中通公布2021年業績，順豐、圓通、韻達、申通發布2022年2月業績簡報，成績單背後傳遞出哪些信息？

來源/物流指聞（ID：wuliuzhiwen）

作者/葉帥

01

變與不變

3月18日，順豐、圓通、韻達、申通發布2月份業績簡報。這似乎是一份各得其所的成績單。

得益于合并嘉裡物流的相關業務收入，順豐營收仍保持高速增長。2月份供應鍊及國際業務營收59.69億元，同比增長485.77%。不過，速運物流業務營收與業務量同比有所下降。這要考慮内外兩方面因素：外部，春節節前業務高峰錯位；内部，自2021年下半年起，順豐主動調優産品結構，減少低毛利産品件量。

考慮到春節在不同期間，将順豐前兩個月業績表現合并看，營收合計達到409.31億元，同比增加48.33%。其中，1月份至2月份，速運物流業務收入合計為271.29億元，較去年同期增長7.15%；速運物流業務量合計為16.27億票，較去年同期增長2.01%；單票收入達到16.67元，同比增加5.04%。

“行業第二”之争依然激烈，不過韻達略微領先。值得注意的是，2月二者單票收入的增長，需要考慮與菜鳥裹裹業務的結算模式調整為了總對總模式。剔除這一影響後，單票收入同比變化不大。與之對應，申通快遞2月快遞服務單票下降明顯，不過也獲得了業務量的高速增長。當然，除了價格因素之外，相關企業業務量的增長也需要考慮春節不打烊因素，以及極兔整合百世快遞産生的溢出效應影響。

總的來說，過去一段時間，“止戈”的快遞企業利潤等方面回血效果明顯。值得注意的是，監管給出的信号依然明顯。就在3月16日，國家郵政局在全國快遞市場的“風向标”義烏召開寄遞企業座談會。會上領導強調，國家郵政局對于維護快遞市場公平健康秩序、維護快遞員群體合法權益、保障末端網點穩定運行的決心是堅定的。全系統全行業要持續鞏固規範成果，切實向高質量、提質效、反内卷的目标邁進。

監管之外，還有兩個和價格戰相關的因素變化：後來者極兔忙于整合百世快遞，龍頭中通快遞競争策略轉變。

02

兇猛的中通

也是在本周，中通快遞公布其2021年第四季度及2021年全年未經審計的财務業績。作為通達系的龍頭，中通快遞企業表現依然強勁。

份額：2021年全年包裹量為223億件，同比增長31.1%，市場份額擴大至20.6%，既連續6年保持行業第一，同時也成為了全球首家突破200億件年業務量的快遞企業。

服務：業務量飙升的同時服務質量也在提升。根據國家郵政局通報的2021年快遞服務滿意度調查和時限準時率測試結果，中通快遞曆史上時效排名首次進入行業前三，跻身第一梯隊。

成本：得益于高運力車輛使用率提升、自動化率提高和路由規劃優化帶來的運營效率提高，在油價持續上漲的背景下，去年中通快遞的單票幹線運輸成本同比增長僅0.8%至0.52元，單票分揀成本較去年下降 1.1%至0.30元。

中通方面還透露，“今年如果不發生特大疫情，在市場基本穩定的情況下，公司成本趨會略有下降。盡管有油價、人工成本上漲等外部因素，但是公司管理數字化的程度更高，更加精确，裝載率與時效都會有很大的提升，所以成本大概率是會下降的。”

某種程度上說，中通給出的高分答卷，雖然難得但仍在邏輯之内。就像物流指聞此前文章所總結的：同建共享的體制 未雨綢缪的基建 領先科技賦能 優秀的管理運營等等因素，共同促成了中通快遞的彎道超車。

超出所料的是，中通此次公布财報，在快遞業務之外，用不小的篇幅同步了生态建設的成果：

2021年12月29日，中通快運完成超3億美元B輪融資。截至2021年第四季度，中通快運擁有服務網點16000餘家，直接網絡合作夥伴4100餘家，區縣覆蓋率達97%，日發貨量突破35000噸，日發件量突破130萬件，日運力達45000噸。

截至2021年底，中通雲倉已在全國建立起一張由超200個倉庫組成、倉儲面積超200萬平方的倉配網絡，目前服務客戶數量1000餘家。

截至2021年第四季度，中通已經在東南亞6個國家及非洲5個國家布局了本土快遞業務，同時拓展新國家布局，發掘具有潛力的南亞、中東等市場。

中通冷鍊幹線網絡已初具規模，已實現全國8大核心樞紐對開，服務覆蓋城市超過180個，2021年第三、四季度發貨量高速增長。2022年推出“鲸”坑計劃，根據每個區位不同特點，深化加盟商布局，緻力于在全國搭建門到門的冷鍊物流網絡。

2021年集團正式成立兔喜團隊，緻力于通過承包區轉化、服務商拓展等形式，建設一張形象、服務能力标準化的末端網絡。2021年年中，兔喜快遞超市品牌升級為兔喜生活 ，加入商業及生活服務能力，向多元的社區服務延展。

03

綜合物流之争

成績單之外，是中通發展與競争策略的變化。

關于快遞戰場，賴梅松認為，“監管部門引導行業從惡性競争到良性發展，快遞價格已經基本回歸理性競争，快遞企業也正從‘價格戰’向‘價值戰’轉變。所以，今年快遞價格大概率會保持穩定”，他同時指出，“快遞行業将繼續集中整合和優化，強者愈強的競争格局會趨于穩定，價格和質效的平衡會持續優化，規模效應的優勢必然日益凸顯。中通優勢明顯，處于競争的有利位置，我們會加快從‘高數量’向‘高質量’的轉變。”

