學會預先識别出市場上的潛在反轉信号，對任何一個交易員或投資者而言，都是十分重要的技能。當您學習了蠟燭圖的構造并且學會識别單根蠟燭圖線及其組合形态後，就會體會到蠟燭圖所傳達出的市場反轉預警信号是多麼的及時而有效。實際上，蠟燭圖所給出的許多信号都屬于反轉信号。

蠟燭圖往往通過少數幾根蠟燭線，就能傳達出一個完整的市場反轉信号，而不是像傳統的棒線圖那樣需要很長的時間才能把反轉信号傳達出來。運用蠟燭圖分析技術，您能夠迅速把握住市場的每一次轉向，從而以很快的速度和較高的準确度進行實盤交易。

在這一章中，我們将介紹基本的趨勢反轉，以及蠟燭圖在其中扮演的重要角色。我們同時也将探讨以趨勢變化和反轉之中衍生出的概念—-支撐線價位和預防線價位，以及所有這兩個價位之間的重要突破以及收盤價格。

學習目标

1.了解蠟燭圖如何在識别反轉信号時扮演重要角色。

2.能夠根據蠟燭圖及其組合形态确定支撐線與阻擋線。

3.了解确認的重要性。

4.了解收盤價在判斷阻力線和支撐線的突破中扮演重要的角色的原因。

關鍵術語

1.趨勢反轉

2.向上趨勢

3.向下趨勢

4.整理

5.支撐線與阻力線

6.回撤

7.箱體震蕩

課程學習

識别市場潛在的趨勢反轉信号的能力是優秀交易員所應具備的最重要能力之一。具備了解讀蠟燭線及其組合形态的能力，那麼您駕馭市場趨勢的能力就能夠成倍地提升。

在本章接下來的内容中，我們将深入探讨具體的蠟燭線形态及其蠟燭線組合形态，以及這些形态在上升趨勢、下降趨勢的各種變化和反轉當中給出的種種市場信号。現在，我們先進行一個自上而下的整體概要。

在正式内容伊始，我們先讨論下什麼是反轉趨勢。有句日本諺語這樣說：“微笑往往總是近在咫尺。”您隻要看看電視上财經頻道及網絡上的消息，就能夠發現交易員和投資者們總是把預兆洞察市場在一波趨勢中所能達到的頂部和底部這件事放在一個極為重要的地位。衆所周知，人們在交易中一貫的目标就是先買低再賣高，如果是在做空交易之中就是先賣高再買低。

在圖表分析中，西方經典技術分析的趨勢反轉形态通常包括三重頂部、雙重頂部、三重底部、雙重底部、關鍵反轉日、頭肩底、帶柄圓弧底、島型頂部(或底部)反轉形态等。

雖然市場周期總是在上升趨勢與下降趨勢之間循環往複，高峰和低谷的出現司空見慣。但是應該記住的是，市場趨勢并不會突然發生反轉。實際上，趨勢總是緩慢地發生反轉的，它總是随着人們的心裡潛在的變化，一步一步地發生反轉和變化。

請記住那句古老的市場諺語：“趨勢是您的好朋友。”成功的交易總是跟住目前的趨勢保持一緻(雖然很多人都這麼說，但是做到并不容易)。趨勢變化或者反轉信号的出現，其實是對市場參與者心裡正在發生變化，作為交易者應該調整交易風格以适應市場環境的變化。

舉列來說，如果您發現了一個市場反轉信号，隻有當這個信号與市場當前的主趨勢一緻時，您才能考慮買下新的倉位。如果您的股票原本處于強烈的上升趨勢之中，接下來它停止漲勢而出現了橫盤整理态勢，或者下降到了前期成交價形成的支撐位附近。在這個時候您在蠟燭圖上發現了一個看漲的信号。既然當前的市場主趨勢是向上的，您就可以根據這個看漲信号來新買入一些倉位的股票。而在趨勢為下跌時候，蠟燭圖上出現看漲信号；這就是提醒您應該把空頭頭寸平倉的信号；或者說這是市場将展開短期反彈的警示，由于市場主趨勢是下跌的，您正好可以利用此時的機會進行賣出操作。

市場趨勢發生反轉和轉換，說明市場參與者的心裡狀況發生了變化。如圖1.4A所示，在一波強烈的上漲趨勢中，多方力量正牢牢地控制着市場行進的方向。積極看多的買方力量被表現的淋漓盡緻，基本上買進了所有可以買到的股票買盤，将XYZ股票的價格不斷地推高。當市場出現價格回落或者橫盤震蕩的時候(如圖中1.2處所示)，多方就閃到了一旁，暫時采用持币觀望的策略。稍加休息一段時間之後，多頭力量再次對XYZ這隻股票發動了猛烈的拉升。在這三次股票價格變動之中，市場也相應發生了三次心裡變化。

