不同，高一點的能達到3.5%、低的不到3%，大部分在3.2%-3.4%之間。

就是這看上去有那麼點雞肋的大額存單卻遭到了人們的哄搶，原因有二，一是中國老百姓最大的投資方向房産和股票近來不太給力，大家更加注重資金安全，甯願少賺點也不願意把本金給搭上；二是大額存單利率有下跌的可能，且可能性很大。

前面提過，大額存單是利率較高的存款，利率高低與普通定期存款遙相呼應，一般來說普通存款利率高、大額存單利率也高，而普通存款利率下滑、大額存單利率跟着下滑。

當然，有的時候定期存款利率不變大額存單的利率也會下滑，典型如2021年所有銀行大額存單利率調整以及今年上半年中小銀行大額存單利率下跌。

怕什麼來什麼，9月15日起國有大行紛紛下調了定期存款利率。

以建設銀行為例，這家全國規模第二大的國有銀行的大部分期限定期存款利率均下調了10個基點，3年期定期存款利率下降得最多，達到了15個基點，調整後的存款利率為2.6%。

工行、農行、中國銀行的利率變化與建行一樣，至此，國有四大行均調整了所有期限的存款利率。

為何2022年以來存款利率多次下調呢？主要是由于LPR下跌得比較快。

現在的貸款利率采取的以LPR為基準的浮動利率，每個月20号左右公布的一年期及五年期以上LPR利率決定了貸款利率的高低。

與此同時，央行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，商業銀行們的存款利率參考10年期國債收益率以及1年期LPR利率。

影響存款利率的兩個因素均與LPR有關，我們來觀察一下2022年以來LPR的變化情況。

去年12月：一年期LPR為3.8%，五年期以上LPR為4.65%；

2022年1月：一年期LPR為3.7%，五年期以上LPR為4.6%；

2022年5月：一年期LPR為3.7%，五年期以上LPR為4.45%；

2022年8月：一年期LPR為3.65%，五年期以上LPR為4.3%。

在今年的前8個月裡一年期LPR累計下跌了15個基點，五年期以上LPR累計下跌35個基點，要知道此前LPR接近20個月沒有變化。

2022年貸款利率的頻繁降息使得銀行貸款利息收入承壓，為了維持利潤率隻能從融資端下手，降低存款利率成為了最佳途徑。

2022年8月一年期LPR相比與上月同期下調5個基點，五年期以上LPR下調15個基點，9月中旬存款利率立馬跟着跌了下來，銀行們對央行利率指導機制理解得多透徹，LPR剛調整、存款利率立馬跟着一起調。

相比于普通定期存款大額存單的利率較高，銀行需要承擔的融資成本較高，在四大行定期存款利率已經下調的情形下很難維持現有水平。

未來市場中的三年期大額存單恐怕将很難達到3.4%以上，3%-3.3%是比較合理的區間，中小銀行偏向3.3%，大型銀行更接近3%。

别以為壞消息已經講完了，幾乎可以肯定的是今後的存款利率還會再次下調，因為LPR利率會繼續降低。

為了刺激消費、支持實體經濟，不斷降低貸款利率将是未來金融市場的主旋律，關心财經新聞的朋友應該經常在各類高層級經濟會議上聽到諸如“積極引導實體經濟融資成本下降”的提法。

如何引導呢？讓LPR越來越低，尤其是與企業貸款關系更加緊密的一年期LPR——存款利率高低的主要參考對象。

作為普通老百姓，想要盡量少受定期存款和大額存單利率下滑帶來的影響辦法不多，比較靠譜的做法還真的是盡早購買大額存單，在利率沒有下降前鎖定未來收益。

定期存款、大額存單的本質為與銀行簽訂的存款合同，存款期限以及利率在存錢的一瞬間寫在了合同上，雙方均不能更改。

比如，2022年9月16日在某銀行購買了一款為期三年的大額存單，年存款利率為3.3%，在2022年9月16日至2025年9月15日之間購買的大額存單不會随着市場上存款利率的變化而變化。哪怕9月17日全國所有銀行的三年期大額存單利率都下跌到3%以下也不影響此前已經成立的大額存單合同。

因此，大額存單确實需要搶，尤其是在利率即将下滑的當下，早一天買到能鎖定利率。

上面的例子中如果9月17日起利率真的下降到了3%，當天購買的三年期大額存單就隻能拿到以年化3%利率計算出的利息，差了一天，三年裡利率上吃虧30個基點。

當下真的是怕什麼來什麼，投資基金被醫藥女神“套牢”，買房子不僅要擔心房價下跌還得提防着買到爛尾樓，理财産品取消剛性兌付後出現了越來越多的本金虧損案例，現在就連利息率本就不高的定期存款和大額存單也在不斷調整。

另外一方面，2022年8月國内CPI同比上漲2.5%，但我相信大家對物價的真實感受遠不止這麼點。

未來想要靠理财跑赢物價變得越來越困難，看來隻能多消費，把錢換成實物避免貶值了，說道消費突然想到也許這正是高層希望看到的。

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