30歲開始，每年繳費37000，連續繳費5年，等你60歲後每年返你25000，直至終身，這樣的保險你心動嗎？我們換個方式，你存18.5萬給我，年利息是2.72%，你還心動嗎？

「朋友圈的養老保險」

最近幾個親戚在朋友圈看到推銷的養老保險，聽起來很劃算的樣子。因為國家養老金缺口問題，大家都害怕老了之後沒有養老金，所以對于自己補充一份商業養老保險還是比較上心的。

我第一感覺就是商業養老保險肯定是不劃算的，但是具體有多不劃算，得算了之後才能告訴他們，沒有實際數據是沒有說服力的。

我就拿第一個咨詢我的例子：

“30歲開始，每年繳費37000，連續繳費5年，等你60歲後每年返你25000，直至終身。”

看起來還是蠻劃算的，繳費三年每年才三萬七，然後60歲開始每年返兩萬五，活多少年返多少年。不要說我親戚，我第一概念上去也覺得很劃算啊，很有沖動給我自己買一份。

然後我打開Excel表，拉了一下IRR公式，結果你活到80歲收益率2.72%，活到90歲收益率3.45%，活到100歲收益率3.81%。問題是中國平均年齡74歲。

結論：朋友圈的養老保險作為強制儲蓄計劃，對于沒有控制消費能力的人給自己買份養老保險是不錯的，但是作為升值保值計劃，年利率太低了。

「IRR公式」

我們今天就來講一下，我是如何得到2.72%這個收益率的。

我去銀行存款，存10000，一年後銀行給了我10300，那很清楚，銀行給我的利率是3%一年。

那我每年給銀行存37000，連續存5年，30年後銀行每年給我25000，給我20年，這麼複雜的邏輯到底應該怎麼計算銀行給我的利率呢？

IRR公式就出場了，IRR公式是内部收益率計算公式。計算方法和解釋過于複雜，我們直接跳過。主要的應用場景就是定期發生存、取行為，然後最後計算這個定期的收益率是多少。

還是有點亂，舉個實際例子房貸，你一次性借了銀行錢，很有規律，每個月還，你可能是等額本息每個月金額一樣，你也可能等額本金每個月金額不一樣，然後用IRR公式你就可以計算房貸的真正利息是多少。再舉個例子，平時用的消費貸、信用卡分期等等都可以用IRR公式計算。

針對上述商業養老保險的例子，計算方法如下（也有視頻可供參考）：

a. 打開Excel表格，在第1列1~5行輸入-37000，代表30歲到35歲5年每年交37000；

b. 第1列6~30行輸入0，代表36歲到60歲沒有支出也沒有收益；

c. 第1列31行到50行輸入25000，代表61歲到80歲每年返25000；

d. 在2列第一行輸入 =IRR(A1:A50) 回車即可

e. 最後調整一下設置數字格式，保留小數點後兩位

「養老保險收益率實戰」

我在某知名保險公司官網，找了一個銷量非常好的叫**養老年金計劃，我截圖如下：

35歲到55歲，每年繳費22260（注最後一年繳費19920），然後60歲開始返，每年返37026，計算的結果到80歲是2.07%，90歲是3.18%，100歲是3.7%。如果你算出來也是這個結果，恭喜你，IRR公式你已經融會貫通了。

「總結」

以上隻是說在市場利率保持不變的情況，若我國未來是低利率甚至負利率的情況，那即使是2.0%，3.0%的收益率也是比較誘人的，這個誰也說不準。隻是目前來看，商業養老保險隻能作為一個收益率很低的強制儲蓄計劃，有一定收益率追求的可控制自己消費的人盡量不用考慮。

關于IRR公式有疑問的歡迎找我讨論。

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