在資管新規落地之後，理财市場上淨值型理财越來越多。如果對于淨值型理财不了解而不敢投資，不妨看看這些來認識淨值型理财。

①定義

淨值型理财産品指的是按照份額發行并定期或不定期披露單位份額淨值的理财産品。

在我們投資股票或者是基金的時候與“淨值”打交道比較多，因為一般基金投資都是通過淨值來反應盈虧情況的。我們也可以借助基金淨值來理解淨值型理财的淨值，因為它們都是表示單位份額價值的一種方式。

②産品類型及風險等級

在資金募集完成後，産品管理人會用這筆資金做投資。根據投資方向的不同，淨值型理财可以分成以下四個類型：

• （1）固定收益類：投資存款、債券等債權類資産比例大于等于80%
• （2）權益類：投資股票、未上市企業股權等權益類資産比例大于等于80%
• （3）商品及金融衍生品種：投資商品或金融衍生品種比例大于等于80%
• （4）混合類：投資存款、債券、股票、未上市企業股權、商品、金融衍生品等各類比例不超過80%

通過上面四種投資方向，我們大緻就可以判斷出一款理财産品的風險等級。不過每一款産品在設計的時候産品管理人都會通過科學的方法進行風險評級，這個風險等級我們可以在産品說明書中看到。

在我們申購淨值型理财時應該先了解自己的風險承受能力之後，根據自己的風險承受能力來選擇相應風險等級的産品。

③開放模式

淨值型理财有兩種類型，分别是：封閉式淨值型、開放式淨值型。

封閉式淨值型：顧名思義這種類型指的是有确定的到期日，産品份額總額規定，并且從産品成立到産品終止期間不能申購和贖回。

開放式淨值型：在産品成立到終止期間，産品份額總額不固定，投資者可以在開發日進行申購和贖回。

上面兩種有點類似于定期存款與活期存款，相對來說封閉式淨值型理财靈活性差不過收益要更高一些，開放式淨值型理财則收益低而靈活性更高。

在我們購買淨值型理财産品前我們往往會看到一個預期收益率，對于淨值型理财來說，這個預期收益更應該叫做業績比較基準。業績比較基準可以認作是淨值型理财的預期收益的一個參考值，這個值由産品管理人根據市場環境、曆史收益情況等多種因素進行确定。

不過這個值并不代表實際的收益情況，也不能作為産品的收益保障，而是産品管理人在運作投資時掙取達到或者超越的一個目标。在實際的投資中，我們的收益可能超過這個值也可能低于這個值。

在我們投資淨值型理财産品時，實際收益情況可以通過下列的方式進行計算：

舉例：我們購買某款淨值型理财，淨值為1時購入，在半年之後我們需要用錢，贖回這筆理财。這個時候淨值變成了1.028，淨值變大，我們的這款産品屬于盈利狀态。折合成實際的年化收益=（1.028-1）/1*（一年/半年）*100%=5.6%

計算公式：

每一款産品都會有它的優缺點，我們可以根據優缺點來進行判斷，是否進行投資。

①淨值型理财優點：

（1）信息透明度高：産品收益通過淨值的形式公布，通過淨值的變動情況，收益情況更加直觀、準确；

（2）可能獲得超額收益：因為非淨值型理财到期後及時超過了預期收益，也隻會兌現預期收益，而超過的部分則會進入産品管理方的口袋；而淨值型理财則會根據收益情況直接進行收益的分配，超過的部分也會分配出來。

②淨值型理财缺點：

（1）不保本不保收益：非保本浮動收益的直觀解釋，所有的淨值型理财都是不承諾保本的，同時也不會保證最低收益；

（2）對投資者要求略高：需要投資者清晰了解自己的風險承受能力與産品的風險等級。

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