2021年6月21日，市場利率定價自律機制（以下簡稱“利率自律機制”）優化了存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點确定。此外，新方案同步調整了中小銀行和國有銀行的存款利率自律上限，二者之間仍存在合理利差。

上周末，銀行大額存單突然遭到搶購，市場對政策的發布進行了提前反應。6月1日晚間，市場利率定價自律機制工作會議審議通過了優化存款利率自律管理方案。此次會議上拟将商業銀行存款利率上浮的定價方式，由現行的“基準利率×倍數”，改為“基準利率 基點”；在轉換定價方式的同時，對不同類型的商業銀行設置不同的最高加點上限。

基點上限由自律機制确定，按照銀行類别實行差異化管理。其中，四大國有行活期存款、定期存款、大額存單基點上限分别為10bp、50bp、60bp，國有四大行之外的銀行基點上限分别為20bp、75bp、80bp。

随後，多家銀行向分行下發了調整存款利率授權管理的通知，将下調存款利率上浮上限，大部分銀行在6月21日左右調整利率。

《中國農村金融》記者了解到，目前全國多地省聯社已向省内農信社、農商行、農村合作銀行下發《關于調整人民币存款利率的通知》，并已完成核心業務系統同步調整，其一年期、兩年期、三年期、五年期定期存款利率均自6月21日起下調。但截至發稿，多地省聯社官網公布的存款利率執行表還未更新。

此次存款定價機制改革最大的影響是中長期存款降息，短期存款不變。而這對于定期存款占比較高的中小銀行壓力盡顯。但從硬币的另一面來看，政策也為中小銀行留有了“寬松”之地：活期存款、定期存款、大額存單基點上限較之于四大行高10bp、15bp、20bp。

以下為《優化存款利率自律 促進市場有序競争》全文：

2015年10月，人民銀行放開了對存款利率的行政性管制，金融機構可在存款基準利率基礎上自主确定存款實際執行利率。為确保利率市場化改革的平穩有序推進，人民銀行指導成立了利率自律機制。利率自律機制是由金融機構組成的市場利率定價自律和協調機制，旨在對金融機構利率定價行為開展行業自律管理，維護市場競争秩序，為推進利率市場化改革營造良好環境。

此前，為有效維護存款市場利率定價秩序，在利率自律機制協調下，金融機構經過自主協商，形成了按存款基準利率倍數确定的存款利率自律約定上限。在此範圍之内，各金融機構可與存款人自主協商确定存款實際執行利率。這樣既能确保銀行充分自主定價，又能有效維護市場競争秩序，避免個别銀行非理性定價，廣大人民群衆的切身利益也得到了有效保障。但是，按照存款基準利率倍數确定的利率上限，存在明顯杠杆效應。由于長期存款基準利率較高，執行利率也明顯偏高，扭曲了存款的期限結構。特别是個别金融機構利用長期存款利率較高的問題，通過多種不規範的所謂“創新”産品吸收長期存款。其他銀行為穩定存款來源，被動擡高存款利率攬儲，推升整體負債成本，出現了存款市場由壞銀行定價的問題，不利于存款市場有序競争。

為維護存款市場競争秩序，避免無序競争等問題，利率自律機制在充分征求并吸收了各核心成員意見後，經利率自律機制工作會議審議通過，決定将存款利率自律上限的确定方式改為在存款基準利率基礎上加點确定。優化存款利率自律上限确定方式是金融機構的行業自律行為，也是金融機構自主定價能力提高的體現。新的存款利率自律上限實施後，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以内的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時，各金融機構仍可在自律上限之内，與存款人自主協商确定存款實際執行利率，存款實際執行利率并不一定會有大的變化。目前，各金融機構存款利率定價總體平穩，有關調整正有序推進。

随着貸款市場報價利率（LPR）改革的深入推進，金融機構自主定價能力不斷增強。優化存款利率自律上限确定方式有利于提高商業銀行存款利率自主定價的自由度和精準度，促進行業有序競争，推動存款利率定價市場化。新方案實施後，金融機構無需大幅調整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也較小，總體看對金融機構和存款人的影響都不大。同時，新方案消除了杠杆效應，長短期存款利率之間的利差将有所縮窄，有利于引導銀行存款回歸合理的期限結構。此外，新方案同步調整了中小銀行和國有銀行的存款利率自律上限，二者之間仍存在合理利差，有利于維持目前相對均衡的市場競争環境。

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