第一部分 結論

一、【法拍流程】

（一）查封凍結

（二）評估

（三）拍賣（①若股權應先通知全體股東；②必須先資産評估；确定拍賣機構；③第二次拍賣仍流拍法院可直接将資産給申請人以抵債；④第三次流拍且申請人拒絕受讓則進入變賣程序）

（四）變賣

【股權相較其他資産的特殊規定】“對被執行人在有限責任公司中被凍結的投資權益或股權，人民法院可以依據《中華人民共和國公司法》第三十五條、第三十六條的規定，征得全體股東過半數同意後，予以拍賣、變賣或以其他方式轉讓。不同意轉讓的股東，應當購買該轉讓的投資權益或股權，不購買的，視為同意轉讓，不影響執行。”

二、【司法拍賣的實質】司法拍賣是在人民法院強制執行過程中，針對不能按期清償債務的公司、個人等市場主體，對其所有的财産在查封、扣押後，強制通過拍賣方式變現的一種司法制度。

三、【司法拍賣的種類】線下司法拍賣 線上司法拍賣（即網絡司法拍賣，含京東網、淘寶網、人民法院訴訟資産網、公拍網、中國拍賣行業協會網、北京産權交易所、工行融e購等七家網絡司法拍賣平台）

四、【司法拍賣中應注意的若幹問題】①拍賣中不得限制了競買人的條件，否則則涉嫌違法；②股權拍賣應該先經過評估程序，沒有執行該程序涉嫌程序違法。參與者悔拍應承擔法律後果。

第二部分 分析過程

一、法拍程序

（一）股權的法拍方式

第一種方式，運用拍賣實現股權轉讓。拍賣之前，應對被執行人的股權予以凍結。同時，應通知有限責任公司及其他股東在一定期間内指定股權受讓人，并要求受讓人履行股權轉讓所應承擔的義務，如逾期不能指定或指定股權的受讓人不能履行義務?則視為各股東同意轉讓，然後根據審計部門對有限責任公司所提供的最新審計報告或資産評估報告确定股權的實際價值數額。如仍不能确定，則應委托資産評估部門評估。

第二種方式，運用變賣方式執行股權。如果拍賣時無人競買或通過拍賣方式無法實現股權轉讓?則法院隻能在一個合理價格的基礎上将股權抵償給申請人或強制轉讓給第三人。當然，裁定之前應先征求各股東的意見，各股東對法院提出的價格享有優先購買權。

第三種方式，執行過程中由被執行人自行轉讓。被執行人可以自由選擇股權轉讓對象，并自行确定轉讓金額，但由于股權已被法院凍結，其行使轉讓權隻能置于法院監督之下，特别是轉讓所得收益，必須先用于清償所欠債務。因此，這種轉讓方式仍具有強制性。當然，實施這種方式時還應考慮其他股東的優先購買權。

（二）流程

執行法院按照《公司法》第七十三條的規定，通知公司及全體股東，告知其他股東在同等條件下有優先購買權，通知其他股東的規定期限内行使優先購買權，否則視為放棄優先購買權。

如果其他股東在規定的期限内行使優先購買權，執行這部分款項給申請執行人。

如果其他股東的規定期限内未行使優先購買權，則法院将拍賣股份用于清償債務。

人民法院拍賣股份的程序為：

1. 人民法院委托具有相應資質的評估機構對股權進行價格評估。評估時，人民法院可以責令有關企業提供會計報表等資料;有關企業拒不提供的，可以強制提取。評估機構由當事人協商一緻後經人民法院審查确定;協商不成的，從負責執行的人民法院或者被執行人财産所在地的人民法院确定的評估機構名冊中，采取随機的方式确定;當事人雙方申請通過公開招标方式确定評估機構的，人民法院應當準許。

2.人民法院收到評估機構作出的評估報告後，應當在五日内将評估報告送達當事人。當事人對評估報告有異議的，可在收到評估報告後十日内以書面形式向人民法院提出。

3.确定拍賣機構。當事人協商拍賣機構後經人民法院審查确定;協商不成的，從執行法院或者被執行人财産所在地法院的拍賣機構名冊中，随機确定;當事人雙方申請通過公開招标方式确定拍賣機構的，人民法院應當準許。

4.拍賣保留價由人民法院參照評估價确定。第一次拍賣時，不得低于評估價或者市價的百分之八十;如果出現流拍，再行拍賣時，可以酌情降低保留價，但每次降低的數額不得超過前次保留價的百分之二十。拍賣所得用于抵債。

5.拍賣時無人競買或者競買人的最高應價低于保留價，到場的申請執行人或者其他執行債權人不申請以該次拍賣所定的保留價抵債的，應當在六十日内再行拍賣。

6.對于第二次拍賣仍流拍的，人民法院可以依規定将股票作價交申請執行人或者其他執行債權人抵債。申請執行人或者其他執行債權人拒絕接受或者依法不能交付其抵債的，應當在六十日内進行第三次拍賣。

7.第三次拍賣流拍且申請執行人或者其他執行債權人拒絕接受或者依法不能接受該不動産或者其他财産權抵債的，人民法院應當于第三次拍賣終結之日起七日内發出變賣公告。自公告之日起六十日内沒有買受人願意以第三次拍賣的保留價買受該财産，且申請執行人、其他執行債權人仍不表示接受該财産抵債的，應當解除查封、凍結，将該财産退還被執行人，但對該财産可以采取其他執行措施的除外。

（三）如果債權人同意以股權抵債，按照法院參照評估價格作價抵債。股權抵債系股權轉讓一種方式，需要依法辦理工商變更登記手續。受讓方應當通知公司将受讓方的姓名或名稱等信息記載于股東名冊，同時法院的協助執行通知書到工商行政管理機關依法辦理變更登記手續。

第二部分 部分上市公司股東被拍賣股權的案例

第三部分 法律依據

1. 《最高人民法院關于人民法院民事執行中拍賣、變賣财産的規定》規定：對拟拍賣的财産，人民法院應當委托具有相應資質的評估機構進行價格評估。對于财産價值較低或者價格依照通常方法容易确定的，可以不進行評估。
2. 根據《最高人民法院關于人民法院網絡司法拍賣若幹問題的規定》（2017年1月1日起實施）第二條規定：人民法院以拍賣方式處置财産的，應當采取網絡司法拍賣方式，但法律、行政法規和司法解釋規定必須通過其他途徑處置,或者不宜采用網絡拍賣方式處置的除外。
3. 《最高人民法院關于凍結、拍賣上市公司國有股和社會法人股若幹問題的規定》有如下規定：人民法院采取強制執行措施時，如果股權持有人或者所有權人在限期内提供了方便執行的其他财産，應當首先執行其他财産。其他财産不足以清償債務的，方可執行股權。人民法院執行股權，必須進行拍賣。股權的持有人或者所有權人以股權向債權人質押的，人民法院執行時也應當通過拍賣方式進行，不得直接将股權執行給債權人。

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