在圖1.4B之中，同樣的多方力量把XYZ這隻股票拉升到了高位，推動價格到3的位置(當然，這個時候我們并不知道這就是頂部，直到後來的幾個時間段裡股票價格出現下跌之後才能發現此處是頂部)。持有多頭空倉的投資者們此時可能會再一次平倉了結，讓部分或者全部的利潤落袋為安。而這一次，回撤變成了趨勢的切底反轉，接下來的走勢之中隻有下跌。

圖1.4中的1.2.3這三個點構成了趨勢的反轉，而在這個反轉的信号出現之前，我們并不知道價格走勢的方向和幅度，而蠟燭圖卻能夠作為發覺趨勢變化的第一個信号。

除了觀察可能發生的趨勢變化外，一個關鍵的問題就是“支撐位和阻力位在哪裡？”蠟燭圖表中的支撐位和阻力位可以有很多種表現形式。它可能是由前期價格走勢或蠟燭形态的高點低點構成的，也可能是由一些西方傳統技術分析中的信号所構成的，如趨勢線、移動平均線或者近期最高價與最低價這類更為基本的數據。

我們知道，市場經常會在到達或者臨近前期價格走勢中的高點結束上漲走勢，也往往會在回跌前期價格低點形成的支撐位的時候開始一波反彈。如果蠟燭圖上給出看漲信号從而對一條支撐線加以确認，那麼接下來發生上漲的概率就會高于蠟燭圖沒給出信号确認支撐位時的情況，那麼價格走勢轉向下跌的概率也會相應增加。從這些事實中我們可以發現一個規律：蠟燭圖信号在同一價格區域出現的确認信号越多——-不管是蠟燭圖或者西方傳統技術信号或是二者的結合———那麼出現趨勢反轉的可能性也就越大。就像圖1.5中給出的列子，圖中出現了一個叫錘子線的看漲信号(本書在随後的章節中會讨論到)，對前期價格形成的支撐位起到了确認作用。

在本篇的第一章中我們曾經談到過市場每日收盤價的重要性。此時我們将對此做進一步的研究。日本人同大多數西方技術分析師一樣，把股票的收盤價放在很重要的位置，特别是當收盤價擊穿阻力位或者擊穿支撐位時重要性尤甚。我們這種思路來看一下，如果一隻股票，其收盤價高過了前期的最高價位，這種現象的含義是市場參與者現在願意為買這隻股票付出更高的價格并且持倉過夜，這就意味着市場參與者在價格走勢的問題上達成了一緻的意見，而意見一緻在金融市場波動時偶然越過支撐位或者阻力位，其重要性與收盤價越過支撐位或阻力位相比要小得多。

比方說，您正在研究某一隻股票的日線蠟燭圖。假設在過去5個星期内，它一直在40-50美元的價格區間内橫盤震蕩。突然之間，多方對市場形成了決定性的影響，股票以53美元的價格收盤。您體會到這個收盤價的重要性嗎？這意味着人們非常樂意以更高的價格購買這隻股票并持有之。市場中出現了對該隻股票的全新需求。

反之，如果市場在某一時間段内出現了箱體震蕩形态(西方人稱之為整理形态)，接下來某一天的收盤價跌破了這個箱體震蕩形态所形成的支撐位，這代表多方在當前的價格水平上不願意繼續買入并持有該股票。空方力量正主導着市場前進的方向，市場可能會再次發生下跌，跌落到一個更低的價格水平。然而，如果代表這個時間周期内的蠟燭圖，其價格在盤中曾經跌破支撐位，但是到了收盤的時候仍然回到了原來的箱體震蕩區間内，這并不能算是看跌信号，這種形态的蠟燭圖告訴您，多方在收盤前進入了市場，多頭力量是如此的強烈，以至于足以在交易結束時把價格拉回到原先的箱體震蕩區間内。

談到這裡您應該已經能夠理解，蠟燭圖在判斷反轉形态的過程中有着多麼重要的價值，在這些反轉形态之中的重要組成部分—-支撐線和阻力線的分析中是多麼的至關重要。

在下一篇，您将會學到被稱為‘紡錘線’以及“十字線”的蠟燭圖形态，并體會到他們的效力有多麼的強大。我們也将會讨論蠟燭圖所反映出來的更加深入的信息——-市場參與者的心理。對于一名交易員或投資者而言，準确解讀市場參與者的心理是投資成功的關鍵所在。

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