倉位管理計劃方法?本文系融360專欄作者“六便士”原創作品,僅代表作者個人觀點,不代表融360官方立場,轉載請聯系作者授權,今天小編就來說說關于倉位管理計劃方法?下面更多詳細答案一起來看看吧!
本文系融360專欄作者“六便士”原創作品,僅代表作者個人觀點,不代表融360官方立場,轉載請聯系作者授權。
一.
能在持續盈利的狀态下空倉,是一種修煉
作為一個工作在科技金融行業,業餘也炒股的業内人士,自然是少不了加各種投資理财群的,一來了解下最新的動态,而來借以觀察不同投資人的一些投資習慣。
經過在這些群裡的長期觀察,我發現一個看起來奇怪實則見怪不怪的現象,那就是:
絕大多數的散戶朋友,喜歡滿倉博一個或者兩個股票,在一些高端群裡,這些人的資金量着實不小,有十幾萬買一隻股的,也有幾十萬的。
問其原因,無非是票多了顧不過來、看準了就滿倉幹等類似的答案,殊不知這是一種極其危險的舉動。說實話,在我剛開始炒股的時候,也喜歡這麼幹,不過現在,這種事情我是幹不來。
因為,我曾經吃過大虧。當時全倉某股後跌停的場景,我自今記憶猶新。
在此之後,我從來沒有全倉過一隻股,我把“一隻股,無論你如何看好它,堅決不能全倉”寫進了自己的交易系統裡,此後這種錯誤在沒犯過第二次。我身邊一朋友(老股民)有次跟我說,你為啥在炒股上進步如此之快,我想從這個例子裡你能找到原因。
冷靜、風控意識、殺伐果斷的執行力,這都是寫在我交易系統中的法則。它們也許是鎖鍊,讓炒股看起來沒那麼激情,但我也深知,正是這鎖鍊,拉住了我的腳,讓我一次次在跟随市場狂舞的時候,感覺到撕扯的疼痛,在最瘋狂的時候,保持一絲理智,最後在每一次暴跌中活下來。
而,也正是8月份周期股的這波空倉逃頂,讓我真正意識到了空倉等待的重要性。(雖然空倉是最好的防守這一理念我早知道,但這是第一次在實盤做到了)
大家都知道知易行難,對絕大多數股民來說,尤其是一直盈利的股民,你讓他空倉停下來不操作是非常難的,這無關理性,關乎人性。
真的,從知道到做到,真的很難。而一旦“做到”了做到,這對一個人的影響和改變是巨大的、本質的。從此,我的交易理念跨上了一個新台階,而我也知道,我以後必能堅決執行它。
因為,我會把它固化為習慣。對,就像刷牙一樣的習慣。
二.
股票投資的本質,到底是什麼?
能在股市裡持續賺錢,最重要的素質是什麼?一個接近本質的答案是:
風控!
拼盡所有的注意力、拼光吃奶的力氣,一定要牢牢記住“風控”二字。你可以小賺、可以大賺、甚至不賺、甚至小虧,但唯一不允許出現是情況是大虧。
當然,光是風控還不夠,還需要有複利。所以在股市裡持續賺錢的另一個本質就是:
複利!
保住本金、保證每個年度哪怕不能大賺,但隻要收益為正,那麼時間的複利會讓你想要的超乎你的想象。而這也是巴菲特老爺子一隻強調的,可惜99%的人看不明白。
誰是看明白的人,而誰又是糊塗蛋?其實,做個小測驗便知:
打開任何理财平台,股票也好、基金也罷,如果一個人的第一反應是看收益率(比如某個付費策略或是熱門基金的收益率),而不是看其曆史最大回撤幅度,那麼他就是糊塗蛋,他對投資的認知,仍然停留在小學生水平。
曾經,我也是個小學生。後來,我強化訓練。到現在,當我在任何平台看别人的策略時,我第一反應就是看其回撤、看波動率,其實才是看收益率。
所以,用風控的手段保證大賺和小賺、規避小虧、杜絕大虧,在本金持續積累的情況下利用複利效應,一步步給資金滾雪球,常年下來,你就是股市大赢家,誰敢說你散戶,誰敢說你是韭菜。
這又引申出一句話:股市裡,你建倉時可以猶豫,大不了少吃點肉,但逃跑一定要快,止損一定要狠。
三.
