人壽險中最不容易看懂，且具有迷惑性的就是萬能險了。

萬能險始于80年代的美國，在2000年左右被引進中國，2000年之後買的保險，有不少朋友買的是這類産品，到現在仍然不知道自己到底有多少收益。感覺保費不貴，以為交上幾年可以高枕無憂的能保障終身重疾。

其實不然，今天就來剖析一下這類産品，還大家一個明白。

何為萬能險

萬能險是包含投資和保障兩大功能的人身保險産品，投保人将保費交到保險公司後，先扣除一筆“初始費用”然後進入到理财賬戶（投資賬戶），因為萬能險還帶有保障賬戶（一年期的壽險或者重疾險），所以保障賬戶每年都會從理财賬戶（投資賬戶）中扣錢。

所謂的萬能險，隻不過是保單在基礎的保障責任之外，多了一個投資的賬戶。我們可以随時調高調低保障額度。如果調高了保障額度，就意味着從積累的保險的賬戶價值中，多拿點錢來買保險；相反如果是調低了額度，就是少買點保險，多存點保費在我的賬戶裡面，産生收益。

打個比方，它就像保險行業裡的“餘額寶”。放在餘額寶中放的錢，随時可以拿來在支付寶中去購買産品，當剁手黨。如果不買的話，就讓它自己躺在餘額寶裡産生收益。

舉個例子

平安智盈人生，是萬能險存量保單裡占有率較高的一款。

而這款萬能險比較複雜，不僅有壽險保障，還附加一個重疾保障，意外險，究竟要交多久？究竟能不能有個終身保障？能讀懂這個險種的人太少了。

以年交6000元，壽險保額22萬，重疾保額20萬——交費期（不限）為例。

這6000元的保費扣除初始費用和保障成本後的餘額部分，進入萬能險賬戶，每月以結算利率（保底1.75%）複利增長，直到被保險人身故或現金價值為0時，合同終止。

理解這個險種，一定要看這三方面：

一看 “初始費用”

智盈人生萬能險合同條款中的初始費用是這樣的。

你每年繳納的保費，都要收取5~50%的管理費用；第1-5年的初始費用分别為保費的50%， 25%， 15%，10%，10%，第六年及以後為5%。也就是說，這份保單前1-5年的初始費用分别為3000元、1500元、900元、600元和600元，第6年及以後為300元。

這筆費用可是一筆不小的費用。而且不管你的萬能險繳費多久，隻要你往裡面存錢就一定要被扣這筆費用。

二看 “投資賬戶收益率”收益率“

目前我國内地的萬能險保底收益率是1.75%~3.5%，絕大多數人買的都是保底利率1,75%的；保底利率是最低結算利率，目前市面上萬能險的結算利率普遍在4%左右，别忘了萬能險在繳費的時候先扣除了“初始費用5%~50%”，然後再給你4%左右的收益率，本質上你今天交的錢不還是屬于虧的嗎？

平安智盈人生萬能險，萬能險保底利率就是1.75%，曆史結算利率為3.875%-4.5%，2020年2月份的結算利率為4.5%，未來如果市場利率一直下降，平安智盈人生是否還能保證曆年的結算利率呢？答案是不确定的。但它可以合法地降低到保底利率1.75%，合同寫明的超過1.75%以上的收益都是不保證的。

三看 “保障成本”收

壽險保障和重疾保障按月扣除保障成本，這個成本采用的是自然費率，随年齡遞增，和一年期消費型險種無異。保障成本每個月從萬能賬戶價值裡扣除，不用額外交。

賬戶的運作是這樣的：

保費，減去初始費用，再減去保障成本，然後加上或許有的續保獎勵，加上以每月公布的浮動利率算出來的利息，就等于萬能賬戶價值。

保障成本如何計算呢？别急，合同裡面有。

從上表可以看出，保障賬戶（一年期的壽險和重疾險）成本又非常高，一年比一年的費用多！還有意外傷害和意外醫療也是有保障成本的，不是贈送的。

而且重疾理賠後，主險壽險的比例會相應減少。

保障成本越高意味着用于投資的部分越少，随着保障成本逐年上升，而賬戶價值積累不夠多，賬戶價值入不敷出，導緻最後賬戶歸零，風險還沒有發生，保單就終止了。

那時，也許正是你重疾風險較大的時候。

那時，也許你已經超過了重疾險的購買年齡。

那時，也許你的身體狀況已無法通過健康告知。

如果那時候你才明白，原來這份保單是這個樣子時，一切為時已晚。

這也是我一旦了解到有朋友是在2000年之後買的重疾險，一定會追問是不是買了類似産品，是否清楚這個保險的保障内容和運算邏輯。

即便如此，由于我的精力是有限的，最多是遇到一個提醒一個，促使我今天要把這個産品的形态寫出來，希望有更多的人看明白這類保險的本質，用好這份保險。

如果你不缺這點錢，持續交費也無妨，你如果嫌它初始費用高，保底利率低，保障成本随着年齡越來越高，那就找一個純重疾險的保險去優化，這種重疾險交多少，保多少，出險怎麼賠，不出險怎麼給，最高交幾年都是确定的。

寫在最後

最後，如果你隻想看結論，不看分析過程的話，我用三句話總結一下智盈人生這款産品。

第一句話：你每年繳納的保費會扣除一定的管理費，管理費從5%-50%，其餘的錢進入【投資賬戶】和【保障賬戶】，【保障賬戶】隻保30種重疾。

第二句話：【投資賬戶】保底利率是1.75%，以往每年真實結算利率為利率3.875%~4.5%，【保障賬戶】年紀越大扣費越多。

第三句話： 萬能險繳費年限是不限制的，所謂的保終身，前提是在你持續交保費的假設前提下，當你停止繳費的時候，【保障賬戶】會從【投資賬戶】中劃扣保費，最後賬戶會被扣光，合同終止。

希望大家都能買對保險，用好保險，真正發揮保險的杠杆作用。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!