當前，學生不開學，繁雜的網絡課堂、雲作業、~~~有100種方式可以逼瘋家長。有家長還夢見各科老師圍在床前要作業，體育老師也來了！

在操心學業、擔憂進度之際，家長們亦興起為對自家的“學渣”、“學霸”購買“教育金”的心思 。那麼，什麼是“教育金”？教育金真的很高嗎？

NDFRI本次通過拆解人保壽險優才寶貝教育年金保險來給大家普及一下，如何看年金産品的收益率情況，附加萬能險賬戶好或不好，領不領生存金呢？

測試的指标說明

1，測試基礎條件：

40歲的王先生，為8歲的王小寶購買了人保壽險優才寶貝保險産品計劃，選擇人保壽險優才寶貝教育年金保險3年交，年交10萬元，累計繳費30萬元。

2，産品條款測試場景：

測試場景一：人保壽險優才寶貝教育年金保險

測試場景二：人保壽險優才寶貝教育年金保險 人保壽險品質金賬戶年金保險（萬能型）（B款）：投保時一次性将10元保費繳納給年品質金賬戶年金保險（萬能型），無追加保費且無部分領取

3，保單利益（選擇在第17年個保單年度進行退保，能拿到手的錢）

測試場景一：

保單利益426710元；IRR=2.98%

測試場景二：

（1）萬能賬戶的低檔利率測試結果：保單利益466951元；IRR=2.99%

（2）萬能賬戶的中檔利率測試結果：保單利益489615元；IRR=3.32%

（3）萬能賬戶的高檔利率測試結果：保單利益514115元；IRR=3.65%

備注：根據該公司規定，最低保證利率（3.0%）之上的投資收益是不确定的。

小标題

NDFRI從人保壽險官方獲悉，目前人保壽險優才寶貝教育年金保險仍然在售，可以搭配人保壽險品質金賬戶年金保險（萬能型），亦可以單獨購買。根據規定，分期繳納有3年、5年和10年三種方式，投保人可選擇年交或其他同意的方式。

根據人保壽險的介紹，該款産品是人保壽險傾情打造的一款專門針對少兒研發的教育年金保險，該産品具有保障突出、專款專用、責任鮮明的特點。那麼，保障和保險責任如何呢？

NDFRI從人保壽險優才寶貝教育年金保險的條款獲悉，其主要包括大學關愛金、學業有成金、滿期立業金、身故保險金、投保人意外身故或全殘豁免保費等五類保險責任。

其中，大學關愛金，是指年滿18周歲後首個保單起至24周歲後首個保單， 每年按合同保險費（不計利息的12%）給付大學關愛金。比如王小寶，可以在第11至第16年獲得3600元的關愛金。

學業有成金，是指年滿18後、22周歲後的首個保單生效日生存，按合同保險費(不計利息）8%給付學業有成金。這意味着，王小寶可以在第10年、第14年獲得2400元的學業有成金。

第三類則是滿期立業金。也就是說，在保險期間屆滿時生存，按基本保險金額給付。此份保單的保障期限為年滿25周歲後的首個保單生效日對應日零時止，那麼此時王小寶保險額度就是126710元。

而剩下的兩類保險則人則分别為身故保險金、投保人意外身故或全殘豁免保費。身故保險金，即被保險人身故時已繳納的保險費（不計利息）與現金價值的較大者給付。

而投保人意外身故或全殘豁免保費，就是投保人（此處為王先生）在年滿70周歲之前遭遇意外傷害，且自意外傷害發生之日起180日内，因該意外傷害導緻身故或全殘，豁免投保人身故或全殘後的保費。

NDFRI提醒：

五類保險責任看着複雜，但簡單來說，除了後面兩類并非固定領取的外，其他三類保險責任其實屬于固定期限領取的保單利益。按照時間順序，疊加計算，王小寶在第10年至第16年分别獲得6000元、3600元、36000元、36000元、60000元、36000元和36000元，在第17年分别獲得126710元。 這意味着，剔除貨币的時間成本， 王小寶最終拿到手的錢為42.7萬元。

