化工的牛市特征?事件根據披露規則，公募基金十大重倉股票信息應于每季度結束後15天内完成披露，2022Q3公募基金十大重倉股已經完全披露，本文分析主要基于化工行業（基礎化工、石油石化）十大重倉股情況進行，我來為大家科普一下關于化工的牛市特征?下面希望有你要的答案，我們一起來看看吧!

化工的牛市特征

事件

根據披露規則，公募基金十大重倉股票信息應于每季度結束後15天内完成披露，2022Q3公募基金十大重倉股已經完全披露，本文分析主要基于化工行業（基礎化工、石油石化）十大重倉股情況進行。

闆塊持倉變動

基礎化工闆塊方面，2020Q1以來公募基金對基礎化工股票整體配置比例持續回升，2022Q3公募基金所持基礎化工股市值占重倉持股配置比例為3.41％，環比-0.06pcts，同期基礎化工股票于A股中市值占比為4.25％，環比-0.11pcts。

石油化工闆塊方面，2020Q3以來公募基金石油化工股票整體配置比例提升趨勢明顯，在經曆21Q4的小幅回落後，22年逐步回升。2022Q3公募基金所持石油化工股市值占其重倉持股配置比例為1.02％，環比 0.04pcts，同期石油化工股票于A股中市值占比為3.94％，環比 1.17pcts。

申萬行業化工股被持數量（公募基金重倉股）方面，基礎化工股自2019Q4以來呈上升趨勢，2022年升至高位，Q3基礎化工股基金持倉股數為140支，環比 2支；石油化工股同期有18支股票有基金持倉，環比基本保持穩定。結合22Q3基礎化工闆塊基金行業配置情況（圖1），與22年Q2的持股數量下降、持股市值占比上升的狀态相比，Q3在持股市值占比下降的同時持股數量上升，表明機構持倉相對分散。

個股變動分析

我們将所有重倉股各基金持股市值加總後排序，得到2022Q3所研究基金的前50位重倉股，萬華化學、華魯恒升、廣彙能源、榮盛石化、石英股份位居前5位，其中廣彙能源取代鹽湖股份進入前五。

從重倉持股市值前50股的子行業分布看，22年前三季度農化行業配置的公司數目較多，且逐季度增加，Q3季度共配置12家上市公司，占比24％，環比增加1家，較一季度增加3家；其次是石油化工及其他化學制品行業，Q3季度分别配置8/5家，占比分别16％/10％，各環比增加1家。

化工行業持有基金數量前50的重倉股中萬華化學、廣彙能源、中國海油、華魯恒升、石英股份位居前五位，與二季度相同。

2022年Q3化工行業各基金持股股數排名前50的重倉股中，廣彙能源、遠興能源、榮盛石化、華魯恒升、中國海油位居前5位，中國海油取代鹽湖股份進入前五。

市場偏好分析：行業龍頭及百億以上市值股仍受到青睐

我們發現，2022Q3行業龍頭及百億以上市值股仍受到青睐。500億以上股票（共6支）的持股市值占化工股前50名持股總市值的48.3％，環比 18.21pcts；300億以上市值股票的持股市值占重倉化工股前50名持股總市值的比例為75.2％，環比 17.7pcts。從重倉化工股的基金産品數量來看，2022Q3持有萬華化學的基金産品數量最多，達到222支，較2022Q2增加35支；其他被基金産品持有較多的股票分别為廣彙能源（135/1927，環比 40支）、中國海油（134/1927，環比 45支）、華魯恒升（117/1927，環比 28支）和石英股份（90/1927，環比-8支）。

風險提示：地緣政治沖突風險；原油價格大幅波動風險；新冠疫情導緻需求不及預期風險；安全環保風險。

本文源自券商研報精選

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