作者 | Gary

來源 | 汽車服務世界（ID：asworld168）

年後又是頭部企業發力的時間段。

最近行業裡面有兩件事情值得關注。

一是PSA與FCA合并而成的Stellantis集團宣布，将山東“優配車聯”、上海“建鑫”、福建“隆信達”整合為一家全國性汽配經銷商，未來有機會發展成為一家新的汽配供應鍊平台。

二是新康衆與高博集團達成戰略合作并成立合資公司，合資公司主要發展“好快全”汽配連鎖，并把雙方的汽配加盟店整合進入同一個體系。

兩個事件都是汽配供應鍊平台的整合并購行為。

與整合并購行為相反的是，行業人士公認，近兩年汽配供應鍊平台的聲勢有點下降，甚至出現幾家企業倒閉的情況。有行業觀點認為，在汽配賽道，資本換規模、規模換效率的邏輯暫時還未走通。

一邊倒閉，一邊并購，一邊撤退，一邊進入。看似矛盾的事件背後，汽配賽道在今年可能迎來哪些新的變化？

一、頭部企業掀起整合并購潮

先看一下上面提到的兩個事件。

對于Stellantis，可能有些人比較陌生，它是PSA和FCA兩大車企在2019年10月合并成立的一家汽車集團。

早在2016年，PSA就在中國啟動了歐洲維修這個項目，當時是雙管齊下，一方面發展汽修連鎖，一方面收編汽配連鎖。

從2018年2月到2019年3月，PSA先後控股上海建鑫，入股山東優配車聯，控股福建隆信達汽配連鎖，一年時間投資三家區域汽配連鎖。2021年5月，已經升級的Stellantis正式控股優配車聯，為三家汽配企業的整合打下基礎。

如今算是靴子正式落地。

據了解，新公司的主體是優配車聯，建鑫和隆信達成為優配的全資子公司，而新公司将統一采購、産品和系統。

優配車聯成立于1991年，期間經曆了中馳時代，如今進入主機廠體系，主要經營易損件品類，線下的汽配門店以加盟模式為主，全國門店數量在400家左右。

通過這個組織架構可以看到幾個特點，一是新公司是一個全國性布局，二是具有汽配連鎖的特性，三是公司主體優配車聯擁有汽配供應鍊的基礎。新公司有潛力成長為一家新的汽配供應鍊平台。

這三家企業合并後的業務體量也比較可觀，根據官方的消息，整合完成後，新公司将成為獨立後市場營收排名第四的汽配經銷商。

除了上述的整合并購，另外一個案例是新康衆。

新康衆的前身康衆汽配就是一家易損件直營汽配供應鍊平台，在2018年與阿裡、汽車超人合并成立新康衆之後，也是走汽配和汽修兩條路。

在汽配供應鍊上，新康衆初期收購了多家區域汽配經銷商，用資本換取市場，并在2020年将門店數量擴張到1000家。

不過，近兩年直營模式的擴張速度明顯遭遇挑戰，因此，新康衆在2020年3月推出好快全這個加盟連鎖，主攻三四五線城市，産品品類也有所精簡，這顯然是新康衆的下沉戰略之一，也緩解了直營的壓力。

然而，下沉并不是一件容易的事情，據行業人士透露，好快全過去兩年的發展速度未達預期，因此需要找到一條新路徑。

所以，新康衆與高博集團成立合資公司發展“汽配連鎖加盟”并不令人感到意外。

高博集團本身發展了意邦人汽配連鎖體系，未來這個體系将延用好快全品牌，并采用F6系統，可以說是并入了新康衆的體系，同時利用原有資源助推好快全進一步發展。

這也是典型的通過整合并購的方式去擴張。

除了這兩家企業，汽車服務世界還了解到，今年京東汽後将大力發展汽配供應鍊，而三頭六臂也提出了更高的加盟招商目标。

可以看到，雖然過去兩年多家汽配供應鍊平台倒閉，但剩下的玩家仍在不遺餘力地擴張。

二、整合并購背後的邏輯

為什麼在汽配供應鍊平台聲勢下降，資本撤退的情況下，行業的整合并購行為反而劇烈起來？

在Stellantis和新康衆這兩個事件中，可以看出一些相似性。

一是兩家企業不是單純的汽配供應鍊平台，都布局了汽修連鎖。

當時PSA連續收購三家區域汽配經銷商，目的之一是利用這些企業的本地資源，助力發展歐洲維修的汽修連鎖，據透露，今年歐洲維修的目标是發展到1000家以上。

而新康衆連續布局天貓養車、修工坊、金鐵橡等連鎖項目，從最終的目标來看，三個品牌的門店加起來可能達到5萬家，這麼龐大的數量需要一個更加完善的汽配供應鍊平台來支撐。

所以，不管是Stellantis這樣的主機廠還是新康衆，随着汽修連鎖的網點越來越多，對汽配供應鍊要求的緊迫性就越高，整合并購是最高效的手段，同樣的道理也适用于京東汽後。

