每一家“活着”的企業都值得尊敬，我們要做的，就是從那些可以從困境中逆勢增長的“尖子生”的答卷中吸收養分，借鑒經驗，争取下半年有一個漂亮的收尾。

對于飲品企業而言，這個夏天可能有點“涼”。

根據尼爾森市占資料顯示，2022年上半年中國飲料行業銷量同比衰退6.8%，銷額同比衰退5.5%。食業頭條收集整理了31家飲品及上遊供應商上市公司的半年報，也确實可以看出一些端倪：

31家企業總營收約1100億元，其中14家同比正增長，占比僅為45.16%；

28家有明确數據的企業淨利潤總和約115億元，其中14家同比正增長，占比50%；

5家企業淨虧損，分别為海南椰島（飲品闆塊）、太子奶、香飄飄、天地壹号、奈雪的茶；

業績雙增的有8家，分别是農夫山泉、中糧可口可樂、東鵬飲料、金禾實業、承德露露、保齡寶、國投中魯和安德利果汁；

業績雙降的有9家，分别是太古可口可樂（内地業務）、養元飲品、黑芝麻、佳禾食品、百潤股份（飲品闆塊）、香飄飄、三元生物、天地壹号和田野股份。

相同的行業，相同的經濟環境，卻有着不同市場表現，原因何在？今天，就一起來盤一盤七大品類的“升降榜”：

01

汽水

升榜：中糧可口可樂、百事可樂

上榜原因：

上半年，中糧可口可樂汽水産品收入90.35億元，同比增長4.88%，而這背後是一系列“行之有效”的産品和渠道創新。

産品方面持續推新，無糖系列增添了雪碧無糖檸檬薄荷、可口可樂無糖香草味可樂、芬達猴面包樹與酸角味汽水三款新産品；可口可樂全球創意平台“樂創無界”發布了首款以太空為靈感的限定産品“星河漫步”及以元宇宙概念為靈感的限定産品“律動方塊”。

渠道方面，中糧可口可樂近年緻力發展的智慧零售業務收入突破2億元，截止今年6月底自販機規模已超過2萬台，覆蓋逾500萬消費者；面向客戶端的B端運營平台“可樂 GO”安裝客戶數突破180萬家，其中自主活躍客戶超過135萬家。

由此，中糧可口可樂經營區域内汽水品類市占率保持在50%以上，穩居品類首位。而“老對手”百事可樂表現也不俗，上半年營收約90億元，增幅達到兩位數，太汽系列、無糖系列、美年達、bubly微笑趣泡等都有新品亮相。值得一提的是，4~6月期間，面對嚴峻的疫情形勢，上海百事仍然交出了不俗的成績：4月銷售額突破1億元，創造建廠以來單月銷額首次超過競品的曆史記錄；4月、5月汽水産品銷量、銷額均超過競品，6月汽水銷量突破1000萬标箱。

降榜：太古可口可樂

上榜原因：

同為可口可樂的在華裝瓶商，太古可口可樂卻交出了一份業績雙降的成績單。由于覆蓋區域報告期内遭遇嚴重疫情，太古可口可樂總銷量下跌10%，主力産品汽水營收下滑了4%。

雖然上半年業績不佳，但太古可口可樂仍對内地市場充滿信心，未來五年在華投資額預計達到55億元人民币，包括20條生産線。

02

茶飲料

升榜：農夫山泉、康師傅、統一

上榜原因：

尼爾森數據顯示，2022年上半年即飲茶（不含奶茶）市場增速僅為0.8%，與之形成鮮明對比的是，農夫山泉旗下東方樹葉過去12個月的增速接近70%，超過行業85倍；在東方樹葉的推動下，無糖茶市場成為上半年唯一正增長的即飲茶細分市場，其中東方樹葉貢獻了近7成的增量。

2022年4月，東方樹葉再推季節限定口味——龍井新茶，從茶葉采摘到瓶裝出廠隻用5天。龍井新茶的成功上市不僅刷新了國内制茶工藝，也收獲了消費者的認可，曾連續三天蟬聯京東沖調飲料榜榜首。在東方樹葉“給力”表現下，協同茶π的強勢延續以及新品汽茶上市，農夫山泉茶飲料版塊同比大漲51.6%至33.07億元。

