受美聯儲重申以控制通脹為目标的情況下，未來進一步收緊貨币政策，甚至不排除一次性加息75個基點的可能性，美元指數強勁飙升，刷新20年高點。受此影響，本周人民币延續前一周貶值走勢，彙率連續第五周下跌。人民币兌美元一度跌破6.8000關口，盤中觸及2020年9月低點6.8363。目前人民币彙率稍有反彈，在6.7960一線交投。

HYCM興業投資（英國）分析團隊稱，“當下環球經濟籠罩在通脹烏雲之下，新興市場國家貨币醞釀貶值趨勢，主要誘因是全球最大經濟體美國步入大幅加息周期，而中國的防疫措施一定程度上影響了産能和需求，導緻發展中國家的經濟前景蒙塵。而美元的強勁走勢進一步襯托了包括人民币在内的新興市場國家貨币的弱勢。”

美聯儲主席鮑威爾周四表示，相信接下來的兩次議息會議各加息50個基點是合适的。在被問及是否考慮75個基點的加息幅度時，他指出，美聯儲對經濟有一系列的預期，如果數據比預期更糟糕，可以采取更多行動。

同時，美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，不會永遠排除加息75個基點的選項。如果下半年通脹沒有緩解，則不得不加快行動。她警告，美國經濟可能再次出現季度負增長，失業率恐會提高，估計通脹不會在2022年底或2023年回落到2%。

此外，美聯儲理事沃勒則直言美國通脹率太高，現在是通過加息打擊通脹的時候，因為經濟可以承受。紐約聯儲主席威廉斯也表示，加息料有助于在不推高失業率的情況下緩和通脹。

美國本周公布的通脹數據顯示，4月消費物價指數（CPI）年率增長8.3%，超出市場預期。另外剔除能源及食品的核心CPI年增幅6.2%，也高于預期。就業方面，截至5月7日當周，首次初請失業金人數約20.3萬人，高于預期19.2萬人。

HYCM興業投資（英國）分析團隊稱，“4月美國通脹數據并未出現多少緩和，俄烏沖突持續、疫情仍在繼續，這些進一步擾亂了全球供應鍊，推升了商品價格，短期通脹勢頭恐難以獲得回落。這些隻會使得美聯儲在不令經濟陷入衰退的情況下遏制通脹的任務更加艱巨。”

該團隊補充道，“從鮑威爾及其他官員的講話中可得知，美聯儲未來仍不會排除加息75個基點的可能性，而實施這一選項的決定性因素将是未來1-2個月的通脹情況。若在6月以及7月議息會議之前，通脹仍持續走高，甚至出現無法掌控的情況，加息75個基點也是情理之中的事情。”

美元方面，很明顯美元的強勁走勢将繼續受到加息預期和避險需求的支撐。未來繼續加息闆上釘釘，而本周美股持續出現抛售潮，吸引更多避險資金流入美元，助力美元指數重新站上104關口，刷新20年高點。

上周美聯儲宣布加息50個基點，加息幅度創下22年以來最高。随着美聯儲貨币政策收緊，美元今年以來累計升值接近10%。值得關注的是，同屬避險貨币的美元與瑞郎，兩年多來首次達到平價水平。

HYCM興業投資分析團隊表示，“當前環境之下，諸多因素對美元形成有利支撐，美元走勢并未見頂。預計美元升勢将持續到今年三季度，若美股等風險資産掀起抛售潮，美元指數将很快突破105大關，甚至未來1-2周不排除挑戰2002年10月的106.38水平。”

下周繼續關注美聯儲諸多官員關于經濟與通脹前景方面的重要講話，包括紐約聯儲主席威廉姆斯、聖路易斯聯儲主席布拉德、費城聯儲主席哈克、克利夫蘭聯儲主席梅斯特、芝加哥聯儲主席埃文斯等先後發表演講。另外關注中國1-4月規模以上工業增加值以及美國4月零售銷售等經濟數據。

人民币方面，踏入今年第二個季度，市場波動異常，人民币等亞洲貨币走勢疲軟。市場普遍認為美元彙率短期還将繼續走強，人民币兌美元短線也存在進一步貶值的壓力。

HYCM興業投資（英國）團隊認為，人民币維持疲軟走勢的主要原因在于中國4月PMI表現不佳，以及疫情防控下經濟承受陣痛。另外，随着10年期美債收益率飙升，中美息差存在倒挂，使得人民币自然承壓。

不過，中國在繼續堅持既有的動态清零政策的同時，也在加大穩增長的支持力度，這些舉措将有力遏制人民币大幅貶值。而随着美國通脹見頂的出現，人民币未來貶值壓力将有望獲得緩解。鑒于此，預計今年二季度人民币兌美元整體維持在6.75-6.90區間波動。

從技術上看，MACD柱狀線零軸上方繼續呈現大幅發散态勢，表明美元買盤仍需求強勁，不過RSI指标出現嚴重超買狀态，短期來看美元存在一定回調需求。盡管如此，鑒于美元多重有利因素支撐，空頭仍需保持謹慎态度。當前美元/人民币有效突破并站上200日均以及2021年4月形成的下跌趨勢線，若彙價能夠在6.8000關口上方站穩，則有望挑戰6.9000關口。從技術面角度出發，接下來美元/人民币的關鍵阻力位2020年9月20日高點6.8446附近。上行方向，阻力關注6.8320、6.8346和6.9000；下行方面，支撐位于6.7900、6.7835以及6.7739。

本文源自金融界

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