今年，澳煤禁止通關、蒙煤進口通關數量受疫情影響仍低于往年正常水平，國内也受安全和天氣拖累，造成我國焦煤供給難有增量，目前，我國焦煤和焦炭的庫存均處于曆史最低水平，絕代雙“焦”供應的持續緊張也造就焦煤價格持續震蕩新高。

一、雙“焦”市場供不應求

（1）國内洗煤廠複産進度不及預期

七月下旬開始，受暴雨天氣影響，各地煤礦為防範安全問題均加強了安全監察，減緩了煤礦複産的進度。

截止7月23日，全國110家洗煤廠産能利用率65.15%，較6月的正常水平70%仍有一定差距，洗煤廠複産進度低于市場預期。

（2）進口數量大幅下滑

今年上半年，我國煉焦煤累計進口量為2228.3萬噸，同比下滑-41.55%。

煉焦煤進口量下滑主要源于澳煤禁止通關，而蒙煤受疫情影響，發運量低于曆年正常水平，這兩種因素疊加導緻煉焦煤進口量大幅下滑。

（3）庫存維持曆史低位

受供應影響，目前，我國鋼廠煉焦煤庫存處于曆史同期低位，且接近近四年以來的絕對低位，後續随着鋼廠壓減粗鋼産量的逐步落地執行，煉焦煤庫存有望見底回升。

短期來看，焦煤供給難有增量。目前焦企受環保限産影響生産率下滑，短期對焦煤需求或有走弱，但下半年伴随着焦炭新建産能投産，焦煤長期需求仍向好，目前煉焦煤全産業鍊處于去庫周期，且主焦煤短缺的結構性問題依然存在，對價格仍有支撐。

二、澳大利亞的淘汰

依據煤化程度從低到高，煤炭又可分為泥炭、褐煤、 煙煤、無煙煤四大類；按照工業用途煤炭又可分為動力煤、煉焦煤和化工用煤三大類。

截至2020年底，全球已探明的煤儲量為10741.1億噸，美國儲量最多，占全球資源的23.2％，俄羅斯占15.1％，澳大利亞占14.0％，中國占13.3％，印度占10.3％，前五個國家儲量之和占全世界的75.9％。

産量方面，中國占全球産量的50.7％，遠高于其他國家，印尼占8.7％，印度占7.9％，澳大利亞占7.8％。

焦煤經加工做成焦炭，焦炭用作高爐煉鐵的爐料，按照中國的生鐵産量水平，中國無疑是全球最大的焦煤需求國，雖然中國的煤儲量較高，但中國優質焦煤稀缺，結構性矛盾突出，導緻中國是煉焦煤淨進口國。

長期以來，澳大利亞因煤産量較大、品質優異、運輸方便，是全球主要出口國，也是中國進口煉焦煤的主要來源。而後起之秀蒙古國，煤層埋藏淺、厚度大、易開采，近年來随着政府對煤礦及鐵路等基礎設施的投資建設，蒙古國焦煤的産能增長迅速，但因其運輸受限，主要出口中國，價格走勢主要取決于中國供需格局。

三、我國焦煤格局

我國煉焦煤儲量為1569.6億噸，占我國煤炭總儲量的20％~25％，屬于稀缺資源。我國煉焦煤資源分布不均，分省份來看，山西省保有查明煉焦煤資源量最多，其餘依次為河北、貴州、河南、黑龍江、安徽、陝西等省份。

按照聚煤區分析焦煤分布，中國焦煤主要分布在以下四個聚煤區。

1、華北聚煤區

該區包括内蒙古的烏海和烏達，甯夏石嘴山和石炭井以東，内蒙古和遼甯南部以南，陝西、河南、安徽、江蘇四省的北部以北所包圍的廣大地區，含山西、河北、山東三省。

該區煉焦煤資源量卻占全國煉焦煤資源總量的3／4。

2、華南聚煤區

位于秦嶺一伏牛山一大别山一線以南，包括陝西、河南、安徽、江蘇四省的南部，四川與雲南大部以東的廣大地區。

①貴州西部的六枝、盤縣和水城，以及與之相聯的雲南東部的來賓到恩洪一帶。這是中國南方最大的煉焦煤産地，其資源量占全國煉焦煤總資源量的4％。

②重慶的南桐、天府、中梁山一帶。此外，在湖南的漣邵，江西的豐城，浙江的長廣等礦區也賦存有煉焦煤。

3、東北聚煤區

包括遼甯與河北的北部和内蒙古東部與中部，以及吉林與黑龍江兩省。

黑龍江東部的雞西、雙鴨山、鶴崗、七台河等煤田，岩漿熱變質作用使煤轉變為煉焦煤。這是中國東北最大的煉焦煤産地，其資源量占全國煉焦煤總資源量的3．5％。

4、西北聚煤區

西北聚煤區的煤炭資源量最多，包括新疆、甘肅、青海北部、甯夏南部、内蒙古西部。

霍西煤田是一個典型的煉焦煤田，也是我國肥煤儲量最多的煤田，位于山西中南部。

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