2

在測試場景二當中，此次的保險組合計劃包括人保壽險優才寶貝教育年金保險和人保壽險品質金賬戶年金保險（萬能型） 。

這意味着，按照合同約定，王小寶将優才寶貝教育年金保險産生的大學關愛金、學業有成金和滿期立業金作為保險費自動轉入品質金年金保險（萬能型）賬戶，而并不領取可返還的保費。

那麼，根據低檔、中檔、高檔等三檔萬能險利率測試結果， 王小寶在第17個保單年度領取的返還分别為466951元、 489615元和514115元。

NDFRI根據德州計算器（BAII plus）以及excel計算後發現，在低檔、中檔和高檔的利率測試結果當中，IRR分别為2.99%、3.32%和3.65%。

另一方面，單獨投保人保壽險優才寶貝教育年金保險，并按時領取生存的王小寶，在第17個保單年度獲得的返還126710，加上此前的各類生存金，王小寶獲得返還426710元，其對應的IRR為2.98%。若考慮到貨币的時間價值，王小寶将提前拿到的生存金進行再投資， 有可能獲得比附加萬能險賬戶更高的投資收益。

與此同時，根據該公司規定，最低保證利率（3.0%）之上的投資收益是不确定的。這意味着，投資具有更多不确定性。

NDFRI提醒：

人保壽險在宣傳中使用“保障突出、專款專用、責任鮮明”等描述，實則并無問題，亦并未大幅宣傳教育金的收益率問題。不過，通過IRR這個指标，能基本反映年金産品的真實收益率。 如果王小寶的爸爸王先生是一位有豐富投資經驗、風險偏好的家長，顯然這款産品并非很好的選擇。

手把手教你算IRR：

（1）使用德州計算器（BAII plus）标準版：

可選擇在第二行的CF鍵輸入數字，并按“ENTER”的方式進行輸入。

測試場景一的具體流程：CF0=0，ENTER↓; C01=-10000，ENTER，↓F01=3，ENTER，↓，C02=0，ENTER↓；F02=6，ENTER↓，C03=60000，ENTER，↓F03=1，C04=36000，ENTER，↓，F04=3；CO5=60000，ENTER，↓F05=1，ENTER，↓，C06=36000，ENTER↓F06=2；C07=126710，ENTER↓F07=1，ENTER ；CPT IRR

測試場景二的具體流程：

低檔利率下：CF0=0，ENTER↓; C01=-10000，ENTER，↓F01=3，ENTER，↓，C02=0，ENTER↓；F02=13，ENTER↓，C03=466951，ENTER；CPT IRR

中檔利率下：CF0=0，ENTER↓; C01=-10000，ENTER，↓F01=3，ENTER，↓，C02=0，ENTER↓；F02=13，ENTER↓，C03=489615，ENTER；CPT IRR

高檔利率下：CF0=0，ENTER↓; C01=-10000，ENTER，↓F01=3，ENTER，↓，C02=0，ENTER↓；F02=13，ENTER↓，C03=514115，ENTER；CPT IRR

（2）利用Excel表格進行計算：

測試場景一：

填寫表格（共17行，每年為一行）

第一年至第三年，-100000

第四年至第九年：0

第十年：60000

第十一年至第十三年：36000

第十四年：60000

第十五年至第十六年：36000

第十七年：126710

并用函數f(x）=IRR的方式計算

測試場景二：

填寫表格（共17行，每年為一行）

低檔利率下：

第一年至第三年，-100000

第四年至第十六年：0

第十七年：466951

中檔利率下：

高檔利率下：489615

第十七年：514115

金融是現代的一大悖論。一方面日益普及，人人離不開；另一方面日益高端複雜化，普通人越來越不容易搞懂。金融産品不斷出新，産品條款越來越複雜。作為消費者，不懂卻不能不買，怎麼辦？作為負責任的媒體，南都金融研究所推出新産品——“金融實驗室”。力求用通俗的語言、專業的分析對各類金融産品進行拆解、評測，盡可能還原産品真相及真實價值。

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采寫：南都記者梁小婵，周亮

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