光通信的有源器件有哪些?在數據流量爆發與網絡需求升級的背景下，全球光模塊市場成長動能強勁長期來看，受益于産品力提升與工程師紅利，國産廠商未來有望迎來發展的黃金期當前時點下，我們預計下半年光模塊行業存在拐點性機會，給予“強于大市”評級從規模效應角度選擇标的公司，建議關注國内龍頭廠商，推薦中際旭創、新易盛等，我來為大家講解一下關于光通信的有源器件有哪些?跟着小編一起來看一看吧!

光通信的有源器件有哪些

在數據流量爆發與網絡需求升級的背景下，全球光模塊市場成長動能強勁。長期來看，受益于産品力提升與工程師紅利，國産廠商未來有望迎來發展的黃金期。當前時點下，我們預計下半年光模塊行業存在拐點性機會，給予“強于大市”評級。從規模效應角度選擇标的公司，建議關注國内龍頭廠商，推薦中際旭創、新易盛等。

▍行業概況：光通信中的核心器件。

光模塊是将IT設備中的電信号轉化為光信号，之後通過光纖進行短中長距傳輸的光電轉化器件，是光通信産業鍊中遊關鍵節點，下遊主要分為數通市場與電信市場。2020年全球/中國光模塊市場規模約為80億美元/27億元，LightCounting預計未來六年全球行業複合增速約為10％。

▍需求分析：數據流量爆發與網絡設備升級是市場需求的核心驅動力。

長維度：數通市場受益于數據流量爆發下的數據中心建設熱潮，一方面網絡設備升級推動高速光模塊的更新換代，另一方面新型葉脊架構大大提高對光模塊需求數量。電信市場受益于全球5G建設，架構變化以及接口速率上升同時帶動光模塊速度與數量的提升。短維度：預計未來國内外雲廠商capex增速将複蘇同時下半年國内5G基站将迎來集中建設，有望提升光模塊行業景氣度。

▍競争格局：全球集中度提升，中國廠商崛起。

由于光模塊行業需要持續研發新品同時快速實現量産，從而獲得新品前期的豐厚利潤，所以對公司新品研發能力、交付能力與成本控制能力要求較高，規模效應比較明顯。近年來行業格局出現向龍頭集中的趨勢，全球CR5從2015年的44％提高到了2019年的62％。另外我國光模塊廠商具有工程師紅利與成本優勢，近年來産品競争力已經趕超海外。2019年國産廠商已經占據了全球27％的市場份額，未來有望進一步提升。

▍趨勢展望：國産廠商已占先機，積極布局未來可期。

國産廠商在800G新産品大力布局，目前在研發進度上已經取得全球領先。同時積極進行産能擴建，有望在800G代系的産品競争中進一步斬獲市場份額。另一方面，受益于政策倡導，光芯片國産化推進順利，有望進一步提高國産光模塊競争力。

▍風險因素：

行業競争加劇；數據中心建設不及預期；5G基站建設不及預期；技術路徑風險；海外疫情超預期。

▍投資策略：

我們認為數據流量爆發與網絡設備升級将長期驅動行業成長。我國光模塊廠商具有工程師紅利與成本優勢，市場份額近年來持續上升，同時國産廠商在研發投入與産能擴建上積極布局，目前新品研發進度已位于全球前列，持續看好我國光模塊廠商未來發展。随着下半年雲廠商capex增速恢複與5G基站集中建設，我們認為光模塊行業存在拐點性機會，給予“強于大市”評級。标的方面，由于行業規模效應顯著，國内龍頭廠商有望持續勝出，推薦中際旭創、新易盛等。

本文源自金融界網

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