97年金融危機寫了多個國家存在的問題，以及應對措施，也介紹了美國是如何利用IMF打開别國金融大門，本期内容将是97金融危機的收尾之作，總結這些國家在危機爆發前存在的問題，以及對當下的啟示。

冷戰時期，西方發達國家團結在美國周圍，許多中小國家要麼站隊要麼選擇中立，當時選擇站隊自己陣營的，在許多利益上必須讓渡給帶頭大哥，否則别人怎麼保護你呢？所以這個時候不管是蘇聯還是美國，實際上不需要付出太多的代價，美國陣營這邊和蘇聯不一樣，更多利益被美英法德日等分享，因為美國的霸權更多依靠這幾個盟友支撐。所以當時全球市場的競争，本質上并不全是商品性價比的競争，還有很大一部分因素是政治影響力帶來的附加優勢，這種優勢集中體現歐美發達國家身上，所以哪怕這些國家産品競争力不怎樣，也可以獲得更廣泛的市場。但是蘇聯解體後，大家都不把對抗放在首位了，經濟全球化的趨勢越來越明顯，這就出現了一個問題，過去西方發達國家經濟增長比較迅速，很大因素依靠冷戰對峙，蘇聯解體後更多國家加入了全球化的競争中，他們也不願意接受以前不平等的​競争了，東南亞、東歐等國家依靠龐大的廉價勞動力和豐富的資源，代工的中低端商品競争力就比歐美強了，結果就導緻西方經濟紛紛出現增長緩慢的局面，有的甚至出現了停滞。

從70年代到90年代，亞洲先後誕生了亞洲四小龍和四小虎，這些國家和地區的經濟高速發展的同時，也積累了許多問題埋下了隐患，接下來我們就分析這些問題：

1、高出口

當時不管是亞洲四小龍還是亞洲四小虎，工業生産基本都以出口為主，由于大家起點低，不管是國家還是人民，都沒有多餘的财富來消費這些商品，所以生産的商品主要用于出口，為了滿足出口需要，大部分國家都重複投資相同的中低端産業，導緻産業結構單一，而且生産的商品技術含量不高，這就很容易被取代，這就會為金融危機埋下了隐患。

出口為主沒有錯，但是國家賺錢後沒有迅速産業升級，而是依然重複投資，而且這個過程中民衆并沒有富裕起來，所以當危機來臨後，想要通過内需解決企業銷量不足的問題就無法實現。一旦出口低迷而内需又無法擴大，那麼大量企業就會倒閉引發危機。但也不是所有國家都有這種情況，比如新加坡就及時升級産業，又比如日本藏富于民，這幫他們化解了危機帶來的部分傷害。

蘇聯在80年代就逐漸衰落，已經越來越無力和美國對抗了，這個時期許多國家已經把重心放到了經濟上，這就出現了經濟泡沫，但是蘇聯解體後，全球都陷入了狂歡中，美國為首的西方國家瘋狂消費商品，這就讓新興國家看到了機遇，所以他們才不管産業結構是否單一，也不管技術含量是否高，紛紛擴大生産線想着大賺一筆，這就引出了第二大隐患。

2、高投資

許多國家紛紛擴大投資，建更多生産線擴大生産，短時間内大量投資雖然帶動了經濟的增長，但是各位要清楚一件事，高投資會導緻經濟出現過熱的現象，而且往往催生出大量的泡沫，經濟過熱後往往會帶來通貨膨脹，而通貨膨脹一旦積累就容易傷害經濟，甚至社會動蕩等，由于大搞投資，此時國際熱錢會湧入，這就很容易給熱錢提供做空的機會。

80-90年代，全世界許多國家都在投資汽車産業，結果就是因為競争太激烈，造出來的汽車根本沒有多少銷量，導緻大部分國家的投資都無法回本，這隻是一個産業，更多産業都如此，比如紡織服裝業、家電産業等，這個時期的投資者紛紛變得盲目樂觀。于是他們采取了更極端的做法，這也引出了第三大隐患。

3、高負債

投資者盲目樂觀地投入生産，自己的錢用完了就大量借錢投資，個人、公司、國家都如此，這是一個全民瘋狂的時代，許多新興國家紛紛大舉借債投資，我們以房地産企業為例，他們從本國銀行借錢，借不到了從國外借美元，美元借不到了從高利貸公司借，為何這麼瘋狂借錢，因為經濟形勢表面上看很好，房價不停上漲，還沒有建好就賣完了，房地産企業都賺瘋了，為了賺更多錢，紛紛大舉借債擴大規模，在更多行業也發生着相同的情況。短期借款的利息低，于是大家都紛紛借短期不借長期。但他們沒有想到一個問題，那就是一旦經濟形勢變化，短期債務給自己的緩沖時間非常短，讓他們根本沒有能力去償還本金和利息，最終就會爆發債務危機，還記得介紹韓國金融危機嗎？到1997年債務違約的企業高達2萬多家，而幾年前隻有幾千家。

4、高儲蓄

多年經濟發展，新興國家的老百姓掙了一點錢，這些錢來之不易，受到儒家思想的影響，大家紛紛把錢存起來，這就形成了高儲蓄，大家不要小看這些民間資本，雖然每個人存的錢不多，但是總量加起來就很大了，這些百姓大量缺乏金融知識，很容易被煽動做出不合理的投資舉措，這就為做空埋下了巨大的隐患。比如當時泰國的民衆，在做空者控制的媒體煽動下，大量民衆紛紛把錢取出來換美元，這就加劇泰铢的貶值，如果泰國民衆不參與進來，泰國政府依靠外彙儲備完全可以打敗做空者，但大量民衆把抛售泰铢，這就讓政府沒辦法處理，當然他們有辦法，但是金融大門已經被IMF打開了，如果敢出手制止美國就會停止援助，所以泰國不敢這樣做，結果最後隻能放任民衆抛售泰铢。

縱觀97年的金融危機，受到嚴重沖擊的幾個國家中，基本都集齊了前面四個隐患，所以很容易出現被引爆危機，當時東南亞各國經濟聯系密切，所以一國爆發後很容易蔓延到更多國家，這也算一個原因吧。

97年金融危機帶給我們的啟示很多，比如全球化的今天，任何一個國家想要孤立​的​存在已經不可能，一旦某個國家出現金融危機，即可有可能會蔓延到自己，所以自己必須要做好應對措施，特别是要把許多隐患給提前解決掉，比如高負債問題，曆史上許多國家的金融危機，都是企業債務危機引發，這也是我們應該要重視的問題，企業債務危機爆發的信号就是越來越多企業缺錢，還不上借的錢，特别是還不上境外借的錢，這就很容易被美國找機會做空。本國的錢可以慢慢還，但你借的美元一旦想要慢慢還之後，美國就認為你經濟出了問題，他們就會集中力量來做空你，來收割你的财富。

而之所以出現高負債，主要還是一個國家和企業邁​的​步子太大了，這些年西方經濟學一直在教導世人，想要做大做強一定要快，沒錢可以借​但時​間不等人，最終許多企業大舉借債發展，結果不少企業死在了借債的途中，還有不少企業則無法償還被西方給收購了，這算不算西方的一個詭計呢？玩金融，全世界又有誰玩得過美國呢？但凡這些企業和國家腳踏實地​的​發展，自然就不會出現這麼多隐患，那金融危機還會上門嗎？

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