而茶飲料行業的“大小王”——康統也取得穩健成長，其中康師傅營收92.07億元，統一營收66.21億元。

降榜：奈雪的茶、香飄飄

上榜原因：

一個現制茶飲第一股，一個杯裝奶茶第一股，上半年雙雙營收下滑，虧損過億。

坐擁“現制茶飲第一股”的光環，奈雪的茶的一舉一動始終受到行業内外的關注，然而，從上半年的業績表現來看，奈雪的茶的“成績單”似乎并不令人滿意。中期業績公告顯示，受疫情持續影響，導緻門店收入承壓，奈雪的茶上半年營收下降3.8%至20.45億，淨虧損達2.49億元。

雖然一時的表現不盡如人意，但值得肯定的是奈雪的茶正采取積極的舉措應對。一方面，“自降身價”推出新的茶飲系列，價格低至9元，同時也告别了30元以上的茶飲産品，幫助品牌争取下沉市場。另一方面，進行多種零售産品的布局，推出瓶裝水果茶、氣泡水等多種即飲産品，促進零售業務的增長。今年4月便有媒體報道，奈雪的茶計劃投資5-10億元收購RTD産線，發力瓶裝飲料業務。此外，中期業績公告中還提到，奈雪的茶将繼續從租金、人力等方面降本增效，提升盈利能力。

不僅奈雪的茶正尋找自己的第二增長曲線，香飄飄也在利用多品牌戰略應對沖泡類産品下滑的局面，但與曾經的風光一時相比，現在的香飄飄顯得有些落寞。

上半年，香飄飄實現營收8.59億元，同比下降21.05%，其中沖泡類産品實現營業收入4.53億元，同比下降31.37%；即飲類産品實現營業收入3.88億元，同比下降 5.94%。可以看出，在消費場景的缺失、現制茶飲的圍堵及消費升級的驅使下，香飄飄雖然在積極采取調價、推新、渠道下沉等舉措進行應對，但想要挽救企業的頹勢依然任重道遠。

03

包裝水

升榜：農夫山泉、康師傅

上榜原因：

據尼爾森的數據顯示，2022年上半年包裝水市場整體出現10.5%的下滑，但農夫山泉、康師傅的包裝水業務營收依然實現了逆勢增長，分别增長4.8%及9.27%。作為包裝水品類當之無愧的老大，農夫山泉以93.49億的營收穩居行業首位，而康師傅也憑23.21億元的銷量，占據市場6%的份額。

通過對比農夫山泉與康師傅的财報，食業頭條發現大包裝成為其共同發力的重點方向之一。由于囤貨需求及家庭消費場景的增加，大包裝的即飲産品在零售渠道獲得增長。雖然較早涉入大包裝水領域，但聚焦細分品類，農夫山泉仍在不斷豐富其包裝水的産品線。而康師傅同樣針對康師傅包裝飲用水、喝開水和純水樂三個品牌上市了5L大包裝，挖掘家庭消費場景需求。

降榜：太古可口可樂、西藏水資源

上榜原因：

包裝水曾在可口可樂的飲料版圖中占據重要地位，如今卻在“水戰”中顯出頹勢。從2019年開始，太古可口可樂在中國内地飲用水的銷量便逐年下滑，2022年上半年更是出現大幅下滑，營收直降27%。如今，面對包裝水品類升級和越來越多玩家入局，太古可口可樂想要止跌還需下一番苦功。

在包裝水市場整體下滑的大趨勢下，不僅可口可樂這樣的巨頭日子不好過，獨角獸品牌同樣面臨着巨大的壓力。受疫情影響，2022年上半年西藏水資源水業務分部的營收僅為3000萬元，同比下降44.3%，同時銷售規模的下降也使毛利率下降25.4%至11.6%，與農夫山泉59.3%的毛利率相比，相差近5倍。當前，元氣森林、怡寶等品牌紛紛發力礦泉水，西藏水資源将面臨不小的挑戰。

