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有點慌，全球負利率來了

之前複利姐跟大家說過，2019年是不容樂觀的年份，不僅是歐元區國家進入負利率時代，美債收益倒挂一路走低。

當前全球至少有五個經濟體出現了負利率，歐元區、日本、瑞士、瑞典、丹麥。就此，一場全球金融大寬松拉開序幕，負利率時代已悄然到來。

那麼，中國呢？

還記得11月份，在中國金融界的重磅人物說了一句話——

我們中國還是可以盡量避免快速地進入到這個負利率時代，如果能夠管理好微觀貨币政策，可以不用那麼依賴非常規的貨币政策。量化寬松政策實際上隻是一種傳統的、常規的貨币政策，它并不是一個非常規的政策。(一财)

對，這是中國人民銀行原行長周小川在創新經濟論壇上說的原文。

這句話的意思，稍微有點常識的人都明白——

現在雖然我們的利率還很高，尤其是儲蓄存款的利率不低，但在未來的有一天我們肯定是要進入負利率時代，可以避免快速的進入負利率時代，不等于未來不進入負利率。

那麼，進入負利率時代後又怎麼樣呢？

通俗的說：所謂“負利率”，是指通貨膨脹率高于銀行存款利率。此時如果你将錢存入銀行，你會發現不但不升值，反而貶值了，這就是存款實際收益為“負”的負利率現象。

所以，在負利率的時代，不管你是多麼專業的金融人士，還是普通老百姓，都會面臨錢袋子縮水的問題，那麼，投資理财的邏輯，也必然要跟着發生變化。

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為了不那麼快的進入負利率時代，周小川還有一句話是值得注意的，就是“我們可以不用那麼以來非常規的貨币政策。”

那麼，什麼是非常規的貨币政策呢？

複利姐個人的理解是，就是目前經常使用的MLF，以及利用逆回購的釋放流動性的方式（俗稱“放水”）。

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顯示上，我們就是非常依耐這些貨币政策，而常規的降息降準根本沒有辦法實施，現在量化寬松的常規貨币政策窗口隻要一打開，估計房價立即就上去了，而這是政策調控層面絕對不允許的。

通貨膨脹率高于銀行存款利率，這才是真正值得“細思恐極”的事情。

假如說通貨膨脹率為4%，銀行一年定期存款利率為3%，實際的儲蓄存款利率為-1%，意味着10萬元存銀行，1年縮水1千元。

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長期規劃

面對通貨膨脹，我們該怎麼辦？

首先，不需要過度恐慌，溫和的通貨膨脹是經濟發展的必要條件，一般2%的通脹都屬于合理水平。

但是，對個人而言，通脹卻是我們财富面臨的一種長期威脅。

在我們可以接觸到的投資品中——低風險固定收益類和現金類理财、股票、房産、債券、基金、貴金屬等，怎麼選擇，長期看收益如何？

01

低風險固定收益類、現金類理财：适合大部分家庭

對于絕大多數人來說，低風險固定收益類和現金類理财是适合的，也是必備的，起碼要占到家庭财産收入的10-30%。
推薦兩種适合大多數人的理财方式，
第一種，是适合小白一族和閑錢不多的人參與，就是支付寶财富裡面的基金定投，
第二種，是适合大額理财的大額存款理财，都能輕松戰勝銀行普通定存2%和銀行理财3-4%的收益率，而且安全性也基本上很有保障。

02

樓市：定向調控，一城一策已成定局

首先要明确一點，三季度央行貨币政策報告删除了房住不炒，一城一策調控将是未來的主要方向，房價再度暴漲不再可能了，對大部分家庭來說，超配房産，包括住宅（特别是三四五線的）、商業公寓，複利姐認為都有一定風險。

特别是房貸利率雙軌制以來，就是為日後降息不傳遞至房地産市場做準備，可以肯定的是，未來十年，“炒房”之路行不通。商品住宅收益将跑輸其他多類風險資産。

對很多家庭來說，房産在家庭财産中的配置超過了65%，屬于資産超配狀态，未來房價大漲的預期很低，建議保持剛需基礎上，低配房産，特别是商業公寓類是不建議碰的。

可以考慮将多餘資金，騰挪出更多的資金配置在股票、國債、商鋪和黃金等能為自己帶來現金流的資産上。

03

股市：利好頻頻，風險猶存

下調轉融資費率、資本市場深化改革、強化退市機制、外資抄底增持等等，都對近期股市基本面構成利好。

風險點：毛衣戰升級的背景下，A股震動猶存，隻有真正優質的股票，才有希望成為避風港，比如消費、醫藥、黃金……

04

商鋪：一鋪不能養三代，但還是印鈔機

還記得複利姐之前跟大家說過，一鋪養三代時代雖然遠去，但一間好鋪，還是能成為印鈔機的。

從租金收益率來看，低于5%的商鋪是雖然算不上優質物業，但已經能跑赢多類資産的收益。

要知道，在A股市場，白馬股貴州茅台現金分紅的收益率不足2%，若商鋪租金年收益率能達到10%以上，就是非常難得的優質物業。

在商業地産市場上，半數以上旺鋪收益率都能達7-8%，若期望年收益率高達12%以上，是不現實的，而且非常容易陷入投資騙局中，在商鋪投資時要小心謹慎。

05

黃金：風險資産争先比爛，唯有黃金大時代

黃金，亂世投黃金。

今年來黃金行情可謂真正大爆發。随着美中貿易争端的不斷惡化，地緣危機加劇、全球多個國家都在實施負利率，以及全球央行進一步加大寬松力度，黃金就愈發具備吸引力。

自2019年初，國際黃金價格自1285美元/盎司，開啟牛市行情，年初至今漲幅超過了14%，在年底可能會達到更高的價格，但是，短期内也可能出現回調整理的可能，請不要參與杠杆炒金，黃金的投資占比也不宜過高。

最後總結一下

總之，不管是放眼全球，還是當下的中國，負利率時代都在逼近，我們每一個人都要想更多的辦法來保護自己的财産不被飛漲的肉價所擊倒！

想要确保這一點的前提就是，就是讓自己的财産收益能跑赢通貨膨脹。

打個比方，比如每年的通貨膨脹率是3%，而你投資或者工資收入每年也能增長3%及以上，才能夠抵消掉通貨膨脹，還能增值。

今天就說到這裡，再見喲。ღ( ´･ᴗ･` )❤

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