大家好，我是文文大保貝兒，你的腳後跟部保險博主。

來聊點刺激的吧，比如——數學。

很多小夥伴跟我反饋說，搞不清“單利、複利”的關系，我自己其實也是從這個階段過來的。

這篇文章，就把它倆的區别給大家講明白了。

01

先來說一下“單利”和“複利”的概念：

單利，是隻有本金産生利息，利息不會再度産生利息的方式，所以每年的利息額都是固定的；

複利，是利息和本金一起滾動再産生利息的方式，本金每年生成的利息，下一年都能和本金一起繼續産生利息，也就是俗稱的“利滾利”。

單利和複利是兩種計息方式，沒有好壞之分。

這兩者之間最大的區别就在于“利息的計算方式不同”。

實際生活中，用複利的地方比較多，單利一般隻出在銀行存款上。

舉個簡單點的例子：

假如小綠和小紅各有一隻會生蛋的母雞，每天都能下一隻蛋。

小綠每次一等到母雞下蛋，就把雞蛋撿走；而小紅則選擇讓母雞把雞蛋，給孵化成小雞。

若幹年過去，小綠收獲的隻有那隻母雞和一筐雞蛋，而小紅卻擁有了一個龐大的養殖場，和每天數不清的雞蛋。

換作是錢的話，最開始的那一隻雞就是本金，雞蛋算是利息。

小綠的投資方式對應的就是單利，他每年獲得的雞蛋（利息）是固定的，利息不能再産生利息（雞蛋不能再被孵化成雞并下蛋）；

像我們平常接觸的定期存款、大額存單、國債等等，都是按單利來計息的，

3.5%單利，就是本來100塊，第一年變成103.5塊，第二年變成107塊，第三年變成110.5塊，第四年、第五年....每年都隻增長3塊五。

而小紅的投資方式對應的就是複利，利息也能産出利息。

比如股票、基金、儲蓄險，甚至房貸、信用卡分期付款等，都屬于複利。

3.5複利，就是本來100塊，第一年103.5，第二年107.1，第三年110.87，第四年、第五年...每一年都比上一年增長得更多。

短期看差别不大，但複利這玩意時間越長越厲害，最終呈現出爆發式增長，差距就會逐漸拉開。

02

（1）“複利”的計算方式

複利又稱内部收益率，“IRR”，Internal Rate of Return。

這個指标算起來比較複雜，但好在Excel給了我們現成的函數。

我們要做的，就是把保單信息，轉化成現金流信息。

先按時間，列出來自己每年交的錢，和在某一年退保的時候，所能拿到的現金價值。

交的保費，是支出，記作負數；領取的現金價值，是收入，記作正數。

然後把它們列入excel，輸入IRR（）公式計算。

增額終身壽之所以得這麼算，是因為錢在投資的過程中，都有時間成本。

你先交保費，然後等20年後再獲得收益，就必須要用IRR的計算方法，把時間成本也算進來。

（2）“單利”的計算方式

單利的計算公式是：

單利率 =（本息和-本金）/（本金×持有期）

舉個例子：

買了一筆理财，10萬塊錢存兩年，到期後連本帶息拿回來110000元。

單利就是：（110000-100000）÷（100000×2）=5%。

這是最簡單的一種情況，整存整取嘛。

但是我們買保險的時候，趸交的情況并不多，反而更多的是“零存整取”，通常就會遇到三種複雜的情況：

第一種情況，多期繳費，導緻每一期的持有時間不唯一；

第二種情況，多期領取，導緻持有時間不唯一；

第三種情況，繳費和領取同時發生——親親，這邊建議您别算了，算持有期時有點複雜，是真的很複雜。

先說第一種情況：

比如投保了一款增額終身壽險産品，每年交2萬，交5年，第10年末退保一次性拿到121000元。

可以直接（121000-100000）÷（100000×10）=2.1%嗎？

當然不能，因為我們一共交了五次保費，每一筆保費累積的時間不同。

第一筆保費，在進入保單後，累積了10年；

第二筆保費，在進入保單後，累積了9年；

以此類推。

那麼單利率的計算就是：

（121000-100000）/（20000×10 20000×9 … 20000×6）=2.625%。

再說第二種情況：不僅有多期繳費，還有多期領取。

