先講重點:
市場繼續下跌,成交量不斷萎縮,多隻新股出現破發,偏股基金發行低迷,恒生指數創出11年新低,這些都是市場底部的信号。
市場估值進一步下降,股債利差拉繼續大,權益投資性價比更加突顯,A股整體位于中部偏下位置,目前投資者情緒較為悲觀,市場整體風險較低,多數行業已處于底部區域。
對于投基派,适合開倉、加倉,适合加碼定投,不适合止損贖回。
投資最理想的是低買高賣,也就是準确擇時。但現實,99%的投資大師都曾坦言不具備擇時能力,何況我等呢。
所以,不論是實踐還是理論,定投都是一項比較有效的投資策略,特别是在熊市和震蕩市中,隻要你相信未來市場會漲回來,等的時間越久,絕對收益越高。
定投還需要信仰,特别是在現在的單邊下跌市場,你隻要相信并堅持投,一定會等來“微笑曲線”。
一、市場指數表現上周,下跌仍然是市場的主旋律,一個像樣的反彈都沒有,科創50、創業闆50跌幅居前,分别為-3.76%、-2.16%,其他主要指數跌幅在-2%到-1%之間。
從近20日漲跌幅看,創業闆50一個月時間跌了近15%,其他指數跌幅均超5%,市場哀聲一片、哀鴻遍野。
行業指數方面,上周醫藥、信息、農業闆塊領跌。在歐州能源危機、俄烏地緣戰争影響下,能源、國防軍工上漲。
近1月,新能源、醫藥、農業、信息、高端制造跌幅居前。近3個月,醫藥、高端制造領跌。
二、市場估值情況
1、寬基指數估值
市場進一步下跌,但各指數的估值層級與上周比較沒有變化。
低估的指數:科創50、中證1000、創業50、中證500;
較為低估的指數:滬深300、萬得全A。
目前定投有3隻基金,如下:
浦銀安盛滬深300指數增強,定投持倉收益是-11.32%,該基金今年來收益為-21.77%,對應指數收益為-21.95%。
西部利得中證500指數增強A,定投持倉收益是-4.78%%,該基金今年來收益為-14.29%,對應指數收益為-19.97%。
天弘中證科創創業50ETF,定投持倉收益是-14.35%%,該基金今年來收益為-28.78%,對應指數收益為-30.62%。
定投指數基金時,在市場大跌時我會手動追加定投,從結果看,今年來定投收益跑赢對應基金收益50%以上。
并且,我一般買增強型指數基金,上面兩張對比圖就很能說明原因,兩隻增強型基金近3年均跑出了不錯的超額收益。
雙創50現在還沒有增強型,所以隻能買被動型,期望能複制指數收益就行。
2、主要行業估值
市場跌了一周,全指能源、全指醫藥的PE百分位已不足1%,處于曆史低位。
低估的行業:全指能源、全指醫藥、全指信息、金融地産、高端制造、新能源;
較為高估的行業:食品飲料;
高估的行業:農林牧漁。
從百分位角度,個人認為數據低于15%,為低估;在15%-40%區間為較為低估;40%-60%為估值适中;60%-85%為較為高估;高于85%的,為高估。
特别提醒,估值低隻能說明相對便宜,并不意味着一定會漲。
三、股債利差1、滬深300股債利差為6.15%,較上周上升0.1個百分點,從曆史分位看,處于黃線區域,性價比較高,投資權益資産的性價比進一步提升。
2、中證500股債利差為2.09%,較上周上升0.07個百分點,從曆史分位看,已從黃線區域提高到紅線區域,性價比很高。
四、其他市場指标
1、巴菲特指标:75.55%,較上周下降2.62個百分點,處于最近10年曆史分位數的54.55%,位置适中。
2、蛋卷市場溫度計:13℃,較上周下降7度,市場情緒低迷,延續悲觀情緒。
3、韭圈恐貪指數:13,較上周下降4個數值,市場情緒恐懼。
綜合判斷,投資者抱怨情緒較大,市場情緒悲觀、恐懼。
五、本周交易記錄1、“定投以養老”賬戶
此賬戶為家庭養老賬戶,現階段每月定投6000元。
目前總投入24000元,已連續定投101天,最新市值為22060元,周收益-318元,本月收益-1115元(-4.82%),本年收益-1940元(-8.09%)。
交易記錄情況:本周定投1500元,周三投1000元,周五投500元,無贖回交易。
除了指數基金之外,定投标的還有醫療主題基金、消費主題、新能源主題和恒生科技,另外還有一隻陳皓的靈活配置型基金:易方達新經濟混合。
2、家庭财富成長計劃
該賬戶目前共計投入15.5萬,本周沒有贖回和申購記錄。
目前賬戶市值為141670元,較上周虧了586元。
本月收益-2193元(-1.53%),本年以來收益-13136(-8.03%)。
持倉中,債券占比約70%,股票占比約28%,剩餘為貨币。
六、下周計劃一是保持持倉,無贖回計劃;
二是按照計劃繼續定投;
三是遇到滬深300、中證500指數跌幅大于3%,手動加投一份。
重要提示:以上僅用于記錄個人投資心得和交易記錄,不構成投資建議,據此操作,風險自擔。
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