核心閱讀

發行2億美元優先票據，建業融資通道再擴容。進入調控周期後，房企融資渠道持續全面收緊，在行業大面積錢緊的狀況下，能融到錢者可謂是幸福感暴增。融資能力堪稱房企的核心競争力之一，随着更多全國一線房企布局中原市場，融資功力深厚的大房企騰挪空間更大。特别是在優質資源的争奪中，俨然已成大鳄級選手們的秀場，這種氛圍在最近幾次土拍中已經越來越濃。

今日（7月12日）建業地産發布公告，将發行2億美元優先票據，票據2018年到期票面利息為6.00%。公告顯示，7月11日，建業地産、附屬公司擔保人及附屬公司擔保出質人與德意志銀行、海通國際、瑞銀及VTB Capital就發行2億美元2018年到期票息6.00%優先票據訂立購買協議。票據原則上已獲批準在新加坡交易所上市及于正式名單報價。

根據公告，票據發售價将為票據本金額的100.00%，從2017年7月18日（包括該日）起計息，年息率為6.00%，于2018年1月18日及2018年7月16日以後償方式支付。

以票據發行打通融資渠道，在建業融資史中并不鮮見——

2016年11月，建業發布公告發行本金總額2億美元優先票據，2021年到期票息6.75%；

2016年4月，建業發行本金為人民币30億元公司債券，票面利率6%債券期限為5年期，以為建業債務再融資及作為一般企業用途；

2015年4月，建業發行本金總額3億美元的優先票據，2021年到期票息8.75%；

……

從建業近幾年“海外融資”軌迹來看，平均資金成本低于10%，這在國内地産企業融資難且成本高的現狀下，也屬難得。

除了票據融資在境内境外斬獲頗豐，近幾年建業花式融資舉動頻頻。

聯手銀行小夥伴。3月，建業地産發布公告，于2017年3月28日，公司作為借款人，與若幹銀行及擔保人訂立融資協議，據此，該等銀行已同意向公司提供1.5億美元的可轉讓定期貸款融資，期限42個月。公司根據融資協議，将取得的貸款将用于再融資其現有債務及撥付其企業資金需求。

此前，還與平安銀行股份有限公司訂立戰略合作協議，獲得100億融資額度及三年金融服務；與中原銀行簽署戰略合作協議，獲得300億元綜合融資服務，并将共同發起設立的我省首個地産并購基金，中原建業城市發展并購基金，首期基金的規模将不低于100億元；

物業費上做文章。2016年4月，招商創融-建業物業資産支持專項計劃”設立，計劃發行總規模9億元，存續最長期限5年，這也是河南省首單物業費收費權資産證券化産品，

與信托公司親密互動。牽手平安信托訂立增資協議，平安信托向旗下建業開封注資5億元；與中原信托訂立增資協議，獲得中原信托3.3億元增資，中原信托将持有建業聯盟之34.375%的股權；與百瑞信托訂立投資協議，信托資本最多達5.5億；

……

調控大背景下，房地産融資渠道持續全面收緊，在行業大面積錢緊的狀況下，能融到錢者可謂是幸福感暴增。

去年，上交所、深交所先後下發《關于試行房地産、産能過剩行業公司債券分類監管的函》，明确房地産企業的公司債券資金不得用于購置土地。監管趨嚴後，房企通過這類發行融資通道一直處于封閉狀态。

據媒體報道，截至7月6日，在證監會審核的公司債狀态中，被終止或中止的涉及時代地産、華發股份、卓爾發展、蘇甯環球、美好置業、成都金融城投資發展有限公司、北京金泰房地産開發有限公司、上海西部企業集團、都城偉業集團、貴陽金陽建投集團、廈門杏林建設等13家房地産企業。

與此同時，一方面銀行收緊開發貸；另一方面基金業協會叫停16城私募、資管産品投資房地産項目。

房企融資渠道被全面收緊，而房企對資金的需求持續存在，特别是在當下地産調控大環境下，融資能力更是成為房企的核心競争力之一。

據證券日報報道，據同策咨詢研究部統計顯示，今年上半年，40家房企融資3689億元，其多來自境内銀行貸款、境内再融資、信托貸款、中期票據、海外融資、委托貸款和公司債等渠道。

同策咨詢研究部研究員張吉輝表示，自2016年11月份以來，房企境内發行公司債渠道收緊，公司債的額度大幅下降，但40家典型房企的融資總額度仍能保持每月略增的趨勢，而且今年6月份單月融資額突破千億元，這是自2016年9月份以來融資總額再度突破千億元的表現。

不管是從全國層面來看，還是區域市場而言，不同級别企業融資能力的馬太效應将更加明顯。

随着更多大鳄級房企布局中原市場，擁有大資本背景者騰挪空間更大。與外來房企大鳄與本土一線品牌在融資通道呈現多樣性相對應的是，更多中小房企卻在錢緊的漩渦中愈陷愈深，以至于危及存亡。特别是在優質土地資源的争奪中，已成大鳄級選手們的秀場，本地中小房企俨然成了旁觀者，這種氛圍在最近幾次土拍中已經越來越濃。

點擊查看往期相關文章：

附：《公告》全文

點擊查看近期熱文

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!