九頭第 138 篇原創

【文章導讀】

1、保險公司償付能力标準

2、風險綜合評級标準

3、償付能力排行榜

4、普通人該如何解讀？（通過數據背後的意義，選擇合适自己的保險公司及産品）

今年一季度，保險業平均綜合償付能力充足率由去年四季度的232.1%降為224.2%，下跌7.9%；平均核心償付能力由去年四季度的219.7%降至150%，下跌69.7%。

銀保監會表示，今年一季度保險業運行總體平穩，償付能力充足率大幅高于達标線，繼續保持在合理區間，風險總體可控。

償付能力充足率出現較大調整，是因為從今年起實施了更嚴格的“償二代二期”。

《保險公司償付能力監管規則（II）》從一期的17項規則進一步演化為20項監管規則，加強了資本認定标準，對實際資本進行分級，并新增了交易對手、大類資産及房地産集中度風險的最低資本要求等。

全面完善後的償二代二期工程更具科學性、有效性和全面性，對于保險行業長遠發展有積極促進作用。

保險公司償付能力隻有達标，不達标兩種情況。

達标需要同時滿足三項監管要求：

1、綜合償付能力充足率不低于100% √

2、核心償付能力充足率不低于50% √

3、風險綜合評級不低于B類 √

隻要有一項不符合監管要求，就是償付能力不達标。

風險綜合評級(IRR)是償二代下的重要監管評價指标。

根據《保險公司償付能力監管規則第11号：風險綜合評級（分類監管）》第十九條，銀保監會每季度按照償付能力風險（操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險）大小，結合償付能力充足率等指标将險企分為四個監管類别。

A類公司：償付能力充足率達标，且償付能力風險小的公司。根據風險由小到大進一步細分為AAA類公司、AA類公司、A類公司。

B類公司：償付能力充足率達标，且償付能力風險較小的公司。根據風險由小到大進一步細分為BBB類公司、BB類公司、B類公司。

C類公司：償付能力充足率不達标，或者償付能力充足率雖然達标，但償付能力風險中某一類或幾類風險較大的公司。

D類公司：償付能力充足率不達标，或者償付能力充足率雖然達标，但償付能力風險中某一類或幾類風險嚴重的公司。

根據11号規則，銀保監會将對C類和D類評級險企進行更加嚴格的監管，在市場準入、産品管理、資金運用、現場檢查等多方面實施差異化監管政策。

由于風險綜合評級由監管部門“打分”評定，有一定滞後性，因此二季度披露的最新風險綜合評級，是其今年一季度的評級，也就是按償二代二期規則執行下的新評級。

排序方式是AAA依次到C，同一等級内按綜合償付能力充足率降序排列。

共統計73家險企，其中：

5家AAA，10家AA，5家A

12家BBB，21家BB，13家B

4家C級不達标：

百年人壽：公司治理方面評分較低，股東層面絕大多數股權處于被質押或凍結狀态；

渤海人壽：公司治理和投資風險，資金運用有些激進，分散度不足，集中度偏高；

合衆人壽：償付能力不滿足開展互聯網人身保險業務，因此業績下滑，并且投資踩雷，資金運用有些激進；

三峽人壽：公司治理，投訴量高等原因。

信泰人壽和弘康人壽在二季度償付能力報告中未披露一季度風險綜合評級；華彙人壽因陷入股權糾紛，近年沒有開展新業務。

其餘未公布的有：

1、華夏人壽、天安人壽處于接管中，大家人壽、大家養老從安邦重組後就一直未公布償付能力報告。

2、富德生命人壽、人保健康、國壽養老、君康人壽、和諧健康、中融人壽、恒大人壽、前海人壽、珠江人壽、上海人壽、昆侖健康、新華養老。

普通人首先需要明确的一點是：

對買保險的人，《保險法》有托底保障。理賠按合同執行，與品牌大小無關。

因為每份保單承保後都會提取責任準備金（體現在保險公司的負債中），用于未來理賠等支出。

償付能力充足率是衡量保險公司資産的一個指标，接近監管線前，銀保監會将要求保險公司補充資本；經營繼續惡化的，銀保監會介入甚至接管，直至恢複正常運營。

期間所有消費者的保險合同正常履行，不受影響。例如華夏人壽從2020年就被接管，但業務正常開展。2021年保費收入為2549億元，與上年持平，位居市場第三，僅次于中國人壽、中國平安。

理賠50.55億元，服務42.88萬人次，豁免保費4.62億元，小額理賠獲賠率99.78%。所以不管這家保險公司聽沒聽過，大家對自己持有的保單可以安心。

償付能力越高、風險綜合評級越高，對我們是不是越好呢？

當然是，如果你不需要考慮産品性價比。

償付能力很高一定程度說明保險公司（除了新成立的保險公司）的産品利潤較高。從買方視角來看就是，杠杆型産品性價比較低，儲蓄類産品保單價值較低，不太劃算。

（數據來源：13個精算師，侵删）

新業務價值率，與保險公司利潤率正相關。不難發現，越是頭部、償付能力很高的險企，利潤也高。

但風險綜合評級高，意味着保險公司經營穩健，有持續利潤，内勤工作穩定。經驗豐富的服務人員多，辦事效率就高。同時有利潤可以投入到科技研發，客戶增值服務，VIP服務上。客戶辦事省時快捷，理賠更快一點，體驗更好一點。

甘蔗沒有兩頭甜。

商業保險機構需要盈利，但其社會保障功用也決定了險企一定不能純粹逐利。價值成長，多方共赢，唯有處于這樣的良性循環的生态圈中，一家險企的價值才能可持續成長。

1、對普通人來說：

最合适的選擇是處于中間的那部分保司。你既能享受優質服務，産品性價比也不差。

2、對預算比較少的朋友：

理賠率低的重疾險、壽險、意外傷殘險可以選擇性價比高的産品，提高杠杆。

理賠率高的醫療險可以選擇風險評級高的保司的産品，因為醫療險的保費不高，産品之間相差不會太大。使用頻率高，多花點錢買到更好的服務也值得。

以上隻是大方向的兩點建議，具體選擇什麼産品還要看身體情況能買得上哪個，需要什麼形态的保障，需要多少保額合理的預算有多少，綜合來匹配産品。

我作為第三方的保險經紀人，能為你量身定制保障方案、财務規劃，以及企業的團體、财産保險，有相關需求歡迎咨詢~

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我是一名提供風險管理的保險經紀人，不從屬于任何一家保險公司，以客戶需求為立足點，以客戶偏好為參照點，提供個性化保障方案。

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