假設還是每年2萬，交5年，在第9年末，領取4萬元；在第19年末，領取11.8萬元，保單終止。

怎麼算？

首先，因為提取了兩次，所以不能按照最後一次提取的時間，來算持有期——這樣明顯會算長。

科學的方法應該是，根據不同的領取金額，算一個“平均持有期”出來。所以：

平均持有期＝（40000×9 118000×19）÷（40000 118000）≈16.47

參考第一種情況，第一筆保費相當于累積了16.47年，第二筆保費相當于累積了15.47年，……以此類推。

最後算得單利是4.01%。

不過這麼算，肯定還是不準确的，因為錢是有時間價值的。

第9年末和第19年末發生的提取，對持有期會産生影響，這種影響不僅是金額上的影響，還有時間價值産生的影響。

進一步考慮金錢的時間價值，再做一步貼現，最終的計算結果是4.20%。

說到這裡，我也跟大家說一個增額終身壽的隐藏大坑——“把保額增長當做實際收益”。

很多增額終身壽産品在進行宣傳時，會以保額3.8%、3.6%的增長來吸引眼球。

3.8%而已嘛，這算啥？我還見過3.99%的呢！

但是，這并不是産品的真實收益。

産品的保額增長≠産品的現金價值增長。

實際上呢，銀保監會對增額終身壽的收益上限要求是3.5%。

這也就意味着，增額終身壽的實際收益再怎麼高，頂多也隻有3.49%左右，所謂的超過3.5%的收益，都是假的。

我們看增額終身壽的産品收益時，不要看保額，保額不管有多少，實際上都是幾乎用不到的。

增額終身壽的收益，要看現金價值的增長。

03

前幾天，我給一個小姐姐做了個增額終身壽的方案。

看完她給我說：我算了一下，我存銀行，等到了30年後，照樣是拿這麼多的利息，增額終身壽并沒有優勢。

說實話，當時我真的沒有反應過來，那一瞬間，我直接蒙了。

——這是怎麼算出來的啊？

咱往前數30年，銀行存款利息普遍10% ，那個時候誰也不會想到，30年後，光是20萬起存的大額存單，利率都已經低于3%了。

而且現在連大額存單銀行都沒有額度了，拿着錢，都沒地方存。

我來給大家算一筆賬：

如果我們把存在銀行裡的錢（單利），轉到按3.5%的複利增值的增額終身壽（複利）裡，收益到底能相差多少？

為了方便計算，我也就幹脆把銀行存款的利率同樣按3.5%來算，而且不考慮利率下降的情況，就讓銀行的存款利率30年如一日的3.5%。

可以看到：

在資金投入的前五年，銀行存款優勢比較明顯，已經開始産生收益，而增額終身壽此時的收益，還沒有趕上投入的本金；

第10年，增額終身壽險勝，相差近5000塊；

第20年，10萬的本金，二者的收益已經相差了2萬7；

第30年，相差7萬；第40年，相差15萬；第50年，相差27萬...

這還是隻投入了10萬塊的情況下，3.5%單利與複利之間，就相差了這麼多。

如果投入的資金更多，差距還會更加驚人。

更不要說，銀行存款根本就不可能30年如一日的給3.5%的利率。

目前四大銀行5年期的定存年利率，隻有2.75%了，這個利率要維持未來三十年、甚至五十年都不變，顯然是不現實的。

不隻是銀行存款利率，像國債、大額存單等這類保本保息産品的利率，都在下滑。

2020年的時候，20萬起購的3年期大額存單的利率還有4%呢；到了去年，就隻有3%點多了。

數據來源：融360大數據研究院

原央行行長周小川曾經說過一句話，他說“10年後想要買款年化收益3%的理财産品，都可能像汽車牌照搖号那樣，完全靠運氣了。”

這麼對比下來，能終身鎖定3.5%複利收益的增額壽，還是蠻香的。

受資管新規影響，銀行理财産品不保本了；保本的定存利息逐年走低；稍微利息高點的大額存單，既有門檻，又很難搶到。

增額終身壽便逐漸火出圈外，被更多人熟知。

最後，文文大保貝兒要再跟大家強調下，在買增額終身壽險、年金險之前，一定要考慮好自己真實的需求，要用這筆錢做什麼，投保不要盲目，更不要跟風。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!