來源：【深圳商報-讀創】

讀創/深圳商報記者 馬強

繼部分股份制銀行下調存款利率和大額存款利率之後，國有大行對居民普通定期存款利率“下手”了。4月26日，記者發現，四大國有銀行已下調二年期和三年期的定存最高利率，調降幅度為0.1個百分點。調整之後，四大行三年期整存整取最高利率從原來的3.25%降至3.15%，2年期整存整取最高利率由原來的2.60%降至2.5%。

專家表示，從表面看，銀行下調存款利率會讓居民的利息收入減少，但這一舉措也将帶來鼓勵居民消費、降低企業信貸成本、拉動實體經濟的深層連鎖效應，長遠看對促進“穩增長”具有積極意義。

截圖來源：工行APP

▍央行全盤統籌，存款利率下行成大勢所趨

從政策層面看，監管層近年來一直在全盤統籌，穩定存款市場秩序、穩步推動存款利率下行。

今年1月份，央行副行長劉國強在國新辦發布會上曾表示，穩定存款市場競争秩序很重要。因為如果存款競争無序的話，存款的利率就會特别高。若（尤其是中小行）存款利率太高，貸款的利率則很難降下來，企業融資成本也就很難壓降，“所以我們現在下了大力氣，維護存款市場的秩序，穩定銀行負債成本，推動企業特别是小微企業綜合融資成本穩中有降”。

4月15日，市場利率定價自律機制召開會議，會議上鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點（BP）左右，以支持實體經濟的發展。有分析人士指出，雖然這個要求并不是強制性的，隻是一種倡議性的建議，但正常情況下，在市場利率自律機制出台相關政策之後，各大行基本上都會落實到位，因為這不僅是一種行業自律，更關鍵的是若落實下調存款利率，對銀行宏觀審慎評估(MPA)将會有很大的幫助。而且，對中長期存款占比較高的中小銀行來說，考核與“政策激勵”相挂鈎，其調降後的息差改善空間更大。

其實，監管此番引導，也與市場預期相符。國泰君安宏觀研究團隊此前曾預計銀行存款利率調降的路徑：一是大額存單、部分創新性定存産品以及長期限存款調整更為明顯；二是存款利率調降的降幅會比較緩和，可能是多次、小幅的調降。

▍銀行為何選擇在近期下調存款利率？

記者注意到，坊間前幾日就傳出銀行存款利率近日可能會下降的消息。目前該傳言也獲多個信源證實。那麼，銀行為何選擇在近期下調存款利率？

分析人士認為，這可能與央行降準時點有一定關聯。4月15日，央行正式宣布下調0.25個百分點的存款準備金率，降準在4月25日正式落地。在當前市場相對比較寬裕的情況下，這次降準将會進一步緩解各大銀行存款壓力，對應的銀行對存款需求就沒有那麼迫切，流動性增加後，降低存款利率一般是各大銀行通常采用的做法。

宏觀層面上，多位專家認為，随着疫情在全國各地散發，社會消費緊縮，企業停産、停工等現象有所增加，存款利率下行有助于拉動居民消費、降低銀行負債成本，進而推動貸款成本下行，提高銀行讓利實體經濟的能力。

▍銀行下調存款利率對居民影響幾何？要把錢取出來嗎？

銀行下調存款利率，預期利息随之減少，居民該如何看待？

對此，分析人士表示，居民的資産實力和未來資金需求等千差萬别，總體上還是要綜合考量、謀定而動。

對少數資産雄厚、抗風險能力較高的家庭來說，其在調整資産配置上有較大的餘地。這些家庭若有買房、換房、購車、換車的需求，當然可以把儲蓄轉化成消費。以住房為例，目前在國内一二線城市優質地段，其住房總體成本有所降低、房貸利率反而較之以往有所降低，此類資産在保值上依然有較大“厚墊”。此外，對高淨值家庭，股市、債券、國債、黃金等資産也可以作為選項。

對多數資産情況一般、抗風險能力較低的家庭來說，可選擇的餘地則相對有限。首先，在銀行理财産品上，目前，銀行理财産品的收益整體呈下行趨勢。今年正式施行的資管新規打破了“剛性兌付”，過去銀行理财産品承諾的類似于“保本保息”“零風險”等産品已消失不見。居民還是要注意選擇，不把收益率作為唯一标杆，可把國債和部分低風險固收産品作為理财選項；其次，A股近一年來持續調整，進入資本市場也有較大風險，若無足夠的投資經驗和風險意識，不建議把存款換成股票；最後，對普通家庭來說，盡管利息收益縮水，但銀行儲蓄依然是最安全的選擇，而且，存款利率下調幅度也有限，不建議居民因少許的利息縮水而沖動地把錢取出投到不靠譜的投資上，以免造成更大的資金損失。

分析人士也指出，對居民來說，銀行下調存款利率的連帶效應并不都是壞事，在存款端利率下降之後，通常銀行對應的貸款端利率也會有一定的下降，居民去銀行申請貸款（如經營性貸款、消費性貸款、住房貸款等），所應付的利息也會相應地減少。

審讀：譚錄崗

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