二是兩家企業的規劃當中，輪胎、底盤件等都是下一步的發力點。

歐洲維修方面透露，目前在輪胎項目上已經成立了新的事業部，今年輪胎也是重點發展的項目之一。

而新康衆這邊的規劃更具系統性，其推出的金鐵橡加盟連鎖，就是聚焦于輪胎和大底盤，可能在3月份正式向市場推出。

新康衆與高博集團戰略合作的目的之一，正是“幫助加盟商增加盈利和服務專業度的輪胎項目、底盤項目等”。

也就是說，在新康衆體系中，汽修和汽配的發展是高度統一和匹配的。

歐洲維修和新康衆紛紛關注輪胎 底盤項目，背後的邏輯并不複雜，就是平均車齡邏輯，底盤項目的爆發期已到，而且是一個增量市場。

諸如小拇指、途虎等已經布局了一段時間；快準車服、三頭六臂等汽配供應鍊平台，也是基于平均車齡邏輯大力推出輪胎、底盤相關的産品。這算是近年來汽配供應鍊的一個主流趨勢。

三是整個汽配行業的大環境。

在美國汽配行業的發展過程中，整合并購是特别常見的行為，背後主要是資本起到助推作用。反觀中國市場，過去幾年資本有意起到類似的作用，但是收效甚微，以至出現如今的資本撤退現象。

不過，當下的市場迎來了另一個黑天鵝，那就是疫情。

在汽車後市場，相比于修理廠，汽配經銷商受疫情的負面影響更深，因為汽配是一個重資産行業，資金占用現象更突出，生存狀況普遍不容樂觀。

在這樣的情況下，站在汽配經銷商的角度，被大集團或大平台并購是一個相對不錯的選擇。

所以，即便是行業出現汽配供應鍊平台相繼倒閉的現象，但是擁有資本和資源的頭部企業，基于自身的戰略需求和行業客觀現狀，當下的整合并購是一個很自然的行為。

三、汽配供應鍊平台的走勢

整合并購隻是一種戰術和手段，從結果上來說，經過過去幾年的發展，汽配賽道還未出現根本性的變革，前景仍然不太明朗。

我們還是先對比一下中美汽車後市場。

兩個市場最大的差異性在于，美國幾大汽配連鎖可以通過DIY業務實現toC的業務，從而抓住車主。

而在中國市場這條路行不通，要麼隻能做toB的業務，要麼自己同時做toC的業務，汽配供應鍊體系起到支撐toC業務的作用。

所以，在中國市場，汽配供應鍊的最好角色，仍然是一個行業基礎設施，而不是一個toC的平台。

這裡面存在三種路徑。

一是以途虎為代表，近兩年其實也在大力布局自己的中心倉、配送網絡等汽配供應鍊體系。但這個體系主要扮演途虎工場店基礎設施的角色，還未向行業開放，開放也存在一定難度，仍是一個比較封閉的體系。

二是以新康衆、歐洲維修、上汽通用車工坊為代表，汽配供應鍊平台一方面向整個行業開放，另一方面也支持内部汽修連鎖的發展，而且後面這個比重越來越重，有點汽修連鎖反哺汽配供應鍊的意味。

三是快準車服、三頭六臂等企業，雖然去年兩家企業都推出了各自的汽修項目，所謂的邊界擴張。不過，無論是連鎖形式還是聯盟形式，都遇到了較大的阻力，目前已經堅定做一個單純的汽配供應鍊平台。

汽車服務世界采訪快準車服創始人蔣仁海時，對方就明确了自己“不再折騰”，整個公司确定為一個行業基礎設施，進可攻退可守。

這三種路徑，前兩者都不甘于僅僅做toB的業務，通過修配融合的方式觸達C端車主；後者通過多年的業務延伸嘗試，在模式未走通，以及現金流的壓力下，已經把視野聚焦到單純的汽配供應鍊平台上。

也就是說，汽配供應鍊的發展基本上走向了兩極，要麼堅定修配融合，要麼堅定單純的汽配供應鍊平台，這個趨勢應該是今年的主基調。

在這個主基調下，目前汽配供應鍊平台有三個核心關注點。

一是底盤件，或者說二類易損件，幾乎所有的企業都在這個品類上發力，主要原因是中國平均車齡到了合适的時機。

二是下沉市場，新康衆的輕連鎖、好快全，途虎推出縣城優惠加盟政策，這些都是典型的案例。蔣仁海也多次強調，“下沉市場将是未來的主戰場。”

三是新能源汽車，目前各個企業都處于關注但還沒找到合适路徑的階段，部分企業在初期嘗試，部分還在找機會。

以上三種路徑和三個關注點，應該是今年汽配供應鍊平台發展的大框架。

最後，全車件賽道還是不明朗，不管是撮合模式，還是數字化的基礎設施，雖然建立了一定的行業價值，但難以找到穩定的盈利模式。

與此同時，汽配供應鍊平台面臨的最核心問題仍然沒有得到解決，就是要繼續和行業的不合規經營、低成本運營、假冒劣質配件等現象同台競争。

這也就導緻，這些頭部企業的盈利看不到出口，進而阻礙體量的高速增長。所以，今年資本市場的活躍度就異常關鍵，途虎成功上市之後，資本市場可能出現新變化。

總得來說，雖然當下汽配行業的整合并購行為非常之多，未來，即便是Stellantis基于優配車聯成立一家新的汽配供應鍊平台，同時新康衆的好快全、京東汽後、快準車服、途虎等繼續走馬圈地，但相比于萬億市場，各個企業的體量還遠遠不夠。

傳統的汽配城業态，衆多夫妻汽配店，在很長時間内還是行業主流。

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