歐美國家時常念叨着中國金融需要進一步的開放，然而在中國，現金貸、消費金融領域的王者，卻早已是一家外企——捷信。

作為首批持牌的4家消費金融企業之一，來自捷克的捷信消費金融，在中國這11年裡攫取了巨額的利潤，而支撐它的超額利潤的，是數以千萬計的中國客戶曆年來承受的超高利息。

“捷信在玩的，就是高利貸！”類似的批評聲音不絕于耳，在網絡上，與捷信有關的維權組織成百上千，受害者數以萬計，不乏消費者被壓彎了腰，喪失了生活的信念和生存的尊嚴，走上借新還舊，循環無止艱難還貸的不歸路。而近日，一份中國裁判文書網公開的判決書，坐實了捷信主張的超額利潤于法無據。

這會不會開啟消費金融的“去高利貸”時代，還猶未可知。但擺在捷信面前的難題，卻遠遠不僅于此。

一、

法院：不支持捷信高額求償

這份來自中國裁判文書網的判決書，是金融領域極其罕見的“機構原告敗訴”，捷信是原告，被告是自然人谷女士。

▲上圖來自深藍财經，本文部分信息亦是

法院的判決依據很清楚——

法院認為，捷信金融公司除了向客戶收取1.75%的貸款利息之外，還收取各種服務費，逾期還款違約金等，與此同時，捷信信馳公司也向客戶收取貸款管理費。實際屬于變向突破法定利率收取高息的行為，故超出36%年息的部分應認定為無效。

換言之，原本捷信的逾期後求償方式，其實是高利貸。（超過36%年息即為俗稱的“高利貸”）

捷信的做法，花朵君為您扒一扒——此處請瞪大眼睛，如果不想今後一不小心背負高額利息，務必認真看。

國家法律有明文規定，高于36%的年息是違法的，是高利貸。以捷信為代表的消費金融公司就想了個花招，用“管理費”去突破“高利貸”的法律制約，而且為了把事情做得更隐蔽，貸款機構（捷信金融公司）和高額管理費收取公司（前文“捷信信馳公司”），還刻意設置成兩個公司分别收取。

請注意，這還僅僅是用戶按時還款的情況。如果谷女士按照合同約定的方式還款，那麼她借款10000元，36個月，需還款20124元，其實已經接近于高利貸了，如果按照8%的年息計算，是隻需要還款1.34萬元的。

而貸款逾期後，要付出多少代價，其實何止是36%呢？很多時候，100%都不止！鬧上法庭的，已經是捷信一而再、再而三“退而求其次”的結果了。

“一般消費金融行業對逾期客戶有三連擊：電話催款 暴力催收 次貸轉移。”一位業内人士告訴花朵君，像谷女士這種情況，在消費金融行業非常普遍，最後告上法庭的，通常還不是求償最高的，“因為顧慮輿論，消費金融公司是不會将他們的逾期求償真正的數額寫上去的，借10000還20000根本不算什麼，借10000還50000、70000的，我都見過，隻要逾期了，沒有什麼天文數字不能發生。

二、

捷信金融的十字路口

2015年—2017年，是中國消費金融的曆史大年，借新消費金融也在這三年連創新高，創造了營收26.67億元、63.92億元、132.55億元；淨利0.33億元、9.31億元、10.23億元的高峰。

然而進入2018以來，一方面随着“裸貸”等新聞報道的出現，消費者對于網絡信貸、消費信貸的警惕性大為增高，利用客戶“着急用錢不看合同”而放款的便利度大大不如從前；另一方面，國家對消費金融等現金貸開始收緊，相關監管趨于嚴格，前文捷信敗訴的裁判文書，也是這個背景下的産物之一。

在新形勢下，捷信的2018年一季度曾出現巨虧6.98億元，二三季度雖快速回血，但其是否能延續前幾年的增長勢頭還未可知，目前捷信還未發布年報。

捷信的問題在于，暴利模式吸引來的，恰是大量低償還能力的客戶。（利息高？我不還款就是了）

由高額利息帶來的債務轉賣等問題，衍生出大量的暴力催收，使捷信的客戶體驗極差，在中國每年捷信面臨大量投訴。

而對此，捷信采取的對策是：

舊客戶隻能一錘子買賣也不打緊，不斷拉新就可以了。

反正中國人多。

與此同時，盡管全社會口誅筆伐，衆多受害者維權、投訴，血淚聲聲……

但捷信的高額利潤率模式并沒有任何改變，因為，它必須保持暴利，才能覆蓋暴利帶來的風險。根據捷信的2018年三季報，捷信保持了“不良貸款撥備覆蓋率為131.7%的高度審慎準備金水平”，為何會采取高比例的風險儲備金？同樣是因為風險太大。

這是一個死結循環，但凡不尊重風險和利潤成反比這個金融鐵律的公司，早晚會面臨這個死結循環，近年來暴雷無數的P2P早已證明了這一點。

是斷臂求生，痛下決心改變舊的暴利模式，尋求更健康的貸款結構？還是飲鸩止渴，不斷地暢飲死結循環帶來的暫時性利潤的毒。

做為消費金融行業暴利模式的開創者和踐行者，捷信兩難。

三、

身背6000 投訴，尋求港股上市

據報道，捷信的股東——國際金融服務商捷信集團（Home Credit Group），正計劃今年在香港上市，融資規模約在10億美元。

早在2013年，捷信消費金融就被央視《經濟半小時》曝光向大學生發放年費率超過50%的貸款。除了費率過高，《經濟半小時》還報道了捷信的暴力催收問題。

在QQ、貼吧、知乎以及各大新聞網站相關消息的評論區，關于“反捷信”“捷信逾期”“捷信高利貸”“捷信維權”等維權組織、維權信息汗牛充棟，很多都充斥着灰色的絕望感。

甚至有人通過網絡賭博而償還消費金融的巨額利息——

捷信的QQ維權群，微信維權群等，成百上千——

諷刺的是，在捷信的貼吧中，還有人明明已經發現了問題，卻還在問能否從捷信借款。

哥們，隻能祈禱這筆錢你沒借。

根據聚投訴平台顯示，2017年馬上消費金融、捷信金融和借錢快列入榜單前三，平台投訴件數均過千，捷信是“亞軍”。截至目前，捷信的投訴總量已經超過6000,2018年就高達3606，被投訴的問題集中在超額利息和暴力催收方面。

直到今天，這兩個問題依然沒能解決。

即使是看到這裡，可能依然會有人認為：欠錢不還是活該，可憐之人必有可恨之處。

某種意義上也許沒錯，但即使不談什麼道德，捷信的貸款不良率也常年在3—5%左右徘徊，根據公開信息顯示，目前捷信的不良貸款率已達3.73%。對于金融機構來說，這算是極高的不良率了。（銀行一般在1.5%以下。）

其實捷信要謀求上市的原因很簡單，随着中國市場環境的趨嚴以及競争的越發白熱化，尋求更低成本的資金成了捷信的重中之重，捷信這個手持利刃，又身背重殼的金融巨人，必須盡快實現二級市場的廉價融資。

那麼，背負着6000起投訴，口碑差得出奇，又自帶3.73%的不良貸款率，這樣的捷信卻想謀求港股上市，是不是太小瞧港股的審核機制了？

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