每經記者:吳澤鵬 每經編輯:湯輝
11月20日,比亞迪(002594,SZ)高開高走,盤中一度逼近漲停,最終上漲8.93%,此外,多隻新能源車概念股也收獲較大漲幅。
近段時間,受益于利好政策的出台以及銷量的持續增長,新能源汽車闆塊走出連續上漲行情,其中,比亞迪10月以來最高漲幅超過70%,長城汽車最高時也上漲了超過50%,各自的年内漲幅都超過了200%。
與此同時,與新能源車配套的充電樁,在今年初被納入國家七大新基建項目之中,也再一次站在了舞台聚光燈之下。不過,充電樁概念股卻一緻呈現階段性走強、累計漲幅不大的态勢,國電南瑞(600406,SH)階段漲幅超過20%,但年内漲幅則隻有13%,稍高于大盤10%的漲幅,特銳德(300001,SZ)、奧特迅(002227,SZ)情況類似。
《每日經濟新聞》記者多方采訪發現,在充電樁設備制造領域,無論是公共充電樁,還是私人樁,面臨門檻低、毛利率低的窘境。與此同時,企業也在比拼新技術,試圖通過開發大功率、智能化充電設備等,為後期運營提出更低成本、高效率的方案。
充電樁行業主要包括上遊設備制造及下遊建設運營,今年3月,充電樁被納入新基建七大重點領域之一,前景廣闊,随後,“萬億級市場”的說法時常見諸報端。近日,在第四屆深圳國際充電(站)樁技術設備展覽會上,《每日經濟新聞》記者就見到,不少企業打出“下一個萬億級市場,誠招加盟!”的宣傳。
但實際上,充電樁市場距離“萬億”還有不少距離。
中信建投證券今年6月發布的深度分析預計,2025年我國充電樁總價值量将接近1000億元;此外,中性情景下,充電及服務費用總量将超過600億元,二者加起來約為1600億元;惠程科技(002168,SZ)8月宣布拟募資進行超級直流智能充電樁等項目投資,其非公開發行預案中援引光大證券測算稱,2025年充電樁市場規模将發展至1831億元。
不過,由于技術門檻并不高,這一領域入局者衆。
“門檻太低,隻有充電模塊是核心,我敢說,全深圳真正有自己的充電模塊的,不會超過5家企業。何況充電模塊也可以采購,加上其他的(配件)一組裝就成了”。深圳市電王快充技術服務有限公司(以下簡稱電王快充)相關人士如是表示,該企業宣傳稱具備模塊自主研發的核心技術。
此前主營配電設備、電力施工的武漢誠銳電器有限公司(以下簡稱武漢誠銳)屬于充電樁領域的“後來者”,該公司營銷總監吳政隆介紹,直到2018年,公司才正式入局充電樁行業,“說實話,這個太容易了,沒有什麼技術含量。我們本來也有做高壓電櫃、電力施工這些,是有相關基礎的。”吳政隆坦誠道。
記者了解到,最簡單的做法,充電樁生産商隻需要将模塊、監控系統、充電槍等提供商的産品整合起來,便可生産出具備充電功能的充電樁,而這些零配件全部可以采購,其中作為核心的充電模塊成本占50%。
低門檻吸引了很多“組裝”企業,同時也導緻産品差異化程度不明顯,制造商陷入低利潤困境。億歐智庫一份研報指出,目前國内充電樁設備領域相關公司數量超過300家,競争激烈,行業整體利潤偏低。
記者了解到,交流慢充、直流快充,是目前主要的兩類充電樁,前者主要用在私人家用,後者主要應用在公共充電領域。同時,兩者價格相差也比較大,慢充部分是購車時配送,自己采購包安裝1000元左右也可以解決;快充樁價格則受功率、搭配功能等影響,普遍的,一台120kw的快充樁價格在4.5萬元~5萬元區間,折合約每瓦0.4元,而幾年前,這一價格還在2元/瓦。
興業證券發布的一份行業投資策略報告,選取新能源汽車全産業鍊11個環節核心企業為分析樣本,對闆塊整體經營情況進行複盤,包括整車、電池、充電樁等,其中充電樁闆塊選取了6個對象,分别是特銳德、奧特迅、易事特(300376,SZ)、萬馬股份(002276,SZ)、中恒電氣(002364,SZ)以及思源電氣(002028,SZ),根據複盤分析,充電樁闆塊2017年、2018年、2019年及2020年前三季度的闆塊淨利率分别隻有5.5%、4.9%、5.5%以及7.4%。
廣州琶洲的一處充電站 圖片來源:每經記者 吳澤鵬 攝
目前,設備商也在技術提升方面努力,包括奧特迅、萬邦新能源、星星充電等主流設備制造企業都在積極開發大功率、智能化充電設備,以提高行業門檻。
例如,奧特迅推出矩陣式柔性充電堆,可以實現功率共享、按需分配,即同等裝機功率下,可以服務不同類型的電動車輛,提升充電設備利用率、土地資源使用率等,進而提高運營收益。
不過,《每日經濟新聞》記者采訪發現,這種大型的充電堆,對适用場景也有了更大規格的要求,一般的公共充電站并沒有建設大規模柔性充電堆的需求,一方面市場有限,一方面技術要求高,這也使得即使利潤低,但大部分樁企選擇守在原來的競争範圍内。
充電樁制造商在銷售設備的同時,也将業務延伸至下遊,不少企業報價時強調“價格低”,問起原因,有企業營銷人員直言,“設備是虧本賣,主要想加入後續的環節。”
所謂“加入後續的環節”,即銷售設備的同時,參與客戶的充電站建設、運營、維護等環節,設備商參與到運營環節的競争。
例如武漢誠銳就圍繞充電樁提出了多種合作方式,主要有充電站(樁)城市合夥人、代運營/托管、銷售代理、項目合作。這家以設備及電力工程施工起步的企業,目前制造并銷售充電樁設備,且提供“一站式”充電系統整體解決方案。
實際上,像這樣的企業并不少見,且更受關注。在前述展會上,單純的充電設備廠商展位往往較為冷清,而那些或打出“充電系統整體解決方案”賣點,或喊出“招募城市合夥人”口号的展位則更為熱鬧。它們的服務範圍覆蓋很廣,簡而言之,無論你擁有個充電樁/站,或是場地,哪怕你隻有資金,都可以加入。
以特銳德為例,其不僅在充電樁制造領域占據一席之地,同時通過特來電布局下遊充電樁運營市場,打通上下遊産業鍊,在自建充電站/樁的同時,也銷售并提供後續服務。目前,特來電也是運營環節中運營充電樁數量最多的平台。
特銳德在2020半年報中披露稱,對于客戶購買并将其托管在公司的運營平台上的充電設備,公司為客戶持續提供平台、數據分析、資金清算、導流、運維以及代運營等增值服務,這在給公司帶來産品銷售收入的同時,還可以有效提升公司運營平台和APP的市場占有率以及充電用戶數量。
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