我國的結構性存款誕生已經有10多年曆史，較長一段時間因為收益率平淡而成為小衆産品，但随着18年資管新規的出台後，理财産品打破剛兌，不再保本保息，人們的視野再次聚焦結構性存款，因為它在本金安全前提下，可能獲得更高的收益。那麼什麼是結構性存款呢，它是真正的存款産品嗎，有沒有什麼風險等？今天#财經科普創作人招募#就為你詳細科普一下。

什麼是結構性存款？通俗的講，就是在存款的基礎上嵌入一種金融衍生工具，從而将投資者收益與利率、彙率、股價、黃金、信用等挂鈎，具有一定風險的金融創新産品。由此可見，它與一般性存款還是有區别的。

一般性存款，比如整存整取、活期存款、零存整取、大額存單、大額特色存款等，都是保本保息，固定利率，而且可以提前支取，也可以到期一次性還本付息，不僅本金零風險，而且利息也是按照存款時的約定全額兌付，換句話說，一般性存款本金和利息都具有剛兌性質。因此，從這種意義上來說，結構性存款不屬于一般性存款。

那麼結構性存款是不是理财産品呢？也不是。“一行兩會一局”資管新規出台後，理财産品不再保本保息，投資者需要自行承擔風險，不僅收益率是浮動的，而且在極端情況下本金也有虧損的風險，同時實行淨值化管理，每天都可以看到盈虧情況。而結構性存款本金是保證的，且收益率有一個最低和最高區間，哪怕觸發最壞偏離，也可以獲得最低收益，同時它在持有期間是處于封閉狀态，隻有到期才能知道具體收益率。因此，結構性存款也不算理财産品。

所以，準确的說，結構性存款是介于一般性存款和理财産品之間的一種金融創新産品。

那麼對投資者來說，它有風險嗎，風險點又在哪裡？這就需要知道結構性存款最終是如何計算出收益的，即收益确定原理。為了更形象說明，我們可以看一實例。

舉例，某行發行一種挂鈎日元彙率結構性存款，預期收益率為1.5-3.75%，期限180天，且目标區間為觀察期内大于挂鈎标期初價格的-10.5。那麼，根據實際市場運作，該産品最終收益就會有三種可能:

一是挂鈎标的價格始終大于期初價格-10.5，處于目标區間之外，則按照1.5%計算收益，獲得最低收益。

二是挂鈎标的價格始終小于期初價格-10.5，則享受最高收益率，按照3.75%計算收益。

三是觀察期内，挂鈎标的價格時而處于區間外，時而處于區間内，則以處于區間内的實際時間，再按照3.75%來計算最終收益。

由于結構性存款的投資标的中，大部分底層資産（90%左右）仍然是存款，隻有小部分資金與衍生品挂鈎，以獲取更大收益，所以哪怕僅獲取最低收益，也不會傷及本金，因此它的本金是安全的，而它的風險就在于:

一是收益率是浮動的，幅度有多大？按照上述原理，極端情況下，有可能不如同期一般性存款利率，但如果銀行産品設計合理，高度契合市場預期，則可能超過同期一般性存款利率，這個需要投資者要有心理準備，以及制訂好切實可行的投資理财規劃。

二，結構性存款一般時間較長1-5年不等，且有封閉期，不能提前支取，所以流動性較差。

三，謹防假結構性存款。因為發行結構性存款是需要金融衍生品交易牌照，個别中小銀行為了中收，有打“擦邊球”現象，這是違規的，被清理整頓是遲早的，也就有可能出現違約風險；其次，故意降低挂鈎标的偏離值，以便投資者輕易獲得最高收益率，其實這也是變相的“保本兜底”行為，同樣也是觸碰紅線的行為。

綜上所述，由于結構性存款具有本金安全，但收益率浮動的特點，所以它更加适合追求本金安全，但又願意承擔一定風險，以追求更高收益的穩健型投資者，對于希望保本保息的保守型投資者來說，并不适合。

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