一個公司盈利能力分析?價值型投資理念在中國證券市場逐漸确立其地位,而公司盈利能力則是反映公司價值的一個重要方面盈利能力是指企業獲取利潤的能力,企業的盈利能力越強,則其給予股東的回報越高,企業價值越大在分析盈利能力時要注重公司主營業務的盈利能力,下面介紹具體的分析指标與方法:，我來為大家科普一下關于一個公司盈利能力分析?下面希望有你要的答案，我們一起來看看吧!

一個公司盈利能力分析

價值型投資理念在中國證券市場逐漸确立其地位,而公司盈利能力則是反映公司價值的一個重要方面。盈利能力是指企業獲取利潤的能力,企業的盈利能力越強,則其給予股東的回報越高,企業價值越大。在分析盈利能力時要注重公司主營業務的盈利能力,下面介紹具體的分析指标與方法:

1、銷售毛利率,是毛利占銷售收入的百分比

其計算公式為:銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]×100%。它反映了企業産品銷售的初始獲利能力,是企業淨利潤的起點,沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。與同行業比較,如果公司的毛利率顯著高于同業水平,說明公司産品附加值高,産品定價高,或與同行比較公司存在成本上的優勢,有競争力。與曆史比較,如果公司的毛利率顯著提高,則可能是公司所在行業處于複蘇時期,産品價格大幅上升,2003年的鋼鐵行業就是典型的例子。在這種情況下投資者需考慮這種價格的上升是否能持續,公司将來的盈利能力是否有保證。相反,如果公司毛利率顯著降低,則可能是公司所在行業競争激烈,在發生價格戰的情況下往往是兩敗俱傷的結局,這時投資者就要警覺了,我國上世紀90年代的彩電業就是這樣的例子。

2、銷售淨利率,是淨利潤占銷售收入的百分比

計算公式為:銷售淨利率=(淨利潤/銷售收入)×100%。它與淨利潤成正比關系,與銷售收入成反比關系,企業在增加銷售收入額的同時,必須相應地獲得更多的淨利潤,才能使銷售淨利率保持不變或有所提高。通過分析銷售淨利率的升降變動,可以促使企業在擴大銷售的同時,注意改進經營管理,提高盈利水平。

3、營業利潤率,是營業利潤占銷售收入的百分比

計算公式為:營業利潤率＝(營業利潤/銷售收入)×100%。它比銷售淨利率能更好地刻畫公司主營業務對盈利的貢獻情況,因為淨利潤是以營業利潤為基礎加上投資收益,補貼收入及營業外支出淨額後得到的,而這些收入或損失的持續性較差,排除這些影響能更好地反映公司盈利能力變化及不同公司盈利能力的差别。

4、資産淨利率,是淨利潤除以平均總資産的比率

計算公式為:資産淨利率=(淨利潤/平均資産總額)×100%＝(淨利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均資産總額)=銷售淨利潤率×資産周轉率。資産淨利率反映企業資産利用的綜合效果,它可分解成淨利潤率與資産周轉率的乘積,這樣可以分析到底是什麼原因導緻資産淨利率的增加或減少。

5、淨資産收益率,是淨利潤除以平均所有者權益的比率

計算公式為:淨資産收益率=淨利潤/平均所有者權益總額×100%＝(淨利潤/平均總資産)×(平均總資産/平均所有者權益)×100%＝(淨利潤/平均總資産)/(1-平均資産負債率)

這是綜合性最強、最具有代表性的一個指标,數值越高,表明企業的盈利能力越好,它受資産淨利率與平均資産負債率的影響。下一篇解讀将通過對這一指标的分解來具體講解盈利能力分析的方法。

來源: 同花順金融研究中心

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