而關于中通的策略，賴梅松既指出“持續專注集團資源配備和效益最大化，更加注重能力建設、網點穩健和基層權益保障，充分應用數智化集成管理工具”，同時也稱，“穩步推動各生态闆塊業務發展，力争在未來的5年裡，打造出綜合物流服務能力的護城河，從領先優勢走向‘絕對優勢’和‘生态優勢’。”

此前，賴梅松就有過類似的表态，在2020走進中通客戶開放日活動上，其指出，“快遞未來的競争一定不是快遞的競争，而是全鍊路的競争；一定不是單打獨鬥，而是打群架。”

在中通方面看來，快遞主業的強大可以為生态建設提供堅實的基礎，做好生态也能通過資源利用最大化反哺快遞實力的進一步提升，提升中通在綜合物流方面的護城河。

根據介紹，中通快遞目前在建的6層廠房中，1～2層設計為分揀區，3～6層為中通雲倉。“這樣不僅可以降低成本，而且發件時效更快，用戶體驗更好。”

再比如快遞和快運，“如果兩家網絡沒有血緣關系，資源效率就不會高。比如今天廣東深圳的一部快運車發到河南洛陽，如果是單家網絡，回程可能就是開空車回來；如果是兩家結合的網絡，通過大數據計算，回程可以順路取快遞，讓它的資源效率最大化或者更大化。”

事實上，綜合物流也是行業認可的發展方向之一。比如普華永道此前指出，2022年中國物流行業發展的五大驅動力之一就是融合。在其看來，未來物流企業将廣泛整合社會資源，深度應用行業能力與技術設備，以多元、高效、端到端的一體化綜合物流服務方案滿足經濟發展需求。

不過，随着中通綜合實力的提升，其與順豐的“遭遇戰”越來越多。

04

順豐VS中通，“王與王”的對抗

根據中通财報，2021年其營收同比增長20.6%達304億元，調整後淨利潤同比增長7.8%達49.5億元。由此中通與順豐也越來越多的被拿來與順豐對比，尤其是在2021年中通利潤超過順豐的背景下。但二者模式不同，統計口徑有差異，單純的以營收、利潤對比其實并不合适。

不過，順豐與中通，原本一個是時效件之王，一個是電商件之王，如今在快遞戰場，二者确實越來越多的貼身近戰。

以快遞為例，以中通為代表的通達系在努力“往上走”。比如，中通先後推出了标快及“快弟”産品，進一步對時效産品進行分層。中通标快目前已上線始發城市近300個，目的地城市362個。“快弟”以“運營直營 末端服務衆包”的組織模式，提供同城6/12小時及跨城12/24/48小時的時效産品，服務範圍也已覆蓋北上廣深等37個城市。

順豐也通過特惠件 豐網“向下搶食”。此前，順豐高管也曾表示：“豐網一定是順豐集團堅定不移的戰略，因為順豐要面向的是獲取一個包括高中低端的全量的快遞市場。”目前，豐網的布局也在提速，半個月時間陸續成立3家省公司，目前已覆蓋超過10餘省份。

網絡方面，順豐在持續推進速運、快運、倉網、豐網四網融通，并曾表示：四網融通不是“昙花一現”的短期舉措，而是結構性的，是長期持續深化的過程。

而中通也在推進分撥中心與分撥中心連接、分撥中心與站點連接、站點與站點連接的三張網建設，并在早前表示：公司鼓勵縣級城市購置土地建小分撥中心，預計未來幾年将有100個左右直營分撥中心，200-300個站點可直達的小分撥中心。一個挂車直連後單票成本将降低0.3元/票，預計5年後将會有20%的件量通過三網疊加分撥，對應未來成本下降30-40億元。

其他方面，順豐與中通也是異中有同。2021年的利潤，中通依然穩健，順豐則走出一個V型反轉。不過王衛已将順豐2022年發展口号定為“可持續健康發展”，從追求規模追求件量轉向追求質量，通過内部整合，實現資源協調與共享，提升競争力和規模，取得戰略性優勢。

在生态版圖拓展上，中通延續了穩紮穩打的風格，更多的是内生式穩健發展；而順豐除了内生，更依靠外延收購加速布局，這除了和經營策略原因，也與自身體制相關。

當然，生态版圖布局上毫無疑問，當下順豐更全面、領先，在快遞時效與服務質量上也依然保持着優勢。尤其是随着鄂州機場的建成投用，順豐在航空與國際方面的布局又将獲得一大助力。但以中通為代表的通達系，在快遞時效、服務方面的進步也不容忽視。

各個企業有各自的發展策略與節奏，順豐高管此前也表示：“順豐不會單一地對标國内或國際任何一家公司。未來成為全球領先的科技型物流公司，國内主要是時效類服務、經濟類服務和數字化供應鍊，國際主要是大宗供應鍊和跨境電商履約，每個賽道都會有各自對标和發展策略。”

除了順豐、中通之外，行業其他領先企業也在加速生态拓展、業務協同，比如圓通。

在快遞戰場，去年圓通單票收入率先企穩回升；和中通類似，圓通也在進行産品分類，并推出“圓準達”服務。按照計劃，今年其将重點強化加盟商數字化與标準化建設，着力打造“非直營的直營化體系”。

而去年圓通出色的業績，除了快遞業務改善原因，也不能忽視圓通航空、圓通國際等帶來的貢獻。按照計劃，圓通将積極制定、執行中大型、長航程全貨機引進計劃，重點關注國際快遞和國際供應鍊的業務發展，充分發揮國際化競争的先發優勢，加強航空與國際業務的協同融合，不斷提升國際業務能力，提高全鍊路的服務水平。

來源/物流指聞（ID：wuliuzhiwen）

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