最新，微信理财通上線了一批淨值型産品，引起了我的注意。

我們評價金融産品一般從3個方面考慮：收益率、安全性和靈活度，它們像等邊三角形的三個頂點，互相制約，一般産品隻能滿足兩點。

打比方像餘額寶和銀行活期存款，安全性很高，靈活度也很高，但收益上很低。像銀行長期理财産品，安全性還可以，收益也高一些，但靈活性很低，收益高一些的要放一年以上。像指數基金，靈活性很高，買賣自由，收益率也可以很高，但安全性較低，可能出現大虧損。

而這些淨值型産品在同類中綜合三方面表現都不錯。首先收益率上，在全部産品收益排行榜前5名中，淨值型占了4席。從安全性講，這4款中有3款是中低風險。從靈活性上講，有兩款為“靈活申贖”，一款為90天定期，一款為366天定期。

其中最引人注目的是收益最高，近一年收益率達6.41%的泰康養老彙選悅泰，中低風險還是靈活申贖。好像三個方面的優勢都占了，分析到這裡，就意味着可以下手嗎？别急，這還遠遠不夠，因為這都是産品頁面告訴你的東西，會出現“黃婆賣瓜，自賣自誇”的情況。

靠人不如靠己，我們最好還是自己分析一下，也是從收益率、安全性和靈活度三方面來看。我拿“泰康養老彙選悅泰”做例子，希望大家學會這個方法，以後能自行分析，不被蒙騙。

我們都是大俗人，買理财産品就是為了賺錢，如果收益率太低，即使它再安全，我們也興趣缺缺。這款産品最吸引我們的點就是6%以上的收益率，在理财通所有産品中排名第一。但對于淨值型産品，6%的收益率隻是過去的成績，不代表你未來能得到6%的收益率，未來實際收益可能高于6%也可能低于6%。

有人問，什麼是淨值型産品？淨值型産品跟我們習慣的固定收益産品是相對的，它的特點是沒有确定的預期收益率，就是說過去成績不代表未來。産品漲跌随着單位淨值而變化，意味着它的收益率是每天變動的。如果你第一天買入時淨值為1，第二天漲到1.1，你就賺了0.1，如果第二天跌到0.9，你就虧了0.1，類似基金。

現在6.41%左右的收益率代表的是過去“近一年淨值增長”，看着它挺高，實際上它正在它的“下坡路”上。産品頁面顯示，在近6個月，它的年化增長值為5.62%，這意味着近半年的增長率是在走低的。

再看它的單位淨值走勢，近半年它的單位淨值最高時候出現在4月8日，在這之前3個月，它經曆了非常漂亮的上漲，而4月8日之後，它進入瓶頸期，在震蕩緩慢下降，表現不大好。

預計未來會持續一段時間的疲軟橫盤期，就是收益可能不會像4月之前那樣漂亮的上漲，而是在保持基本穩定中略有下降。

我個人感覺配置這個産品的最佳時期已經錯失了。但因為之前成績确實好，所以即使它在緩慢退步，也有一定的配置空間。簡單來說，現在半年增長率為5.62%，假設它未來持續平穩略有下降，到達5%，也比餘額寶高一倍。

在産品頁面，它被歸類為個人養老保障管理産品，而資金去向決定它真正的風險高低。這款投資的是債券資産，債券資産波動性比較低。短期可能出現上下浮動，但是拉長期限來看，中長期的收益稱緩慢增長的趨勢。所以如果要買，建議中長期持有。

總結而言，我認為這款産品安全性較高，靈活性很好，但就目前趨勢看，未來半年收益率可能會略有下降，但如無意外會比餘額寶表現好。買入跟基金類同，T 1确認份額，所以周四買比較好，周六能查看盈虧，取出需要T 3到賬。

分析就到這裡，希望對大家有用。如果大家對哪款産品比較有興趣，也可以在留言中提出，我有空就幫大家測評。

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