企業資産負債率50%說明了企業資産總額中,有百分之五十的資産是靠外部資金取得的。資産負債率是反映企業償債能力的指标。
我們知道,資産負債表的恒等式,即資産=負債 所有者權益(股東權益)。通過資産,可以理解公司擁有哪些資産,規模多大;負債反映了公司到底背負了多少債務,以及多少資産的資金是來自于外部借款;所有者權益(股東權益)說明的是公司資産有多少是歸屬于股東利益,以及公司的淨值,也就是公司的實際身價。
一、資産負債率反映的是外部資金占資産總額的比率。資産負債率的計算公式為,資産負債率=負債/資産總額*100%。假如某公司的資産負債率為70%,則代表公司有7成的資産都是向外部借來的,包括但不限于向金融機構借款、向股東借款、向公司員工借款,以及占用供應商的資金等。
而資産負債率比率越高,就代表公司外欠資金越多,一旦外部環境發生變化,或公司經營出現風險,銀行等金融機構收回貸款,而公司内部運營資金不足時,恐怕就會面臨很大的資金風險,甚至導緻資金鍊的斷裂。
另外,合理的負債也是必要的,畢竟相對于股權成本,債務成本還是相對偏低,并能起到抵稅的作用;而且财務杠杆的作用,有助于企業的快速發展。當然,财務杠杆也是雙刃劍。
二、資産負債率高低決定了公司的舉債能力。我們知道,公司的資産負債率越低,公司的償債越有保證,負債也就越安全;而且資産負債率越低,舉債越容易,對于債權人來講,一般都願意與資産負債率低的公司合作,也就是願意将資金借給這類公司,其根本的原因是還款有保證。
而如果公司資産負債率高達80%,甚至更高的時候,其公司的資金和财務風險是很高的,那麼也就沒有人願意給公司提供信貸資金了,也表明公司的舉債能力已經用盡了。也就是說,沒有任何金融機構或投資者會讓自己的資金打了水漂,血本無歸的買賣誰也不會做的。
當然,資産負債率比率處于什麼水平對企業來講是合理的,還需要根據企業所處的行業、在市場上的競争地位,以及經營者的管理水平和能力等來進行分析和判斷。
三、負債結構對企業财務狀況和經營結果的影響是不同的。影響公司資産負債率高低的因素有兩個,即資産和負債,而在資産一定的條件下,負債越高則資産負債率的比率越高;而負債又分為有息負債和無息負債,則不同的負債結構對企業财務狀況的影響是不同的。
負債的有息負債是包括銀行借款等需要支付借款利息的負債,無息負債是資産負債表中應付賬款和預收賬款等,不需要支付利息的占用供應商資金的負債。假如無息債務的占比較大,還說明公司在市場上有一定的競争優勢,且不需要支付利息費用,那麼可以降低公司的财務費用;而如果是有息負債,不僅要增加企業的财務費用,還會可能無法舉債,導緻公司的資金不足。
總之,資産負債率50%,說明了公司總資産的百分之五十,即五成資産是靠外部借款取得的。公司資産負債率為50%是否合理,還要看公司所處的行業,公司在行業中所處的位置,公司不同的發展階段,以及公司經營層的經營管理水平等綜合因素決定的。
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2021年9月5日
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