遠興能源後市分析?長江商報消息●長江商報記者李順，今天小編就來說說關于遠興能源後市分析?下面更多詳細答案一起來看看吧!

遠興能源後市分析

長江商報消息●長江商報記者李順

在原材料及能源風口下，遠興能源（000683.SZ）業績再次表現出驚人的增長。

10月10日晚間，遠興能源發布業績預告，預計第三季度淨利潤近8億元，前三季度淨利潤合計約20.3億元-21.3億元，已遠超過曆年全年的淨利潤。

盈利大增的原因在于遠興能源産品漲價，公司主要生産純堿和小蘇打、煤炭、煤制尿素、天然氣制甲醇，今年這些産品價格紛紛爆發式增長。

特别是煤炭産品，今年上半年公司負責煤炭業務的兩家子公司蒙大礦業、博源煤化工淨利潤分别達11.33億元、6.22億元，貢獻較大部分利潤。

不過遠興能源正籌劃聚焦天然堿主業，出售煤炭資産，拟以36.64億元出售博源煤化工的70%股權，耗資24.83億元增持銀根礦業。

前三季度淨利預計超20億

遠興能源主要生産純堿和小蘇打、煤炭、煤制尿素、天然氣制甲醇，在産品價格大幅上漲下，遠興能源業績迎來暴增。

根據業績預告，遠興能源預計第三季度淨利潤7.8億元-8.8億元，同比增3077.69%-3485.09%，前三季度淨利潤合計達20.30億元-21.30億元。

并且第三季度遠興能源控股子公司博大實地化學、博源化學對尿素裝置進行年度例行檢修、公司控股子公司博源煤化工2021年9月份進行搬家倒面。以及拟對遠興江山化工進行清算注銷，預計影響第三季度歸母淨利潤減少2.24億元。若剔除上述影響，遠興能源前三季度淨利潤将更高。

遠興能源控股子公司中源化學是國内最大的天然堿加工企業，公司純堿産能居全國第四位，小蘇打産能居全國第一位。其控股子公司博大實地“50/80煤制尿素項目”依托納林河礦區而建，煤化工項目具有明顯的成本優勢。

不過由于化工行業周期性波動較大，前兩年遠興能源主導産品價格及經營業績一度持續下降，淨利潤從2018年時13億元下降至2020年僅0.68億元，今年終于爆發式反轉。

今年上半年，遠興能源自産純堿、小蘇打、煤炭、尿素、甲醇營收分别為10.48億元、6.69億元、12.16億元、15.97億元、4.1億元，同比增42.42%、17.95%、476.30%、18.57%、72.20%。随着煤炭價格大幅增長，今年上半年，遠興能源負責煤炭業務的兩家子公司蒙大礦業、博源煤化工淨利潤分别為11.33億元、6.22億元，貢獻淨利潤較大。

不過根據公司的發展戰略，遠興能源準備出售煤炭聚焦天然堿主業。今年7月26日，遠興能源公布将受讓及增資耗資24.83億元持股銀根礦業36%股權，9月15日，公司又公布拟将控股子公司博源煤化工的70%股權以36.64億元轉讓給賽蒙特爾煤業。

遠興能源稱，将推進戰略調整，優化産業結構，聚焦天然堿主業，進一步提升核心競争力。

巨資投入聚焦天然堿

出售煤炭資産後，遠興能源将回籠巨額資金用于戰略調整。

根據評估，博源煤化工淨資産賬面價值為6.57億元，評估值較賬面值增值577.63%，預計将在2021年度産生投資收益約31.78億元。

今年1-7月，博源煤化工淨利潤8.19億元；而銀根礦業尚未開采，上半年淨利潤-12.61萬元。

出售目前盈利強勁的博源煤化工，轉而重新開發銀根礦業，遠興能源在公告分析中相當看好天然堿法純堿的市場前景。

近年來，遠興能源堿業占比有所下降，但仍為公司第一大業務，占比近30%。今年上半年堿業營收17.17億元，同比增31.77%。

在光伏、新能源汽車行業快速發展下，公司預計光伏玻璃、碳酸锂對純堿的需求将保持較快增長，國内小蘇打需求增長較快，年均增速約為5%。

而根據資料，國内聯堿法、氨堿法、天然堿法純堿産量比重分别為44.9%、49.9%、5.2%。天然堿法工藝簡單，成本低，能耗低，三廢排放少，有明顯優勢。

目前，國内已探明具有開采價值的且形成産能規模的天然堿資源主要在遠興能源控股子公司中源化學旗下，同時随着銀根礦業的開發，公司天然堿法純堿産量将大增。

銀根礦業主要資産為阿拉善右旗塔木素天然堿礦采礦權，固體天然堿（122b 333）礦石量10.78億噸。銀根礦業全資子公司銀根化工規劃配套建設780萬噸/年純堿、80萬噸/年小蘇打項目，目前處于項目前期建設階段。

銀根礦業天然堿項目預計總投資230.27億元，全部建成投産後預計年均銷售收入116.55億元，年均利潤總額54.53億元，整個項目的所得稅前内部收益率為22%。

去年遠興能源堿業（純堿、小蘇打）生産量246.42萬噸，待上述項目開發完成，遠興能源天然堿市場占比将明顯提升。

不過此次受讓，溢價不低。銀根礦業在評估基準日的股東全部權益評估值為131.72億元，評估值較賬面值增值率為6655.95%。

值得一提的是，遠興能源受讓銀根礦業股份為關聯交易。控股股東博源集團持有銀根礦業絕大多數股份，此次交易後，遠興能源将主導銀根礦業的開發，大大緩解了控股股東的資金壓力。

9月30日，遠興能源公告顯示，博源集團質押股份數量占其所持公司股份數量比例超過80%，博源集團及其一緻行動人中稷弘立持股合計11.55億股，持股比例31.44%，累計被凍結數量8.91億股，占其所持股份比例77.12%。

責編：ZB

本文源自長江商報

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