納斯達克100指數由具備颠覆性、前瞻性、影響力的創新企業組成，這些公司在多個領域影響我們的生活。通用電氣、芝加哥煤氣公司等其他工業企業推動了美國20世紀的經濟發展， 幫助其實現農業向工業的轉換。在20世紀中期，通用電氣、大型汽車制造企業、大型石油企業仍然是美國市值最大的公司。但到21世紀，科技進步、互聯網時代來臨代表着經濟從工業向高科技轉型，從聲波向數字化轉型，從硬件向軟件轉型。

納斯達克100指數于1985年開始編制，基期1985年2月1日，基點125。指數選擇NASDAQ證券交易所挂牌的本地及國際企業中市值前100大的非金融類公司，并依據市值計算權重。結合指數編制方案、成分股、闆塊定位等，可以看到納斯達克100指數覆蓋信息技術、通信、可選消費、生物科技等高成長高科技領域，包括蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、英偉達、谷歌、Facebook等全球科技龍頭，體量大，創新性強，引領全球科技産業發展，具有較高的長期配置價值。

1 指數風險收益特征

自2007年底至2022年3月底，納斯達克指數累計收益達到611.7%，年化收益14.76%，均大幅領先于同期标普500指數的208.5%和8.22%，納斯達克100指數的累計收益已經接近标普500指數的3倍，年化收益領先6.54%，指數長期回報占據絕對優勢。對比風險類指标，納斯達克100、标普500的年化波動率為22.86%、20.72%，波動率水平非常接近，納斯達克100指數略高，指數在實現長期回報的同時并沒有帶來更高的風險。最大回撤方面（含2008年和不含2008年），納斯達克100指數均低于标普500指數，尤其是去除2008年後最大回撤28% vs 34%。總結來看，納斯達克100長期收益突出，波動率相近，風險控制能力更好，具備更好的風險收益特征（夏普比率0.65 vs 0.40）。

在最近的14個完整年度中，納斯達克100指數有11年跑赢标普500指數，在大多數年份表現出絕對的優異優勢。尤其在2009、2020年，納斯達克100指數收益均大幅跑赢标普500指數，收益差超過30%。跑輸年份中，2021年小幅跑輸0.3%，即便在發生金融危機的2008年，也是僅小幅跑輸3.4%。

自2008年底至2022年3月底，對比納斯達克100與标普500的滾動一年超額收益（滾動252天的收益率之差）、波動率差（滾動252天年化波動率之差），可以觀測到，在相近的波動率水平下，納斯達克100指數在1年的投資維度上實現了大部分時間（接近88%的概率）跑赢标普500。與此同時，超額收益的中位數達到7.40%。

進一步地，将納斯達克100全收益指數的收益與同期存在的美國大盤基金、美國大盤成長基金進行對比，無論在短中長期的時間跨度上，納斯達克100幾乎全部實現超過99%以上的勝率（僅在1年回報中對美國大盤基金的勝率為91.2%）。

2 納指 100 長期盈利能力強

前 10 大權重包括蘋果、微軟、亞馬遜、特 斯拉、谷歌、臉書和英偉達等，由于均是各自領域 NO.1，其業務分布 全球，因此受政策影響相對較小，長期盈利能力強。從曆史數據來看，納指100指數淨資産收益率（ROE）連續3年超過20%，在所有同類指數中最高。同時，預計在未來2年，納指 100 指數ROE有望達到 45.72%，在中美主要寬基指數中表現最好。

風險提示：本資料僅作參考，不構成任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證，不作為任何法律文件。如需購買相關基金産品，請您關注投資者适當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金産品。投資有風險，入市需謹慎。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!