04

植物蛋白飲料

升榜：達利豆本豆

上榜原因：

随着國民經濟的增長、消費者健康意識的提升以及飲食結構的改變，近年來植物蛋白飲料市場規模穩步增長且競争愈發激烈，并在細分品類中便湧現出了頭部品牌。

作為豆奶行業發展的引領者，達利豆本豆已經在行業中确立了領軍地位。歐睿國際數據報告顯示，按照2021年零售渠道銷售量計算，豆本豆在豆奶市場的份額達到23%，全國銷量第一。今年上半年，豆本豆業績持續增長，實現收入10.66億元。

不僅業績表現值得稱贊，上半年，豆本豆還從産品、技術、營銷等多方面入手，助推品牌和産業實現升級：産品方面，豆本豆推出新品有機豆奶系列，精選東北黑土地的限定有機大豆，進一步豐富産品矩陣，塑造豆奶高端化品質形象；技術方面，豆本豆憑借自主研發的“天然零添加”專利技術，獲得中國食品工業協會科學技術特等獎，通過技術創新升級，為消費者提供更健康、全面的豆奶産品；營銷方面，豆本豆聯合權威的行業協會及專家，共同推進“每天兩杯奶，豆奶和牛奶”的健康飲食理念，深度傳播“雙蛋白”均衡飲食的知識和理念，推動植物營養意識的普及，提升豆奶的産業高度。

降榜：養元飲品、海南椰島（飲品闆塊）

上榜原因：

相較于豆本豆實現業績增長，養元飲品和海南椰島（飲品闆塊）則面臨或淨利下滑嚴重或虧損的局面。報告期内，受新型冠狀病毒疫情反複的影響，消費者減少甚至取消了聚餐和走親訪友，養元飲品營收減少19.4%、淨利下降40.16%，海南椰島（飲品闆塊）則淨虧損38.63萬元。

雖然上半年的表現不甚理想，但養元飲品和海南椰島（飲品闆塊）及時進行市場策略的調整，有序推進産品及渠道建設，提升品牌影響力和消費者體驗，期待能為下半年的業績增長帶來新動能。

05

功能飲料

升榜：東鵬飲料

上榜原因：

作為國内功能飲料第一股，東鵬飲料半年報中的幾組數據十分亮眼：

從經營情況看，上半年東鵬飲料實現營收、淨利的雙增長，營收同比增加16.54%至42.91億元，淨利潤同比增長11.66%至7.55億元，銷售規模和效益保持穩定增長；

從銷量來看，根據弗若斯特沙利文的報告，東鵬特飲2020年、2021年連續兩年在我國能量飲料中銷售量排名第一，銷售金額排名位于國内第二，2022年上半年，東鵬特飲銷售收入更是增長18.16%，達到41.18億元，市場表現十分突出，尤其500ml 金瓶特飲，銷售收入從2017年的5954萬元增長到2021年的50.24億元，複合年增長率達到 203.08%；

從渠道來看，東鵬飲料合作的經銷商數量快速增長，從2021年12 月31日的2312家增加至2022年6月30日的2590家，終端網點數量從209萬家增加至250萬家。值得注意的是，東鵬飲料以“冰凍化是最好的陳列”為思路持續加強在渠道端的冰櫃投放，拓寬鋪貨面，增強産品的曝光率和終端動銷。截至6月30日一共投放約7.4萬台冰櫃，未來還将根據市場情況持續投放冰櫃。

降榜：達利樂虎

上榜原因：

上半年，由于疫情反複導緻場景缺失，樂虎銷售收入同比下降7.8%至17.51億元。但是樂虎積極開發新區域市場，通過提升既有經銷商和引入新經銷商相結合的方式，推動終端布局的快速擴大，下半年有望迎來可觀反彈。

