假設你面臨兩種選擇，一是現在給你5萬元，二是五年後給你10萬元，你肯定需要思考，今天的5萬元和五年後的10萬元，哪個價值更高?

因為資金在不同的時間點價值是不一樣的，不同時間點的資金就不能直接比較，必須換算到相同的時間點上才能比較。想要知道如何選擇，就要知道現在的5萬元相當于五年後的多少錢，這就涉及到資金時間價值的計算。

利率

利率是資金時間價值的一種标志，它是指在借貸期内所獲得的利息額與借貸本金的比率，是衡量利息大小的尺度，按不同的标準，利率可劃分為多種類型，按利息的計算方式，可分為單利利率和複利利率。單利利率是隻計算本金的利息的計息模式;複利利率是本金和利息都計算利息的計息模式。

按計算利息的時間來劃分，可分為年利率(年息)，月利率(月息)，日利率(日息)。比如存款10000元，年息1分5厘，即表示這種儲蓄的年利率為15%，也就是說10000元經過一年後，會變成11500元。

按利率與物價的關系來劃分，可分為：名義利率和實際利率

名義利率不考慮物價的因素，以貨币為标準來計算利率;

實際利率則是在名義利率的基礎上剔除了物價變動的影響。

比如，某一年年初存款10000元，利率為5%，而這一年的物價上漲4%，則該存款的實際利率為1%。

按在借款期内利率是否可以調整，可分為：固定利率和浮動利率，固定利率是指利率在存期内是不變的，浮動利率指利率在一定時間内可以變動。

現值的計算

現值是在給定的利率水平下，未來某一時間點上的資金折算到現在所對應的金額。現值具有可加性，一組現金流總的現值等于單筆資金的現值的總合，現值按計息方式的不同，可以劃分為單利現值和複利現值。

1.單利現值的計算

在單利計息的情況下，将未來的資金折算成現在或指定起始日所得到的價值，就是單利現值。單利現值的計算公式為：

P=F÷(1 i×n)

其中P為現值

F為終值

i為年利率

n為年數

我們計劃為孩子存一筆12萬元的教育金，以備十年後上大學使用，如果年利率為5%，那麼現在應該存的錢為

120000÷(1 5%×10)=80000元

2.複利現值的計算

在複利計息的情況下，将未來的資金折算成現在或指定起始日所得到的價值，就是複利現值，計算公式為：

P=F÷(1 i)n

比如，我們計劃為孩子存一筆120000元的獎學金，以備十年後上大學使用，如果年利率為5%，每年計息一次，那麼現在應該存的錢為：

120000÷(1 5%)¹º=73670元

終值的計算

終值是指在給定的利率水平下，現在一定數額的資金折算到未來某一時點所對應的金額。終值大小與初始投資期限和利率同方向變化，終值也劃分為單利終值和複利終值。

1.單利終值的計算

單利終值就是用單利計息方法計算的一定金額的初始投資，在未來某一時間點的本利和。計算公式為：

F= P(1 i×n)

比如，我們為孩子存了一筆100000元的教育金，如果年利率為5%，那麼十年後的錢為

100000×(1 5%×10)=150000

2.複利終值的計算

複利終值是用複利計息方式計算的一定金額的初始投資，在未來某一時間點的本利和。計算公式為：

F= P(1 i)n

如果我們為孩子存了一筆100000元的教育金，年利率為5%，那麼五年後的錢為

100000×(1 5%)¹º=162889元

以複利思維計算實物的價值

在運用資金時間價值解決問題時，我們需要明确兩點：

一是任何資金都是需要考慮成本或回報的;

二是在計算成本或回報的時候，不同時間點上的價值是不能比較的。

其實，在考慮某件實物的價值時，我們也可以使用這種方法。比如一張白紙的價值，首先考慮投入的人工、原料等各項成本，然後再加上必要的利潤就是其價值，可能隻有幾分錢，但如果這張紙是一張每年償還100元要償還五年的借條，那這張紙的價值又是多少呢?如果不考慮資金的時間價值，那這張紙的價值就是把每年的100元相加，也就是500元。但因為資金時間價值的存在，資金在不同時間點上是不能相加的，我們假設現在市場平均回報率是10%，那麼隻需要把每年的100元折算為現值，然後相加，就可以算出這張紙的價值。

我們根據前面知識點中複利現值的計算方法，可以計算出這張紙

第一年的現值為：

100÷(1 10%)=90.91元

第二年的現值為：

100÷(1 10%)²=82.64元

第三年的現值為：

100÷(1 10%)³=75.13元

第四年的現值為：

100÷(1 10%)4=68.3元

第五年的現值為：

100÷(1 10%)5=62.09元

90.91 82.64 75.13 68.3 62.09=379.07元

把它們相加，可知這張紙的價值為379.07元

以上就是資金時間價值中現值和終值的計算，通過對現值和終值的計算，我們可以将不同時間點的資金換算到同一時間點進行比較。這在我們的理财活動中具有非常重要的意義。

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