“預付賬款是企業因購貨和接受勞務，按照合同規定預付給供應單位的款項，包括預付貨款和預付工程款。在公司的日常核算中，預付賬款是一項流動資産。”

釘子認為，預付賬款我們可以認為就是暫存在别人那兒的錢，因為對方還沒有給你産品或者為你提供服務。

預付賬款主要的分析方法

1.關注大額預付賬款及變動

一般而言，預付賬款的金額反映了企業對對其上遊的議價能力，預付賬款金額過高往往是企業議價能力弱的表現。

因為預付賬款是被供應商無償占用的，所以企業有大額預付賬款從資金使用效率的角度來看是不經濟且不合理的，我們可以通過看預付賬款占流動資産的比重并和同行業其他企業進行比較，初步判斷預付賬款是否過高。

預付賬款餘額顯著增加往往有以下兩個原因：

一是對于一些生産原料相對稀缺的企業，如果預期未來原料價格上升，企業為了鎖定未來的進貨成本，可能會選擇加大采購量來囤貨。

二是當企業要新建一個大項目，相關年份可能會預付土地、工程、設備等。

當然，預付賬款也是很多企業财務舞弊的重災區，請容釘子在後文娓娓道來。

2.關注預付款支付單位，警惕大股東及其他關聯方通過預付款項占用資金

釘子在分析預付款尤其是大額預付款時，會特别關注前5名預付單位中是否有大股東或其他關聯方。

釘子會通過查詢所支付單位的工商信息（主要是股東結構、設立時間、公司地址）等信息判斷是否構成關聯方關系或者虛構供應商的可能。有的上市公司為了操作隐蔽，可能通過嵌套基金、信托等形式來達到實際控制關聯企業的效果，因此我們需要向上穿透2-3層查看其股東架構，甚至需要查看企業曆史股東情況做輔助分析。此外，設立時間短、公司地址在住宅區之内的企業也要警惕。

3.關注預付賬款的賬齡

前面釘子已經提到企業有大額預付賬款從資金管理角度看是不經濟的行為，那當企業财報披露的預付賬款的賬齡超過1年的比例過高時，就要警惕企業是否虛增采購。

識别預付賬款科目相關的财務舞弊手段及案例

企業通過預付賬款科目進行财務造假往往處于兩個目的：一是大股東或其關聯方意圖占用企業資金。二是通過虛增預付賬款的形式達到虛增企業收入的目的。

這種模式一般是公司通過與關聯方（或者合謀的供應商）構建一筆預付賬款，再通過采購公司産品或服務的形式實現資金回流，虛增收入。

接下來釘子就以神霧環保為例，詳細談談“預付賬款”的财務舞弊手段。

神霧集團創始人吳道洪在中國石油大學攻讀博士後期間，依托自己的專利技術創辦了北京神霧噴嘴技術有限公司，而後逐步将其發展為包含9家子公司的神霧集團，其中神霧環保、神霧節能分别于2014年、2016年借殼上市。

然而，我們通過查閱公司曆年财報可以看到，公司預付款項從2016年的1.52億元激增至15.52億元，且用途不明！

針對這類“來曆不明”的預付款項，會計師事務所隻能出具“保留意見”，表示這預付款有貓膩。

此外，我們還可以發現公司的前5大客戶之中，至少有2家是公司的直接的關聯方，單“烏海洪遠”一家就占公司年度銷售總額比例的55.12%。

然而，在神霧環保2018年的年報中，我們可以看到前五大客戶中有兩家都列入了應收賬款壞賬計提的名單。

基于上述内容，釘子對于神霧環保的财務舞弊路徑有如下猜想。神霧環保連續數年通過“烏海洪遠”和“新疆勝沃”等公司虛增收入和利潤，因此我們可以看到公司還挂了巨額的應收賬款，并且在2018年公司針對“烏海洪遠”等三家公司計提了6.2億元的壞賬準備。除此之外，公司通過向建設工程公司預付工程款以及商貿公司預付采購款的方式進一步将虛增的收入造成的漏洞向外引導，以實現報表的表面平衡。

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