06

果汁飲料

升榜：康師傅、統一、中糧可口可樂

上榜原因：

上半年，果汁品類增長态勢喜人，康師傅、中糧可口可樂、統一均獲得雙位數增幅，分别營收33.99億元、16.56億元和14.01億元。

康師傅果汁銷量市占率達17.9%，居市場第二位，同時鞏固中式果汁領導地位，并實現西式果汁銷售持續增長，上市“冰糖紅西柚”發力佐餐飲用場景，推出“純果樂100%”搶占常溫100%果汁市場，“果缤紛”聚焦混合果味，提升銷售規模；

中糧可口可樂在經營區域内，果汁品類繼續居于行業首位，果粒橙收入顯著提升，主打真實果汁加氣泡的美汁源汽泡果汁系列上市數月收入已突破千萬；

統一果汁事業較去年同期增長25.7%，統一鮮橙收益較去年同期呈雙位數成長，統一果漾金桔檸檬呈倍數增長。

降榜：天地壹号

上榜原因：

受疫情反複、社會消費低迷的影響，消費者對聚集活動較為謹慎，聚餐宴席基本被取消，這使得以餐飲渠道為主的天地壹号受到嚴重沖擊，2022年上半年，天地壹号營收下降15.47%至5.12億元，淨利潤已連續五年下滑，較去年相比下降122.56%至虧損0.86億元。如今，天地壹号面臨着産品老化、銷售渠道及市場相對單一等多種問題，如何排除現實因素的幹擾，為企業帶來增長，将是下半年需要着重解決的課題。

07

原料供應商

升榜：金禾實業、保齡寶、國投中魯、安德利果汁

上榜原因：

在全球減糖、控糖趨勢下，甜味劑三氯蔗糖和安賽蜜市場需求持續上漲，金禾實業無疑是最大的獲益者之一，上半年三氯蔗糖、安賽蜜等合計營收22.2億元，同比暴增85.2%。資料顯示，擁有安賽蜜産能1.2萬噸，三氯蔗糖産能0.8萬噸，兩項産品産能均為全球第一，同時三氯蔗糖處于滿産狀态，産量及銷售價格均有不同幅度提升。此外，金禾實業推出的C端品牌“愛樂甜”完成數千萬元Pre-A輪融資，未來發展值得關注。

保齡寶則受益于豐富的産品組合，根據市場情況合理調整生産計劃，上半年實現益生元、膳食纖維、功能糖醇、新糖源等系列産品的産銷量增長；因國際市場對于果汁産量需求的與日俱增，濃縮果汁生産商國投中魯和安德利果汁也都收獲了可觀增長。

降榜：三元生物、佳禾食品、田野股份

上榜原因：

“貴為”全球最大的赤藓糖醇生産商，過去幾年元氣森林獲得巨大成功的背後功臣之一，三元生物上半年業績卻讓人跌破了眼鏡，營收、淨利潤、毛利率幾乎全部腰斬，直接原因就是競争加劇，市場飽和，上半年赤藓糖醇市場價格出現大幅下降，而下遊飲料産業的相對不景氣也壓縮了需求。

三元生物進一步解釋了上半年業績變臉的原因：由于去年客戶搶購，壓縮庫存，今年銷量受到影響。此外，赤藓糖醇價格一直走低，客戶保持觀望，不過推測客戶庫存已消耗得差不多，8月下旬訂單情況開始有所回暖。

而為新茶飲品牌們提供植脂末的佳禾食品、提供原料果汁的田野股份同樣業績雙降，原因都是下遊客戶的需求下降。疫情對新茶飲的影響之大無須贅述，上遊供應商也難逃“牽連”。不過供應商們也在積極求變，佳禾食品已經開發了針對C端的燕麥奶品牌“非常麥”和咖啡品牌“金貓”，相信未來會成為新的業績支撐點。

疫情造成的人群封閉、通路阻塞、場景缺失，居高不下的大宗原料成本，都是上半年懸在每一家企業頭上的“達摩克利斯之劍”。其實每一家“活着”的企業都值得尊敬，我們要做的是，就是從那些可以從困境中逆勢增長的“尖子生”的答卷中吸收養分，借鑒經驗，争取下半年有一個漂亮的收尾。

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