具體怎麼操作做到不大虧?
做到不大虧,就是在每波行情的魚尾時逃跑要快,具體要看你的擇時功底,以及你預期别人預期的能力。
擇時指标就不講了,這是核心機密,但預期别人的預期這件事,到是可以談談。
啥叫預期别人的預期?這其實是博弈論的思維。就比如說最近這段資源股行情,很多做量化的大資金、就靠這波行情至少能賺20個點以上,模型厲害的機構,甚至能做到40個點以上。
好,現在我們套用博弈論的模型。這波行情大資金怎麼想?大資金想:我們作為大機構,靠這波20個點的收益,完全能給投資人交代了,即便接下來空倉休息半年也許所謂,所以此時必須要兌現盈利。
那麼,如果你是聰明的散戶,你就要預期大資金的預期,也是就是猜到大資金上面的這種想法,并做出應對。
啥意思?
你預期大資金賺20個點以上必跑路,所以你最好在賺15個點的時候就趕緊抛,要跑在他們的前面。
這,就是最簡單的博弈論在股票投資中的應用。不過,殘酷的真相是:大多數散戶不懂止盈、不懂做預期,在資源股已經賺了20個點的時候仍然對市場的風險一無所知,以為行情才剛剛開始,未免有些天真。
即便資源股有業績支撐,中長期看好,但在短期的博弈中,這些散戶就是市場上輸的最慘的那波散戶。在這波跟機構的博弈中,輸的一敗塗地。
四.
如何用倉位組合來做風控?
前面講的都是理論,是戰略級的,在我看來是更重要的東西。不過,為了滿足大家,我也講點戰術級别的,能實操和直接應用的倉位管理技巧,幫助大家控制分風險。
利用倉位管理來控制風險并獲得高收益的方法,主要有以下三類。
第一類,均權買入股票。
比如你有10萬塊錢,那麼你可以買入5隻股票,每隻2萬(均權)。保證股票賬戶裡每隻股票的市場近似相等,這就是均權。
均權買股的好處不言自明,規避了博單票的風險,即便組合中的其中一支股票跌停,隻要其他4隻的整體漲幅超過這隻跌停股,那麼你的組合整體就是賺錢的。
第二類,投資品與現金的動态再平衡。
假設你在第1年建倉時有1塊錢,此時大盤指數為2000點,你拿5毛錢買入指數基金,另外5毛作為現金儲備,此時你的組合淨值為1。
假設4年以來,大盤指數從2000點跌倒1000點,在漲到2000點,在漲到4000點,最後回到2000點,維持了一個平衡市,而你采用指數基金和現金各占50%的動态再平衡策略,那麼4年下來,雖然大盤從2000點又回到了2000點,但你确賺錢的,收益率為26.66%。
其實,你半倉操作股票跟這個道理也類似。
第三類,負相關投資品的動态再平衡。
與投資品與現金的動态再平衡相比,負相關投資品的動态再平衡策略是更高級的倉位管理做法,投資回報率要更高。
假設你選了投資品A和B,A與B的關系是:A漲100%,B跌50%。同樣的,第1年你有1塊錢,A和B各買一半,4年過去了,通過動态再平衡策略,你将會賺更多的錢,收益率為244.1%,是不是有點可怕。
如果你進一步分析,會發現動态再平衡策略與兩個因素密切相關,即投資品的波動率和投資品之間的相關性:
① 投資品的波動率越高,動态再平衡的投資回報率越高。
② 若A和B的相關性為-1,也就是A漲B必跌,動态再平衡的投資回報率最高;相關性為1,也就是A和B同時漲,幾輪動态再平衡下來,投資回報率為0;相關性為0,也就是A的漲跌與B無關,如投資品和現金的組合,有一定的投資回報率。
所以,明白了以上兩點,你就知道想要做到高投資回報,就要找到那些在市場上波動率高、且負相關性高的投資品。
以上。
作者:六便士 公衆号:投資思考域(roumango2016)
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